国际油气跨境并购全程实务指南 张伟华 中国法制出版社 9787509398333

前言

将本书献给我的父母、妹妹、妹夫和小外甥，感谢家人长久以来对我的支持。

说实话，在上大学的时候，笔者从未想过会在石油公司从事法律工作。在20世纪90年代，石油公司在我心目中的形象还是和荒漠、大山、戈壁等相联系的，它仿佛是个隔绝的神秘实体，和法律似乎根本沾不上边儿。随着中国经济的发展，石油天然气产业的地位越来越重要，飞速发展的中国像一只吞噬能源的怪兽，不断地增加包括石油天然气等能源在内的需求。而随着中国油气公司的全球化步伐的发展，油气业的法律部门、法律人员、法律事务也得到了长足的进步，国有三大石油公司的法律部门法律人员的数量虽然相比其国际竞争者来说仍有差距，但增速已然不小，直接或者间接参与到国外上游油气法律工作的人员数量也有了较大的增长。

一不小心，笔者已经在油气行业从事法律实务工作十几年了。在过去的十几年时间里，笔者参与了中国石油公司“走出去”的诸多投资活动，在不少油气资源国参与过油气投标项目，也和形形色色的油气业行业玩家打过交道，参与了众多的油气跨境并购项目，也曾经是中国石油企业跨境并购最大交易中的核心项目人员，对国际油气上游合同及油气并购的理论和实务有一定的心得和研究。同时，笔者作为AIPN（Association of International Petroleum Negotiator）全球董事会成员和标准合同起草委员会的成员之一，因此能够深入地接触到国际油气上游合同中的各类实践和行业惯例，对国际油气上游合同的理论和实践的发展也有紧密关注。随着更多中国公司迈向油气产业投资，对国际油气上游合同的法律实务需求必将进一步提升，从事油气行业法律工作的人士将进一步增多。笔者在本书中将以国际油气跨境并购为主线，集中在对国际油气上游合同的实务技巧，主要对上游合同所涉及的主要类型合同中的合同逻辑、重要条款的风险分配、谈判要点、国际市场惯例等进行分析解读，以期能对有志于从事国际油气法律工作的人士有所启迪，也希望有更多法学院的学生、法律工作者，尤其是中国法学院的学生和法律工作者加入到国际上游油气的法律工作中来。进一步的，笔者也希望有更多的学者、实务界人士参与到国际上游油气法律领域的理论研究和实务工作中来。最近这一两年来，笔者和国内几家法学院的能源法学系也有一些接触，深深感到展开国际油气法律实务研究、教学的必要性，本书的写作，也希望能在一定程度上唤起国内能源法学界对国际油气法律实务的关注。

国际油气跨境并购全程实务指南前言从事国际油气跨境并购实务，必须从国际油气上游合同实务入手。国际油气上游合同的分类，和国际油气按习惯分为上游（Upstream）、中游（Middle Stream）和下游（Downstream）等分不开。站在油气法律工作者的角度，按照笔者的粗浅理解，国际油气业中常常提到的上游主要是指油气的勘探、开发和生产，中游主要指的是管道、运输和储存，下游主要指销售、化工等。所谓的国际油气上游合同，主要还是和油气勘探、开发和生产活动（包括油气作业服务）相关的合同类型，包括但不限于研究及投标合同（Study and Bidding Agreement）、资源国业务发展中介协议（Consultant Agreement for Business Development in a Host Country）、产品分成合同（Production Sharing Contract）、产品服务合同（Service Contract）、石油增产合同（Oil Enhancing Recovery Contract）、联合作业协议（Joint Operating Agreement）、勘探权转入/转出协议(Farm-in/Farm-out Agreement)、提油合同（Lifting Agreement）、提气平衡合同（Gas Balancing Agreement）、地震采集协议（Seismic Acquisition Agreement）、资料交换协议（Data Exchange Agreement）、钻井服务协议（Drilling Service Agreement）、一体化开发协议（Unitization Agreement）、派遣协议（Secondment Agreement）等。鉴于石油合同、联合作业协议和勘探权转入/转出协议在国际油气跨境并购中处于较为重要的地位，本书将对这几个类型的合同进行着重介绍，对于上面提到的其他油气上游合同将和石油合同、联合作业协议和勘探权转入/转出协议密切相关的类型进行适当介绍，囿于笔者的时间和精力，有机会将在以后著书对本书尚未涉及的合同类型及国际油气的其他实务问题另行详细介绍。由于油气上游行业的专业属性，国际油气合同不可避免带有其自身的特点，除了充斥着油气行业的专业术语之外，在对合同各方的权利义务的界定上，也有国际油气行业的行业特性和市场惯例。对国际油气行业不熟悉的商务、技术或者法律人员，在阅读国际油气上游合同的时候，很难把握其中的隐含逻辑、谈判和审查要点以及国际油气惯例。而了解、掌握这些逻辑、要点和惯例，是中国公司进行国际油气业务所必需获取的基础知识积累，是从事国际油气业务风险把控的基本条件，也是必须的技能。 鉴于国内尚无专门针对国际油气并购交易的实务书籍出版，笔者以十几年来的跨境并购交易经验，写作了这本《国际油气跨境并购全程实务指南》，以期能够弥补国内法律实务的空白。

