正版 公司股权设计与股东权利保护 徐京 著 股权实务图书 股权 控制权 查账 公司法 股东协议 公司章程 股东 谈判

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公司股权设计与股东权利保护

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 机械工业出版社

目录 CONTENTS

推荐序

前言

第一部分 投资前的股权设计

第1章 股东合伙前应知应会的股权设计 /2

1.1 表决权重要比例 /3

1.1.1 有限公司的表决权“游戏”规则 /4

1.1.1.1 重要表决权比例 /4

案例1-1 需67%表决权通过的事项能否通过修改章程改为51% /6

案例1-2 为什么67%的表决权被称为绝对控制权 /7

1.1.1.2 应避免表决权不良结构 /9

案例1-3 某公司谁说了都不算 /9

1.1.2 股份公司的表决权“游戏”规则 /11

案例1-4 召集股东会会议的权利到底有什么用 /13

案例1-5 宝万之争精彩的治理程序演示 /18

1.1.3 隐性风险：占股10%的股东 /22

1.1.4 新公司法对股东表决权的重大影响 /23

1.2 股权结构设计和谈判如何落地 /24

1.2.1 实践中股东合作的最佳方案 /25

1.2.1.1 大股东应当一股独大 /25

1.2.1.2 大股东控制权优先，其他股东退出权优先 /26

1.2.2 股权结构的谈判思路 /27

1.2.2.1 明确商业模式 /27

案例1-6 路径选择决定比例 /27

1.2.2.2 尽量公正评估股东资源的重要性 /29

案例1-7 如何评估各方股东资源 /29

1.2.2.3 股权结构动态调整 /31

案例1-8 商业模式不明确如何进行股权结构谈判 /32

1.2.3 股权结构不良，怎么处理 /33

1.2.3.1 方式一：退出方式，提前设置 /33

案例1-9 某互联网停车公司股东的退出约定 /33

1.2.3.2 方式二：对赌约定，动态调整 /34

1.2.3.3 方式三：提前设置优秀的治理结构 /35

案例1-10 某公司创始人参加自家公司年会被拒之门外 /37

第2章 全发展周期的企业控制术 /41

2.1 企业控制术一：股东会控制术 /43

2.1.1 表决权的同股不同权如何设置 /43

2.1.1.1 新公司法新增的股东表决权内容 /43

案例2-1 一人一票的表决权举例 /45

2.1.1.2 AB股及优先股 /46

2.1.2 以协议控制股东会 /50

2.1.2.1 经典控制协议：一致行动人协议 /50

案例2-2 一致行动人协议的作用 /51

案例2-3 一致行动人协议隐藏实际控制人 /52

2.1.2.2 经典控制协议：委托代理表决权协议 /53

2.1.2.3 经典控制协议：股东会的“一票否决权” /54

2.1.3 股权架构控制法 /55

2.1.3.1 金字塔架构控制 /55

案例2-4 金字塔架构的杠杆控制 /56

2.1.3.2 无主公司架构控制 /56

案例2-5 无主公司杠杆架构 /56

2.1.3.3 有限合伙企业架构控制 /57

案例2-6 有限合伙企业分股不分权的作用 /60

2.2 企业控制术二：董事会控制术 /62

案例2-7 投资人“套路”企业家的演示 /63

2.3 PE、VC夺取控制权的基本方式 /69

2.3.1 “控制性”套路 /70

案例2-8 宝万之争的董事会险胜 /73

2.3.2 “经济性”套路 /75

案例2-9 某餐饮企业签署对赌协议 /75

案例2-10 投资转收购：阿里巴巴全资收购饿了么 /78

第二部分 出资中的股权保护

第3章 安全第一：股东的风险隔离 /84

3.1 股东投资安全第一 /84

3.1.1 有限责任到底保护谁 /85

案例3-1 到底应该由谁来承担有限责任 /85

3.1.2 预防股东承担有限责任转为无限连带责任 /87

3.1.2.1 公司对外独立承担债务责任 /88

案例3-2 被坑的职业经理人 /89

案例3-3 公私分明则法人独立 /91

3.1.2.2 股东承担连带责任的类型 /92

3.1.2.3 如何避免股东承担连带责任 /93

案例3-4 如何判断人格混同 /93

3.2 新公司法中股东承担连带责任规定的解读 /94

3.2.1 企业家最好不要成立一人公司 /97

