序言：思考致富…………………………………………………………1
部分.初识期货，未知何时还得如此从容…………………1
章.漫不经心，晃荡于小农产品间………………………………4
第二章.纸上练兵，宝藏暗藏书香中…………………………………13
第二部分.2009年，全力以赴，如此这般为哪般……………17
第三章.搏击豆类关联性：急功近利，只恨资金太少………………20
第四章.无序操作，小赚即逃，亏钱被套……………………………25
第五章.逆向持仓：侥幸扛回来，虚惊一场…………………………31
第六章.逆势加仓，你能坚持到什么时候……………………………38
第七章.寻求刺激，期货市场无疑是代价为昂贵的地方…………44
第三部分.2010年，为一年十倍，自信赌徒终得自食其果…51
第八章.瞬间翻倍，短线交易魅力展现…………………………54
第九章.黄金大牛市，到底会牛多久…………………………………63
第十章.看对行情，照样一无所获……………………………………68
第十一章.封停五连发，财富的急速重新配置………………………81
第十二章.为一年十倍，继续奋斗于短线搏杀………………………85
第十三章.与铜共舞，纯属心跳游戏…………………………………89
第十四章.创富效应史所未见，期市财富不仅仅是故事……………93
第四部分.2011年，志在长远，策略大转型考验……………97
第十五章.盛极必衰，几近上天的螺纹将何去何从………………101
第十六章.坎坷跌途，捕捉趋势行情何其难………………………111
第十七章.取经大师，大师是否真大师？…………………………116
第五部分.2012年，聚焦核心，深挖安全机会价值………129
第十八章.疫灾天降、胜负人决 132
第十九章.否极泰来，“看对了，没吃尽”的机会………………139
第二十章.假突破，无奈中必须平静以待…………………………145
第二十一章.银之光，量化红利如此迅捷…………………………152
第二十二章.托市干扰，政策带来的不确定性风险………………155
第六部分.2013年，运筹帷幄，得失权衡皆在个人………159
第二十三章.谋空焦炭，交易策略的完美执行……………………162
第二十四章.钢市不济，有风驶尽帆………………………………168
第二十五章.夏日里，小麦大爆发…………………………………175
第二十六章.半程行情，也是一种胜利……………………………181
第二十七章.审视视线盲区，重新思考新品种交易机会…………186
第二十八章.完美形态,宜将剩勇追穷寇……………………………191
第二十九章.抢跑事件，壮士断腕无大碍…………………………198
第三十章.盘整市道，游击式出击制胜……………………………202
第三十一章.夜盘开闸，重塑交易规则……………………………206
后记：博采众长，结构化产品策略完善中…………………………209
部分
初识期货，
未知何时还得如此从容
一提及期货，首先给人的印象无疑是高风险。具体风险有多高？不入水中不知水多深，很多投资者乐此不疲，足见期货市场之魅力。本人亲历过一日翻倍之兴奋，更历经急功近利之摧残；耳闻爆仓纵身跳楼之惨剧，听言百万暴增数十亿万之传奇……
如此类举，皆因期货之无尽魅力！
然而，我的期货入门却显得无比理性，如今回想起来，不禁暗自庆幸。很难预想，如今职业化操盘，不知何时还得如此从容？
章.漫不经心，晃荡于小农产品间
有四种动物经常在华尔街被提及：牛和熊，猪和羊。牛代表买进的人，熊代表卖出的人，猪代表贪婪的人，羊代表追随者。只要市场开盘交易，牛就会买进，熊就会卖出，他们都会赚钱，但猪和羊却会被人踩在脚底下。
真正意义上的初次接触期货，着实是一个很偶然的机会。
2003年春节刚过不久，某一日下午在交通银行办理业务，大厅里一位身着正装、文质彬彬的小伙子，从我一进银行大门就很热情帮着取号排队，指引填写业务单据，端茶倒水。
