刘诚作品 投资要义+财富工具套装2册 刘诚 著 管理

书名: 刘诚作品 投资要义+财富工具套装2册

定价: 127

作者:

出版社: 中信出版集团股份有限公司

出版日期:

用纸: 纯质纸

装帧: 平装

开本: 32

ISBN: 9787521723090T

《财富工具》

如果你想要拥有一套简单有效的投资策略；希望获取超额收益，但是惧怕风险；想要掌握“可转债”投资技巧；没有太多时间精力可以花在投资上，那么本书化复杂的投资理论为简单的操作指南，让你获得：

1.掌握两个关键投资指标

萃取核心的投资指标，用通俗语言讲透关键点，帮你抓住要害，一通百通。

2.获得一套可执行的方案

选股两步法，可转债三原则，可执行的投资策略，让你学之有用，用之有效。

3.用好风控准则安心赚钱

定制一套整体方案，梳理两大风控准则，保守的投资者夜夜安枕。

《投资要义》

本书作者通过自己多年的投资实战经验，总结出一套有系统、可操作的投资体系，既包括投资的原则理念，也包括市面上大部分常用投资工具的使用方法。对投资新手来说，它是一本很好的入门指南，能帮你快速建立适合普通投资者的投资体系，稳定获利，不走弯路。对有经验的投资者来说，本书的观点与方法也将为你在投资精进的道路上提供灵感与助力。成功的投资不需要预见未来，只需要一个应对未来的工具箱！

《财富工具》

作者在《投资要义》的基础上，进一步阐述了投资中低风险的投资方法，让大家轻松实现财务自由。本书化复杂的投资理论为简单的操作指南，给读者三大收获：1.掌握两个关键投资指标。萃取核心的投资指标，用通俗语言讲透关键点，帮你抓住要害，一通百通。2.获得一套可执行的方案。选股两步法，可转债投资三原则，可执行的理财方案，让读者学之有用，用之有效。3.用好风控准则安心赚钱。定制一套整体方案，梳理核心风险控制准则，不荐个股，不走极端，低估分散、股债平衡。

《投资要义》

在错综复杂的证券市场中，与其费尽心机地预测未来，不如掌握简单有效的工具，去发现身边低风险获取稳定收益的机会。要做到这一点，我们需要的是锁定风险的方法和不打折扣的坚持。

《投资要义》作者将投资体系分为三个层级，首先介绍了系统性机会和系统性风险的识别方法，让读者知道应该什么时间入场、在哪里入场；其次介绍了分散化资产配置的原则，让读者了解入场之后该如何分配资金；末尾介绍了常用的证券投资工具，让读者能够自行计算这些金融资产背后真实的风险与收益状况，认清它们的本质，无需预测未来即能获取稳定的收益。

《投资要义》以精练、通俗的语言解释了投资中的核心与关键问题，可以使具备一定经验的个人投资者理解投资的要义，掌握锁定风险、放大收益的方法。

《财富工具》

前言第一章一家金铺背后的投资原理 / 001投资者的认识 / 006激励机制 / 008杠杆 / 012第二章投资中的任督二脉——市盈率和市净率 / 015绝对估值 / 015相对估值 / 021第三章极简股票投资法 / 025粗选 / 028精选 / 043第四章指数基金投资要诀 / 049第五章稳中取胜的投资工具，可转债（上） / 057第六章稳中取胜的投资工具，可转债（下） / 067第七章可转债投资实例：中行转债 / 075第八章可转债投资实例：平安转债 / 081第九章可转债投资实例——蓝标转债 / 089第十章可转债投资实例——利欧转债 / 095

挑选可转债的 4 个要素 / 101价格 / 102溢价率 / 102剩余时间 / 103下调转股价的历史 / 105第十二章可转债历史数据 / 109第十三章短期资金的管理 / 119第十四章投资可以加杠杆吗？ / 127第十五章全书小结 / 133附录　问答 / 141

《投资要义》

增订版前言第一版前言

第一层级：系统性机会与系统性风险的识别第一章 估值的应用第二章 估值的原理

第二层级：资产配置和动态再平衡第三章 资产配置01 资产配置概述02 单类资产的内部配置03 大类资产配置04 动态再平衡05 不同市场间的资产配置06 总结

第三层级：投资工具的使用第四章 普通投资工具01 股票02 新股申购03 开放式基金04 封闭式基金05 货币基金06 债券逆回购07 债券08 债券基金第五章 进阶投资工具01 期权02 可转债03 分级基金

杂文篇问答精选结语

《财富工具》

"“收益和风险是成正比的。”在投资时，很多人会认为这是一条真理。但要做好投资，你第一件要学会的事，就是必须明白——收益和风险并不总是对称的。本书的目的是传递给读者一套性价比足够高的投资策略，以帮助读者用最简单的操作，践行最朴素的投资哲学。目前国内有投资需求的人，大致上分为“正在快速积累资产的年轻人”、“已经有了一定积累的中产”和“资产较多的高净值人士”这三类。在这三类人当中，一般来说中产家庭的投资需求是最迫切的，这很合理，的确对于中产家庭来说，投资带来的收益有着最实际的意义。因为他们大多处在“上有老，下有小”的状态，家庭开支比较大，所以很需要通过“工资收入”和“投资收益” 的双轮驱动来快速增加财富。但是，他们同时背负着“赡养老人”和“抚养女子”的重担，所以这个阶段，投资又不能承受太大的风险。针对这种情况，本书专门介绍了一套稳中求胜的投资策略。这套策略的基本原则是：建立以可转债为核心的资产包。掌握了这套策略，我们可以在只承担很小风险的前提下，获得远高于市场平均水平的回报，以比较平稳的方式，从一个普通的有产者慢慢进阶为高净值人士。

