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[正版]企业融资Ⅲ:从股权估值到上市后管理 马铂伦 清华大学出版社 企业融资股权上市
¥ ×1
书名: | 企业融资Ⅲ:从股权估值到上市后管理 |
出版社: | 清华大学出版社 |
出版日期 | 2020 |
ISBN号: | 9787302552468 |
本书介绍了与融资和上市相关的内容,例如,融资时机、公司估值、融资流程与规范、商业计划书撰写、尽职调查、上市方式与流程、内幕交易防范等。为了增强内容的全面性和系统性,本书将重点放在了相关内容的方法和技巧上。 本书还添加了很多具有代表性的案例,希望为读者提供真真切切的帮助。可以说,在融资和上市方面,本书的内容实用、可操作性强,可供读者在实际操作中借鉴使用。 |
马铂伦,北京纽摩本投资有限公司创始人。作为影视行业资深制片人,熟练运用金融工具进行资本运作。拥有十余年融资经验,深度参与上百家企业融资过程,对数十家公司进行上市辅导且助其成功上市。 |
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企业融资全流程解析 创业者融资实操全案 通俗讲解融资方法,帮助“小白”从零开始学融资 简单易学的融资技巧,内幕交易风险早规避 融资理论结合实战场景,各类典型案例大揭秘 中央财经大学经济学院教授 张勇 四川金华晟投资有限公司董事长 张红兵 豹变IP创始人、豹变学院院长 张大豆 北京慧辰资道资讯公司战略投资部总经理 秦毅 全国青联委员、兆金资本创始合伙人 蒋话 斗云科技董事长 杨永强 北京甜柚网络有限公司创始人 黄斯狄 联袂诚意推荐 |
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目 录 第1章 融资时机:什么时候融资最合适 / 1 1.1 决定融资的因素 / 2 1.1.1 行业增长趋势明显 / 2 1.1.2 受到竞争威胁 / 3 1.1.3 规模发展需要资本推动 / 3 1.2 融资对象的类型 / 4 1.2.1 财务型投资 / 4 1.2.2 生态型投资 / 4 1.2.3 控制型投资 / 5 1.3 别等到资金短缺时再融资 / 6 1.3.1 一时无法找到资金 / 6 1.3.2 需要低价出让股权,或融资成本过高 / 7 1.3.3 投资者愿意锦上添花,无意雪中送炭 / 8 第2章 股权架构:融资前的基础工作 / 11 2.1 创始人股权VS合伙人股权 / 12 2.1.1 确定一个创始人 / 12 2.1.2 创始人应该拿到多少股权 / 13 2.1.3 基于退出机制的创业合伙协议书 / 14 2.2 如何分配股权才够合理 / 17 2.2.1 股权与出资多少挂钩 / 17 2.2.2 让创始人占据股权的主导地位 / 18 2.2.3 正确对待资源提供者 / 19 2.3 何种股权架构最科学 / 21 2.3.1 股份绑定、分期兑现不能少 / 21 2.3.2 如何设计股权架构 / 22 2.3.3 “五五”式股权架构危害大 / 24 第3章 公司估值:价值决定价格 / 27 3.1 贴现现金流法 / 28 3.1.1 现金流的估算 / 28 3.1.2 贴现率估算 / 29 3.1.3 控制权溢价及非流动性折价 / 30 3.2 可比公司法 / 31 3.2.1 挑选同行业可参照的上市公司 / 31 3.2.2 计算同类公司的主要财务比率 / 31 3.2.3 基于主要账务比率做出估值 / 33 3.3 可比交易法 / 33 3.3.1 挑选同行业被投资的相似公司 / 33 3.3.2 计算相应的融资价格乘数 / 34 3.3.3 根据溢价水平做出估值 / 34 3.4 标准计算法 / 35 3.4.1 计算公司的利润 / 35 3.4.2 以销售额为基础进行估值 / 36 3.4.3 合理预估公司的资产 / 36 第4章 融资流程与规范 / 37 4.1 融资流程 / 38 4.2 合同签署 / 40 4.3 回报方式 / 42 4.4 法律事务 / 44 4.4.5 完成交割,做好投后管理 / 46 4.5 会计事务 / 46 第5章 商业计划书:快速让投资者看到的内容 / 51 5.1 项目本身 / 52 5.2 运营数据 / 56 5.3 投资者关注的回报、权利、收益 / 61 5.4 商业计划书撰写常见五大错误 / 65 