若不细致留意其胸前的工牌，一直以为是银行的前厅服务人员，他对银行的各项业务流程熟悉程度，一点都不逊于银行正式职员。胸牌明确显示其为北京某大型证券公司职员小李。小李很是善谈，就在我排队等候的过程中，小李始终伴随左右，并谈及有关股票投资的一些事项以及近期一些经济环境、地产政策变动等。尽管之前对此类内容并不是很关注，不过我毕业于北京工商大学经济学院，对这些内容还是有些许理论基础的。谈话中顺便提及怎么办理开户手续等事宜。
一来小李办事很认真，待人又热情，二来我也大致了解点股票期货，不习惯办事拖沓。待我办完银行事宜，便直接随小李回他们证券公司，开立了股票期货账户，自此算是正式踏进了股市期市。
对股票期货的风险，我还是略知一二的，因此当时也显得十分理性，开始上网四处查询相关的内容。此后一直零零散散地交易一些大盘股和期货品种，股票的交易似乎一直没太引起我的重视，赔赔赚赚倒腾一段时间，倒是期货品种，由于杠杆较大，加之自有资金有限，入市之时也就投入五万元资金，自此开始不断深入了解商品期货市况。
早在90年代，国内各交易所市场推介工作开展迅猛，期货代理行更是飞速发展，再加上市场因法规与监管手段不到位，可观利润的刺激，国内期货市场呈现畸形的突飞猛进之势。全国各地成立的各种形式的商品交易所好几十家，期货交易品种上百种，进行国际国内期货交易的企业和金融机构数万家之多，从业人员更是由遍布大江南北，政府有效监管体系的缺失，让期货乱象丛生，挪用客户资金的现象屡见不鲜，也爆发出诸如天津红小豆事件、籼米事件、上海胶合板9607事件、“327”国债期货事件等诸多大事。
如此乱象自然引来国家监管部门的强力整顿，因此期货市场于2000年之前经历了数年清淡冷静时期。2001年对中国期货市场来说，无疑是喜庆的一年：期货在沉静多年后逐步重新受到社会和投资者的关注，市场信心逐步恢复，一些监管到位的品种合约也陆续开始推出。
我的参与正值强麦合约上市，市场上能交易的品种少之又少，三大交易所总计也就六七个可交易品种。我仅有少得可怜的入市资金，对波动活跃的铜、铝、橡胶等活跃品种，仅限于偶尔看看行情走势，但从未实际交易过。豆粕、大豆之间的关联性较为明显，因此成为我交易练兵的主战场。
2003年夏初，天气刚刚转热，无情的非典疾病席卷京城，由于疫情较为严重，传染速度飞快，出于安全考虑，多数企事业单位均关门放假，让人们在家避灾。路上更是鲜有人动，宅家成了人们普遍的选择。
整日闷在家里，闲来无事，交易期货和看书学习，几乎成了我每日全部的工作内容。尽管有点经济学理论基础，但在期货实盘操作上，我还处于盲人摸象阶段，一切都得慢慢来摸索，首先是行情软件的熟练掌握，对行情界面上出现的每一处信息，都逐个查询了解清楚；其次是交易软件的各种使用方法，一手一手地尝试着其中用法；加之对期货的参与十分谨慎，因此，很长一段时间，基本都是在小麦、豆粕、大豆之间一手一手地熟悉着，琢磨着。
入市交易不久，小李曾经向我推荐过橡胶行情，我特意留意过数日，但手里资金仅够交易一手合约，加之对橡胶产业一头雾水，终还是对这个品种选择了观望。在当时的期货市场，橡胶算是成交为活跃、波动幅度的一个品种，也可算是期货市场万众瞩目的一个明星，但其诡异的短期变化，忽上忽下的大幅走势，显得短期无序性完全主导着这个市场，自己初学乍到，还是谨慎为好。
如今回头看来，当初没有参与市场的这颗明星，是何等的理性！这一品种在当时令所有参与者均为之动心。
没有明确的盈利计划，事实上也没有造成太大亏损，也算初期少向市场交一些学费吧。2004年底，玉米的上线又丰富了我的交易品种。直到2009年，我基本一直周旋于这四个品种之间，进进出出不断试验着各种技术类图书中提及的技术指标性能。
类似“打酱油”式的操作模式一直是我的主选。一来我有其他工作在忙，开盘交易时间无法确定是否有机会看盘，有时好几天都顾不上看一次，因此短线出入更加频繁一些；二来我把更多的精力放在了纸面上，看书学习和研究技术类应用的时间更加充裕一些。本计划从众多技术分析中，能找出某种异常安全，甚至达到“战无不胜、攻无不克”程度的指标来，这样再考虑重点借鉴操作。但事与愿违，尽管交易下单手数很轻，基本都是一手一手来操作，但即便再安全的指标，也会有其弊病，很多指标的滞后性显得更加明显，造成的结果可想而知，更多的是赔多赚少的无序后果。