国际油气上游合同的通用实践对大多数中国公司来说是一个陌生的领域，由于传统的原因，中国国内在油气上游领域几乎由国有三大石油公司包揽，除了通过一些较为特殊的投资方式或者投资矿种（比如矿权单列的页岩气），其他所有制的公司较难参与到国内油气上游的勘探、开发和生产领域中去。在海外油气领域的投资过程中，除国有三大石油公司在海外的上游生产活动中积累了较为丰富的经验外，其他所有制的中国公司在海外油气的上游经验尚付阙如。尽管有一定数量的其他所有制的中国公司或者产业基金参与了海外油气投资活动，但由于这些公司较少地参与到海外油气生产的具体作业工作中去，因此他们对国际油气上游合同的通用实践仍处于一个经验积累的阶段。

国际油气上游合同的法律业务一直以来被国际性律师事务所油气团队、国有石油公司法律部油气团队所把控，非从事油气行业的其他法律人员很难窥到其中的奥妙。造成这样情况的原因，一方面和油气业相对封闭有关，另一方面和专职从事国际油气上游法律工作法务的人数不多、人员范围不大有关。石油天然气风险大、投资大的行业特点决定了在油气业内进行产业投资的玩家壁垒较高；石油天然气的行业属性也决定了上游油气合同的专业性较强；石油天然气勘探、开发和生产的国际性又给上游油气合同带来了国际属性 （各位读者会发现，在各类国际组织所发布的上游油气的标准文本中，还没有哪一家有中文版本）。随着国内其他所有制企业、产业基金等新玩家逐渐参与到上游油气的投资活动中来，可以预见国内对上游合同知识和经验的需求也将逐步增加，国际油气上游合同的法律实务工作也将成为中国法律工作者的一个执业领域和发展方向。

对国际跨境并购实务感兴趣的朋友，建议可将本书和笔者所著的《海外并购交易全程实务指南与案例评析》（中国法制出版社2016年2月出版）结合起来阅读，这样既可掌握国际跨境并购全程的一般操作实务、跨境并购交易文件的谈判要点和难点，又可以对国际油气并购中的特殊事项进行学习。本书和《海外并购交易全程实务指南与案例评析》是互为补充的关系，对国际并购感兴趣的朋友，不妨一并读读，收获必将更大。作为一本国际并购实务及国际油气上游合同实务的著作，对国际并购交易实务感兴趣尤其是对油气业上游并购感兴趣的朋友可以做参照。本书对于从事其他行业国际并购交易的人员，也有较大的借鉴与参考价值。

囿于笔者的理论和实务水平，如本书中出现错漏之处，请方家不吝指正。

2018年6月目录国际油气跨境并购全程实务指南目录

目录Contents

第一章国际油气并购交易实务第一节海外并购如何寻找项目机会

第二节如何进行跨境油气并购交易法律尽职调查

第三节海外并购法律尽职调查问题

第四节股权购买协议草稿初审意见

第五节卖方提供股权购买协议草稿细审意见

第六节股权购买协议立场对比点

第七节跨境并购交易赢标的十个注意事项

第八节跨境并购估值的重要性

第九节跨境并购的备忘录陷阱

第十节跨境并购交易中的盈利支付机制

第十一节跨境并购中国家审批风险

第十二节跨境并购中的信息披露

第十三节并购交易的商业谈判

第十四节低油价中并购交易对价支付的趋势

模拟谈判

国际能源海外并购交易实务模拟谈判阅读材料

深度案例

案例一：巨型并购交易的政府审批风险分配实务研究

案例二：暗战巴布亚新几内亚：埃克森美孚如何收购Interoil

延伸阅读

专题一：上市公司并购的Go Shop（招揽权)条款

专题二：目标公司如何拒绝并购交易提议

专题三：如何应对跨境并购交易中的股东

专题四：并购交易是如何变得更加复杂的

专题五：蚂蚁金服并购交易实战谈判案例

专题六：Euronet参与竞购战全过程第二章国际油气产品分成合同实务第一节国际油气类石油合同的基本类型

第二节产品分成合同的特点、发展及趋势

第三节产品分成合同的尽职调查

第四节产品分成合同重要条款及谈判点解析

1产品分成合同的期限(Term)

