章 公开发行市场概述
节 公开发行市场的含义及特征
一、 公开发行的含义
二、 公开发行市场及其特征
第二节 公开发行市场的经济功能
一、 公开发行市场与企业公开上市
二、 公开发行市场、风险投资与技术创新
三、小结
第三节 公开发行市场的运作
一、选择主承销商和组建承销团
二、向政府监管部门注册或申请发行
三、刊登招股说明书和路演
四、新股发行定价与配售
五、新股发行结束后的后续服务
第四节 我国 公开发行市场运作流程
一、企业改制和上市辅导阶段
二、发行申请和监管部门核准阶段
三、发行上市阶段
第二章 公开发行市场监管制度的经济学分析
节 公开发行市场监管概述
一、 公开发行市场监管的含义和监管模式
二、 公开发行市场监管的注册制与核准制
三、美国证券发行监管的历史变革及启示
第二节 公开发行市场监管制度及经济学分析
一、强制信息披露制度
二、 公开发行市场的准入权配置与政府管制
三、 公开发行市场运作流程监管
第三节 转轨条件下 公开发行市场初始监管制度与变迁的经济学分析
一、转轨过程中证券市场初始监管制度选择的经济学分析
二、转轨条件下 公开发行市场监管制度变迁的理论分析框架
第三章 公开发行市场效率的经济学分析
节 新股抑价与 公开发行市场效率
一、 公开发行市场新股抑价的含义及特征
二、 公开发行市场的市场势力与新股抑价
三、 公开发行市场的信息不对称与新股抑价
四、投资者的非理性行为与新股抑价
五、新股抑价、 公开发行市场的效率与政府监管
第二节 信息利用与 公开发行市场效率
一、有效市场假说与证券市场的信息效率
二、 公开发行市场信息利用与市场效率
三、小结
第三节 中介机构声誉机制与 公开发行市场的效率
一、资本市场中介机构的作用
二、中介机构的选择与 公开发行市场发行人价值信号的传递
三、中介机构声誉的作用与 公开发行市场的效率
第四章 我国 公开发行市场监管制度变迁
节 我国 公开发行市场准入监管制度变迁
一、审核制与 公开发行市场准入的额度管理
二、 公开发行市场准入额度管理的利弊分析
三、核准制与 公开发行市场准入的实质条件监管
第二节 新股发行定价方式监管制度变迁
一、政府干预定价阶段的监管制度变迁
二、半市场化定价阶段的监管制度变迁
三、市场化阶段(询价机制阶段)的监管制度变迁
第三节 新股发行配售监管与新股配售机制变迁
一、无限量认购证
二、与银行储蓄存款挂钩发行方式
三、上网发行配售
四、向特定投资者配售
第四节 我国 公开发行市场监管制度变迁评析
一、 公开发行市场监管制度改革总体评价
二、 公开发行市场准入的实质审查利弊分析
第五章 我国 公开发行市场监管制度变迁效果分析——基于效率与公平视角
节 基于新股抑价的我国 公开发行市场效率总体评价
一、新股抑价的时序变化与我国 公开发行市场的动态效率
二、基于新股抑价的 公开发行市场效率 比较
三、小结
第二节 基于新股抑价的 公开发行市场监管制度改革效果分析
一、引言
二、核准制变革对 公开发行市场效率影响的实证分析
三、结论
第三节 基于中介机构声誉视角的 公开发行市场监管制度改革效果分析
一、核准制前中介机构声誉在我国 公开发行市场中的作用及其成因
二、中介机构的声誉与IPO定价效率:理论假说
三、理论假说检验
四、结论
第四节 核准制改革与 公开发行市场信息利用效率
一、 新股定价和配售制度改革效果研究的文件回顾
二、累计投标询价与信息的利用效率
三、信息利用效率的实证分析
第五节 基于公平原则的 公开发行市场监管制度改革效果考察
一、平等的参与机会与 公开发行市场的准入管制制度变迁:理论分析
二、民营企业家的政治身份与 公开发行市场的准入:万向案例
三、民营企业家政治身份与 公开发行市场的进入:计量分析
四、小结
第六节 公开发行市场监管制度改革效果总体评价
一、我国 公开发行市场监管制度改革的成效
二、我国 公开发行市场监管制度改革的不足
三、关于我国 公开发行市场监管进一步改革的设想
第六章 政府角色重塑与我国 公开发行市场监管制度创新
节 我国 公开发行市场的政府多角色参与
一、国有企业改制与政府成为 公开发行市场的利益相关者
二、 公开发行市场的准入与股票二级市场的调控
三、 公开发行市场准入与政府宏观调控工具
四、 公开发行市场政府多重角色的形成
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