由图1可见，2007年的玉米行情，从不到1500元，断断续续上涨至接近2000元，如此大的行情，不是我不想拿下来，而是拿不住仓位，稍有回调马上平仓，甚至还有侥幸做空的时候，断断续续一路走来，不仅颗粒无收，还交进去不少学费。
基于此，很长一段时间对技术指标完全失去信心，这些指标的价值何在？
2008年，欧债危机的爆发与持续发酵，让所有品种均向下共振，真是“覆巢之下无完卵”，如此良机，据传有操盘手已经实现持续翻倍，而我还在无序地试验着。进入七月份之后，由于工作挤压了更多的操盘时间，手里拿的几手玉米空头也没时间处理，时隔好久，发现有所盈利，再次追加一些空头玉米，侥幸加万幸的机会终于降临到我头上，年底忙得根本没时间看盘，偶尔上去看看，既然有盈利在，也就没做处理，一直到年底发现已经赚了不少，索性平仓休息。
由图2可见，2008年玉米行情很长时间在高位盘整，终于在7月下旬出现下滑迹象，我顺势卖出一部分，之后持仓很久一直没时间操作，偶尔看看有盈利在，也就没做任何处理。9月初见利润依旧存在，于是加仓做空一部分，再往后的时间好几个月根本顾不得这些，甚至已经将期货持仓忘却，也没接到期货公司强平或爆仓通知。再看到行情时候，已经到了年底12月份，既然有时间来操作，那盈利仓位也就没时间再留下去了，平仓出局是很自然的选择。
近似扔钢币似的选择对了方向，但对玉米为何会跌，为何跌得比其他品种慢，以及玉米都有哪些详细用途，这些内容似乎都不属于我真正用心关注的范畴。
事后回想，这波玉米行情拿得实在侥幸，据此视为操盘水平的提升，实属勉强之举。但无论过程如何，功劳会习惯性地被操盘人揽于己身。
很多交易者都会将偶得的收益视为自己的操盘水平的提升，我自然也不会例外。亢奋之下，远可以照此模式预期未来。
阶段性良好的交易结果无论是何种原因所致，都会使交易者的目标、欲望迅速膨胀，加大操作中的鲁莽行为，进而忽视交易中基本的市场风险，惨剧往往由此而生。这一现象在半生不熟的市场新手中比比皆是。
此役收获不小，也激起了我全力奋战期货市场的斗志，自然很多的侥幸与天赐良机早已抛掷九霄云外。
纸上谈兵、小盘磨炼、小有斩获，细数已有数载，期望着属于我的2009年，如此状态，我的2009又将如何？
期货之我见
伴随着高杠杆而生的高风险性，再加上鲜有赢家露富，屡现输家惨案，让期货在众人心目中形成无形的恐惧意识。
天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。
期货交易平台在国际市场上存在已有上百年，自有其存在的价值，产业资源的套期保值规避风险自然不在话下，各种各样的操盘赢家大师更是彰显其财富效应。
期货对业余的投机者而言，可能是个大的娱乐场，熙熙攘攘，来而无往；可能像是场大型球赛，他们混迹其中，期望跟职业选手一较高低，侥幸渔利。而所有职业投机者均十分清楚，自己时刻在与某些世界上聪明的人火拼，小心驶得万年船。
理性地看待，期货对我而言，我更愿视其为一个经营者的工具，一个游刃于金融市场的手段。
期货市场犹如大海，时而平静，时而起伏动荡，它根本不考虑参与者的情况。参与者犹如水手，市场是你无限的舞台。当你买进某品种之后，行情随即大涨，你会为此感到兴奋；当你做空而市场出现上涨，将你的财富逐步吞噬，你会充满恐惧。但这些感受与市场毫无关系，与他人也没有任何关联，那仅仅是你自己的感受而已。
你将无法采取任何措施来干扰和影响市场，控制自己，再控制自己，是你的出路。
市场不会关心你的财富变化，也不会刻意去伤害你，伤害你的只有你自......
王孝明，国内知名期货交易师，毕业于中国人民大学金融学专业。
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