很多投资者常常挂在嘴边的一句话是：投资方法没有对错，适合自己的才是最好的。其实恰恰相反，真正好的投资策略通常不是为某一类特定人群量身定制的，好的策略往往有极强的适应性和持久性。你很可能没听说过“可转债”这种工具，可转债是个什么东西呢？用最简单的话说，这种东西“涨的时候像股票，跌的时候像债券”。债券的特征是下有保底，股票的特征是上不封顶，可转债兼具了两者的好处，下有保底，上不封顶。说到这儿你肯定会问：怎么会有这么好的事？正如我开头所说，要做好投资，你第一件要学会的事，就是必须明白——收益和风险并不总是对称的。不管你从事的是哪一个行业，在职场上待久了，你一定会发现，有一些活儿又累，又不赚钱，风险还大，而有一些活儿则刚好相反。如果在你的实际工作中，并不是每一分付出都有相同的回报，那么在投资的世界里，“收益和风险不对称”的现象也一样存在。一个投资者最大的不成熟，就是相信所谓的“高风险高回报，低风险低回报”，其实在很多时候，高风险就是单纯的高风险而已，并没有所谓的高回报作为补偿。正如有些人比你聪明还比你努力，而有些人比你笨还比你懒。高风险高回报，低风险低回报，高风险低回报，低风险高回报，4 种状态同时存在，这才是你我所面对的真实环境。有些时候，我们真的可以只占便宜，不付代价。其实说不付代价也是不对的，代价是知识。这个时代，知识早已不被某个特定的阶层所垄断，但知识永远不会自动钻入我们的脑子里，寻找它是有成本的。我在进入证券市场后的第四个年头才终于接触到“可转债”这种童话般的投资工具，但实际上，自 1997 年开始，这个品种就已经出现了。作为投资者，我们就是如此的迟钝，如此的木讷。过去两年，很多基金公司的朋友在看过我于 2017 年出版的《投资要义》之后，都来向我询问关于可转债投资的细节。这说明可转债的知识，即使在专业投资者的圈子内，也尚未普及。同时这也意味着，今天把它介绍给你，还不算太晚。刚才我们说到，可转债既像股票，又像债券，下有保底，上不封顶。但是它“上不封顶”的收益，主要来源于它像股票的那部分，所以在学习可转债的投资方法之前，你必须先掌握股票投资的基本知识。具体的手把手教你投资可转债的内容，我会放在本书的中间部分，因为前几个章节的知识积累对于理解可转债非常重要。另一方面，前几章的内容本身也有很高的价值。即使没有可转债这个压轴重器，单靠前几章的内容，你也足以掌握正确的投资理念和简单有效的投资策略，从而超越市场中大部分竞争对手。如前文所说，在接下来的章节中，我会分别向你介绍“股票、指数基金、可转债、货币基金、债券基金” 这 5 种投资工具。作为一个投资者，你掌握的投资工具越丰富，找到优质投资机会的可能性就越高。如果你是一名猎手，那么长期来看，是“狩猎技巧”和“狩猎范围”这两个因素共同决定了你的收获。想象一下，两个猎手同时进入一片草原，他们用着相同的猎枪，枪法水平也差不多，但其中一个人有越野车，而另一个只能靠走路，3 天之后，谁更有可能收获更多、更珍贵的猎物呢？回到投资的世界也是一样，如果你是一位中国内地的投资者，当 A 股市场没有机会时，你也许可以通过指数基金抓住香港市场和美国市场的投资机会；同时，当股票市场没有投资机会的时候，可转债市场有可能依然是值得投资的，而当股票、指数基金和可转债全都没有投资机会的时候，货币基金和债券基金就是很好的过渡和补充。简单来说，本书所介绍的 5 种工具当中，股票、指数基金和可转债，既是攫取财富的工具，又是贮藏财富的工具，而货币基金和债券基金则是单纯的贮藏财富的工具。

《投资要义》

投资体系的三个层级如下（如图Ⅰ所示）。第一层级：系统性机会与系统性风险的识别。第二层级：资产配置与动态再平衡。第三层级：投资工具的使用。在投资体系的三个层级中，越基础的层级越简单，同时也越重要。第一层级，决定了我们能不能赚钱；第二层级，决定了我们能不能安全、持久地赚钱；而第三层级，决定了我们能赚多少钱。投资体系的第一层级是系统性机会与系统性风险的识别。这是三个层级中最容易理解的部分，但同时也是三个层级中最为重要的部分。通常，我们所说的系统性机会，是指某个领域宏观的、大范围的、整体性的机会。就股票市场而言，系统性机会是指股市整体上存在巨大的机会，若你此时买下市场中的全部资产，未来将取得收益；系统性风险是指股市整体上存在巨大的风险，若你此时买下市场中的全部资产，未来将承受损失。同样，对于其他任何市场或任何资产类别，系统性机会与系统性风险也有相同的含义。