3.2.2 股东出资不足的连带责任 /98

3.2.3 股东抽逃出资的连带责任 /98

3.2.4 瑕疵股权转让中的连带责任 /98

3.2.5 新公司法的特点：穿透原则 /99

3.2.6 公司简易注销中的连带责任 /100

3.3 股东出资的其他问题 /100

3.3.1 股东出资少是否等于有限责任小 /100

3.3.2 知识产权出资、劳务出资、第三方债权出资的正确处理 /101

案例3-5 瑕疵出资也算出资 /102

案例3-6 瑕疵出资小心股东除名 /103

第4章 合伙赢天下：股东的分红设计 /107

4.1 什么是“无盈不分” /107

案例4-1 大股东拟夺回已经分配完毕的股东分红 /108

4.1.1 常见问题：公司亏损，能否分红 /110

案例4-2 公司存在未弥补亏损，小股东却坚决要求分配利润 /110

4.1.2 常见问题：公司分红无股东会决议及其他记录 /112

4.1.3 新公司法关于分配利润的新增规定 /113

4.1.3.1 允许以资本公积金弥补亏损 /113

案例4-3 A上市公司资产重组的财务技巧 /115

案例4-4 合法合规，突破限制 /117

4.1.3.2 违法分配利润承担责任的主体范围扩大 /119

4.1.3.3 公司利润分配的完成时间缩短 /119

4.2 利润分配和股东自治 /120

4.2.1 案例说明利润分配的其他规则 /120

案例4-5 分红陷阱与分红程序 /120

4.2.2 利润分配与创新管理 /126

案例4-6 技术股优先分红 /126

第5章 知根知底，不欺不瞒：股东的查账约定 /128

5.1 查账？查什么账 /128

5.2 新公司法再升级股东查账权 /134

5.2.1 明确允许股东查阅会计凭证 /134

5.2.2 股东查账权范围扩展到全资子公司 /135

案例5-1 章程约定合资子公司的股东查账权 /135

5.3 新公司法如何与公司章程衔接 /136

案例5-2 投资机构如何约定股东单方审计权 /137

第三部分 投资后的股权管理

第6章 进退自如：股东投资的退出约定 /142

6.1 约定退出的触发条件 /147

6.2 约定退出的价格 /148

6.3 约定退出方式 /149

6.3.1 股东回购 /149

6.3.2 公司回购 /151

6.3.3 股权对外转让 /158

案例6-1 优先购买权举例 /159

案例6-2 玩转优先购买权 /161

第7章 股东权利要落实：股东协议、公司章程的拟定 /165

案例7-1 内部章程与注册的模板章程哪个在法律层面更有效力 /166

7.1 搞公司，要会约定股东协议 /168

7.1.1 股东出资的约定内容 /170

案例7-2 虚假出资之循环出资法 /176

7.1.2 股东权利的约定内容 /179

7.1.2.1 股东如何约定表决权 /179

7.1.2.2 股东如何约定分红权 /179

7.1.2.3 股东如何约定查账权 /180

7.1.2.4 股东如何约定退出 /181

7.1.3 如何规范大股东的行为 /182

7.1.3.1 股东如何约定经营质询权 /182

案例7-3 股东如何知晓公司具体经营情况 /182

7.1.3.2 大股东行为规范条款 /185

案例7-4 防止以合法手段达到非法目的 /187

案例7-5 “占用即冻结机制条款”举例 /195

案例7-6 注意交叉占股的虚增注册资本风险 /197

7.1.4 三会运作条款 /200

7.1.4.1 关于法定代表人的约定 /200

7.1.4.2 关于公司治理结构的一些思考 /205

7.1.5 解散条款 /208

7.2 公司章程的约定重点 /210

7.2.1 绝对记载事项 /211

7.2.2 相对记载事项 /214

7.2.3 任意记载事项 /215

7.2.3.1 非上市公司的任意约定事项 /221

7.2.3.2 上市公司的任意约定事项 /222

本书从投资前的股权设计、出资中的股权保护、投资后的股权管理三个角度，全周期、极系统地讲述了股权合作谈判中的各种思路，有可能会损害股东利益的各种套路，股东合法、有效地保护自己的各种策略。对于投资者、企业家格外关注的分红权、知情权、投资退出、企业控制等问题，本书从实务角度详细介绍了解决方案和实施路径。

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