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财务金融建模:用Excel和R第五版 高级金融学译丛 西蒙本尼卡著塔尔莫夫卡迪陈代云格致出版社金融投资建立基础财务金融模
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财务金融建模:用Excel和R(第五版)
西蒙·本尼卡 塔尔·莫夫卡迪
开本:16/ 装帧:平装
ISBN:9787543236479
格致出版社
内容简介
本书是《财务金融建模:用Excel工具》的第五版,在这一版中,作者对部分章节的构架、写作重点、案例和数据进行了新的调整和修订,并增加了关于R和Python的示例说明。其中,特别更新了有效投资组合和有效边界、期权的二阶和三阶希腊字母、蒙特卡罗模拟、在险价值等部分的内容。本书共分为公司金融、债券、投资组合理论、期权、蒙特卡罗方法和技术六大部分,每一部分都提供了生动的财务金融案例和详细的编程代码,供读者动手操作。本书适合金融学、统计学等专业的学生、研究人员,以及金融行业的相关从业人员。
作者简介
西蒙﹒本尼卡(Simon Benninga),以色列特拉维夫大学金融学教授和管理学院Sofaer国际MBA项目主任。曾多年于宾夕法尼亚大学沃顿商学院担任访问教授。
塔尔·莫夫卡迪(Tal Mofkadi)是以色列特拉维夫大学管理学院金融学院、阿姆斯特丹大学以及名古屋商科大学的助理教授,同时也是经济与金融咨询公司Numerics的管理合伙人。
编辑推荐
本书作为金融学者和专业人士案头的“必备”之书,新版不仅承袭了前作直观易懂、实操性强的优良传统,更是对内容进行大幅修订,巧妙地将Excel的便捷性、R与Python的强大编程能力,以及深厚的金融理论融为一体,为读者呈上了一部建立基础财务金融模型的“食谱大全”。无论是金融学、统计学等专业的学生渴望加深对财务金融知识的理解,还是资深从业者寻求技能进阶,本书都是不可多得的宝贵资源。
目 录
Contents目录
0开始之前
0.1模拟运算表
0.2Getformula是什么
0.3怎样在你的Excel工作簿中添加Getformula
0.4保存Excel工作簿:Windows
0.5保存Excel工作簿:Mac
0.6你必须把Getformula添加到每个Excel工作簿吗?
0.7使用Formulatext( )代替Getformula
0.8使用Getformula和Formulatext的快捷方式
0.9在Windows系统中录制Getformula
0.10在Mac系统中录制Getformula
0.11使用R
第一部分公司金融
1基本财务分析
1.1概述
1.2现值和净现值
1.3内部收益率和贷款表
1.4多个内部收益率
1.5等额偿付计划
1.6未来价值及应用
1.7养老金问题——使未来价值问题复杂化
1.8连续复利
1.9对特定日期的现金流贴现
练习
2公司估值概述
2.1概述
2.2计算企业价值的三种方法
2.3用会计账面价值评估公司:企业的账面企业价值
2.4企业估值的有效市场方法
2.5以自由现金流的现值为企业价值:贴现现金流法“自上而下”估值
2.6基于合并现金流量表的自由现金流
2.7基于预估财务报表的自由现金流
2.8总结
练习
3计算加权平均资本成本
3.1概述
3.2计算公司的权益价值
3.3计算公司的债务价值
3.4计算企业所得税税率
3.5计算公司的债务成本
3.6计算企业权益成本的两种方法
3.7使用证券市场线来计算Caterpillar的权益成本
3.8市场期望收益率的三种计算方法
3.9CAPM中的无风险利率rf是多少?
3.10计算加权平均资本成本
3.11何时模型不起作用?
3.12总结
练习
4基于现金流贴现法的预估分析与估值
4.1概述
4.2“布置舞台”——贴现自由现金流
4.3以合并现金流量表为基础的简化方法
4.4预估财务报表建模
4.5使用自由现金流对公司及其权益进行估值
4.6将债务设定为吸收项,并将目标债务/权益比率纳入预估模型
4.7计算投入资本回报率
4.8项目融资:债务偿还时间表
4.9计算净资产收益率
4.10税项损失结转
4.11结论
练习
5建立预估模型:以默克公司为例
5.1概述
5.2默克公司2015—2018年财务报表
5.3分析财务报表
5.4默克公司的模型
5.5运用模型对默克公司进行估值
5.6使用倍数法的默克公司估值模型
5.7小结
6租赁财务分析
6.1概述
6.2一个简单但具有误导性的例子
6.3租赁与企业融资——等效贷款法
6.4出租人的问题:计算可接受的租金
6.5资产残值及其他考虑
6.6小案例:租赁什么时候对出租人和承租人都有利可图?
6.7杠杆租赁
6.8杠杆租赁实例
6.9总结
练习
第二部分债券
7债券的久期
7.1概述
7.2两个示例
7.3久期是什么意思
7.4久期的模式
7.5非均匀间隔付息债券的久期
7.6债券的凸性
7.7免疫策略
7.8总结
练习
8期限结构建模
8.1概述
8.2利率期限结构
8.3使用等效单一债券法进行债券定价
8.4同一期限若干债券的定价
8.5将期限结构拟合为函数形式的Nelson-Siegel方法
8.6Nelson-Siegel期限结构的性质
8.7中期国债的期限结构
8.8总结
附录8.1本章使用的VBA函数
9计算违约调整后的债券期望收益率
9.1概述
9.2计算单期框架下的期望收益率
9.3计算多期框架下的债券期望收益率
9.4数值示例
9.5实例实验
9.6计算真实债券的期望收益率
9.7半年转移矩阵
9.8计算债券的贝塔值
9.9总结
练习
第三部分投资组合理论
10投资组合模型——引言
10.1概述
10.2计算股票的描述性统计量
10.3计算投资组合的均值和方差
10.4N种资产的投资组合均值和方差
10.5包络线投资组合
10.6总结
练习
附录10.1连续复利收益率与几何收益率
附录10.2股息调整19311有效投资组合和有效边界
11.1概述
11.2一些初步定义和表示法
11.3关于有效投资组合和CAPM的五个命题
11.4计算有效边界:示例
11.5关于优化过程的三个注意事项
11.6寻找市场投资组合:资本市场线
11.7计算全局最小方差投资组合
11.8检验SML——应用命题3—5
11.9不能卖空的有效投资组合
11.10总结
练习
数学附录
12计算方差协方差矩阵
12.1概述
12.2计算样本方差协方差矩阵
12.3相关系数矩阵
12.4样本方差协方差矩阵的四种计算方法
12.5样本方差协方差的替代方法:单指数模型
12.6样本方差协方差的替代方法:常数相关系数模型
12.7样本方差协方差的替代方法:收缩法
12.8利用期权
......
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