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  • 财务建模实践 上市公司 私募股权投资估值操作指引 刘振山 著 金融与投资
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    • 作者: 刘振山著 | | 无译
    • 出版社: 清华大学出版社
    • 出版时间:2025-06
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    • 作者: 刘振山著| 无译
    • 出版社:清华大学出版社
    • 出版时间:2025-06
    • ISBN:9787302688501
    • 版权提供:清华大学出版社

    书名: 财务建模实践 上市公司 私募股权投资估值操作指引

    定价: 88

    ISBN: 9787302688501

    作者: 刘振山

    出版社: 清华大学出版社

    出版日期: 2025-06

    装帧: 平装

    开本: 16


    本书旨在提供一本标准的估值建模操作手册,包括财务建模规范、历史报表常规化调整、销售收入预测、成本预测、自由现金流预测以及三大财务报表的完整构建、计算上市公司企业价值和股权价值区间,读者可以按照本书的操作指引完成标准的财务模型构建。本书不仅提供了财务建模的操作指引,更针对如何设置假设参数提供了实践经验总结。
    本书既可以作为私募股权、投资银行、集团投资部的投资专业人员的案头参考,也可以作为高校教材,为学生掌握实务知识提供宝贵的参考。同时,本书也适合作为注册估值师考生的参考教材。
    一章 财务模型概论 001
    一节 财务模型的定义、类型及用途 002
    第二节 财务模型的主要作用 004
    第三节 财务模型规划与构建 005
    第四节 财务建模的学习准备 006
    第五节 财务建模的职业发展 007
    第二章 财务模型实践标准 008
    一节 CAFE准则 009
    第二节 财务模型的规划 011
    第三节 工作簿 014
    第四节 封面页 015
    第五节 输入参数页 015
    第六节 模型计算页 017
    第七节 输出结果页 022
    第八节 备注页 024
    第九节 计算与函数 025
    第十节 格式 028
    第十一节 建议类 029
    第十二节 禁止类 030
    第三章 财务报表 032
    一节 案例公司介绍 033
    第二节 利润表 034
    第三节 资产负债表 045
    第四节 现金流量表 053
    第四章 财务报表常规化调整及历史比率计算 057
    一节 财务报表常规化调整 058
    第二节 调整后的利润表 061
    第三节 调整后的资产负债表 063
    第四节 历史比率计算 067
    第五章 利润表预测至息税前利润 069
    一节 营业收入预测 071
    第二节 其他类金融业务收入及成本预测 076
    第三节 营业成本预测 078
    第四节 税金及附加预测 081
    第五节 销售费用、管理费用及研发费用预测 081
    第六节 其他收益预测 082
    第七节 EBIT及EBITDA计算 082
    第八节 有效税率的计算 085
    第九节 折旧摊销计划表计算及预测 085
    第十节 固定资产及折旧 085
    第十一节 固定资产的一般预测(简化考虑在建
    工程的情况) 088
    第十二节 固定资产的详细预测(考虑在建工程转
    固定资产的情况) 091
    第十三节 无形资产及摊销的预测 094
    第十四节 递延所得税 095
    第六章 营运资本与自由现金流 104
    一节 营运资本 106
    第二节 自由现金流 119
    第七章 加权平均资本成本 122
    一节 加权平均资本成本概述 123
    第二节 加权平均资本成本的计算步骤 124
    第三节 格力电器WACC的计算 129
    第八章 终值 133
    一节 企业终值的假设时点应代表平稳状态 134
    第二节 计算终值的方法 135
    第三节 格力电器终值的计算 137
    第九章 企业价值和股权价值 140
    一节 企业价值、股权价值与净资产 141
    第二节 自由现金流折现 143
    第十章 敏感性分析和情景分析 151
    一节 敏感性分析 153
    第二节 情景分析 156
    第十一章 完整利润表 161
    一节 贷款偿还表的构建 163
    第二节 完成利润表 171
    第十二章 现金流量表 182
    一节 经营活动现金流 185
    第二节 投资活动现金流 185
    第三节 筹资活动现金流 187
    第十三章 资产负债表 198
    一节 资产负债表配平 200
    第二节 资产负债表配平检查 215
    第十四章 财务模型审查与常见误区 218
    一节 财务模型常见审查方法 220
    第二节 财务模型及估值乘数的误区 223
    第十五章 市场法估值 229
    一节 可比上市公司估值 231
    第二节 可比先例交易分析 235
    参考文献 237
    附录 模型构建完整步骤 239
    刘振山,香港科技大学MBA。注册估值师,特许金融分析师,注册资产评估师,注册估值师协会董事。曾担任某能源央企高级估值总监,主要负责海外能源项目并购估值,完成交易金额超过50亿美元。著有《董事高管估值知识简明指南》,参与翻译并出版了《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购、IPO》(第三版)、《财务模型与估值》等书。
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