2合同区及合同区的退还(Relinquishment)

3工作量承诺及费用支出(Work commitment/Expenses Commitment)

4作业者/作业权(Operator Ship)

5商业性发现(Commercial Discovery)

6勘探、开发生产资源(Target Resources)

7联合管理委员会(JMC)

8垫付(Carry)

9成本回收及产品分成比例(Cost Recovery/ Production Sharing Ratio)

10酬金及税费(Bonus/Taxes/Fees)

11天然气/伴生天然气(Natural Gas/Associated Natural Gas)

12国内市场义务(Domestic Marketing Obligation，“DMO”)

13本地化/本地雇员要求(Local Content /Local Employment)

14弃置义务(Abandonment/Decommissioning)

15经济稳定性条款(Economic Stability Clause/ Stabilization Clause)

16保险(Insurance)

17当地实体存在(Local Presence)

18同意权及优先购买权(Consent/Preferential Right)

19不可抗力(Force Majeure)

20保密及公告(Confidentiality/Announcement)

21与JOA（联合作业协议)的关系

22原油的质量、价格与数量(Quality、Price and Quantity)

23销售条款(Marketing)

24进出口(Export and Import)

25信息、资料所有权和知识产权(Information，Data Ownership

and IP)

26反腐败条款(Antibribery clause)

27管辖法及争议解决条款(Governing Law/Dispute Resolution)

28担保人/担保(Guarantor/Security)

29融资条款(Finance)

30外汇条款(Foreign Exchange)

31违约及终止(Default and Termination)

32培训条款(Training)

33放弃国家主权豁免条款(Waiver of Sovereign Immunity)

34一体化开发(Unitization)

35环保条款(Environment)

36会计程序(Accounting Procedure)

37合同的语言文字(Languages)

38转让(Assignment)

39政府审计(Government Audit)

40独承风险(Sole Risk)

41其他附件(Schedules)

延伸阅读

专题一：国际上游产品分成合同重要条款谈判要点表

专题二：一个资源国产品分成合同要点总结示例

专题三：中国陆上、海上油气产品分成合同简介

专题四：中国油气分成合同主要条款介绍

专题五：资源国/国家石油公司油气区块合作招标

专题六：油气项目资源国招标预审

专题七：中国石油企业海外并购实践

专题八：国际油气服务合同第三章国际油气联合作业协议实务第一节联合作业协议的性质、特点及管辖范围

第二节联合作业协议发展趋势

第三节联合作业协议关键条款及谈判点

第四节联合作业协议谈判实务及案例

延伸阅读

专题一：国际油气联合作业协议谈判立场表

专题二：国际石油联合作业协议下作业者与非作业者的责任分配

机制研究

专题三：非常规油气联合作业协议的特点

专题四：AIPN 2002 JOA与AIPN 2012 JOA对比第四章国际油气勘探权转入/转出实务第一节勘探权购买/出让协议（Farmin/Farmout)的主要特点

第二节勘探权购买/出让协议的基本概念

第三节勘探权购买/出让协议主要条款及谈判点

第四节勘探权转入/转出协议的两个问题

第五节国际油气勘探权购买/出让协议发展动向

附录：

AIPN标准勘探权出让协议

案例分析

跨境并购如何在协议中分配继承勘探权益下义务

第五章国际油气交易之美国油气上游并购实务第一节美国油气租约(Lease)基本知识及谈判要点

附录：

油气租约谈判要点表

第二节美国页岩油气资产并购的基本概念

第三节美国页岩油气资产交易尽职调查和并购主要交易文件构成

第四节美国上游油气合营的特征

第五节美国页岩油气资产交易文件要点解析

第六节美国页岩油气资产交易文件要点扩展

第七节美式Farmout Agreement

附录：

附录一：美国页岩油气资产并购尽职调查资料要求表（示意性)

附录二：美国页岩气资产交易矿权转让格式

附录三：关于英美法下的违约金(Liquidated Damages)

案例分析

新潮能源收购美国页岩油气资产第六章国际油气并购交易其他重要合同第一节联合研究及投标协议谈判要点

附录：

MODEL FORM INTERNATIONAL STUDY AND BID GROUP AGREEMENT

（AIPN国际研究及投标集团协议)

第二节提油合同与提气平衡合同

延伸阅读

专题一：派遣协议（Secondment Agreement)

专题二：中介协议

第七章国际油气钻井合同实务第一节油气上游服务合同分类

第二节油气服务类合同的形式

第三节油气服务合同重要条款解析

第四节油气服务类合同的发展

第五节美国本土钻井服务标准合同简介

延伸阅读

专题一：普通法下部分英文法律词汇解析

专题二：普通法下责任条款术语解析

专题三：国际石油业通用合同及谈判技巧培训成果