第6章 融资路演:有逻辑地说出你的项目 / 73 6.1 融资路演PPT的制作技巧 / 74 6.2 融资路演结构 / 79 6.3 融资路演出现的问题及解决方案 / 85 第7章 筛选投资者:扩大基本面,精选少数 / 93 7.1 筛选条件:在100个投资者中选择30个 / 94 7.2 投资者获取渠道 / 100 7.3 投资者分级 / 105 第8章 接触投资者:初步接触与深入接触 / 109 8.1 接触顺序设计 / 110 8.2 接触时机与方法 / 113 第9章 投资意向书:法律效力与核心条款 / 119 9.1 投资意向书的法律效力 / 120 9.2 投资意向书的核心条款 / 121 第10章 尽职调查:创始人协助准备内容 / 129 10.1 尽职调查的范围 / 130 10.2 尽职调查的方法 / 135 10.3 尽职调查的原则 / 136 第11章 投资协议:核心条款清单 / 139 11.1 交易结构条款 / 140 11.2 先决条件条款 / 148 11.3 承诺与保证条款 / 151 11.4 其他关键条款 / 152 第12章 IPO上市:方式、流程、红线 / 157 12.1 上市流程 / 158 12.2 IPO上市方式:境内、直接或间接境外上市 / 163 第13章 常见上市规则和失败原因剖析 / 173 13.1 上市必知的两大规则 / 174 13.2 导致上市失败的常见六大因素 / 176 从股权估值到上市后管 第14章 信息披露:保障每一位投资者的利益 / 185 14.1 信息披露的基本内容 / 186 14.2 信息披露的原则 / 189 第15章 内幕交易防范和股权交易的限制性规定 / 191 15.1 内幕交易三大类型 / 192 15.2 内幕交易者需要负法律责任 / 193 15.3 短线交易限制的对象 / 195 15.4 短线交易限制的时间 / 196 15.5 敏感期交易的相关规定 / 197 第16章 上市公司面临的监管机制及违规处分 / 205 16.1 上市公司的五大监管机制 / 206 16.2 上市公司面临的违规处分 / 212 |
前 言 一个公司的发展始终需要充足的资金作保障,要想实现发展,公司就必须不断地融资。尤其对于初创公司来说,这已经成为其生存下去的必要保障。但融资之路实际操作起来却复杂、艰难,充满坎坷,很多公司往往无法走到最后。相关专家甚至认为,融资是一个世界范围的难题,融资能否成功决定了公司的未来发展。 如今,由于缺乏相关经验,创业者在融资过程中遭遇了很多严峻挑战,他们无法把握正确的融资时机,不了解融资的流程,不会撰写有吸引力的商业计划书,无法做出一份合理的估值,不清楚怎样和投资者沟通……其实,上面的每一项工作对于创业者来说都非常重要,无论哪个环节出现问题,都很可能导致融资的失败。 因此,为了提高融资的成功率,创业者需要做一些融资方面的功课,内容包括:融资时机、股权架构、公司估值、融资规范与流程、商业计划书与融资路演、投资者筛选与接触、尽职调查、投资协议签订等。 当然,也有很多创业者野心很大,他们并没有把融资当成最终目标,而是希望将自己的公司成功上市。在上市之前,进行前期准备工作的同时还要了解上市的方式、流程,以及法律法规。 目前,市场上有很多介绍融资、上市理论的书籍,而介绍公司如何从0到1实现融资上市,如何合理分配股权,如何与投资者建立并维持良好关系,企业融资Ⅲ从股权估值到上市后管理如何达成上市愿望等内容的书籍却寥寥无几。事实上,读者最关心、最想看到的并不是与融资相关的理论知识,而是如何进行实际操作。为了满足读者的需求,本书以企业融资和上市为切入点,并结合作者自身多年的知识积累和实践经验编著而成。本书不仅阐述了很多基础性内容,还附带了大量的经典案例和精心制作的图表。本书的文字诙谐幽默、浅显直白,目的是让读者在轻松愉快的氛围中学习知识。 通过对本书的学习,读者可以迅速了解融资与上市相关的知识要点,掌握获得融资、成功上市的真谛。可以肯定的是,对有融资与上市需求的创业者来说,本书的学习之旅将是一段非常完美的体验。 在资金为王的时代,无论是初创公司,还是已经发展成熟的公司,都不能忽略融资的重要性,更不能放弃上市的目标。作为公司的领头人,创业者必 须不断充实自己,努力创造美好的明天。 编 者 2020年5月 |
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