操作风险与声誉风险度量手册 奥尔多索普拉诺等著 风险管理 损失分布法 高级度量法 基本指标法 标准法 中信出版社图书 正

意大利联合信贷集团的操作风险度量方法实录。

系统阐述操作风险和声誉风险的理论概念和建模方法。

金融从业者度量操作风险和声誉风险的案头工具书。

书名: 操作风险与声誉风险度量手册

定价: 59

作者: 奥尔多·索普拉诺等

出版社: 中信出版集团

出版日期: 2021-04

页码: 243

装帧: 平装

开本: 16

ISBN: 9787521728866

在世界金融危机频发的大背景下，操作风险和声誉风险的管理对于金融机构来说变得越来越重要，如果管理不当，这些风险事件不仅会影响企业的市值，更有可能造成严重后果，限制企业未来的成长空间。这本书结合真实的风险损失案例，针对《巴塞尔协议》的要求，为金融机构实现对操作风险和声誉风险的控制提供了行动指南。

作者团队是欧洲大型银行集团——意大利联合信贷集团的操作风险管理部门成员，有着丰富的从业经验。

与市面上现有的同类书相比，这本书有着一个明显的优势：结合了大型多元化金融集团意大利联合信贷集团高级风险管理者的专业经验和视角，提供了科学严谨和基于实证的风险度量方法，颇具实操性，可以作为金融从业者的案头工具书。

国际金融协会（IIF）监管事务部主任戴维·施拉评价这本书将为银行业有关操作风险和声誉风险的探讨做出里程碑式的贡献。

风险文化是金融企业的软实力，尤其是操作风险和声誉风险，如果管理不当，这些风险事件不仅会影响企业的市值，更有可能造成严重后果，限制企业未来的成长空间。《操作风险与声誉风险度量手册》这本书由欧洲大型银行集团——意大利联合信贷集团的操作风险管理部门负责人奥尔多·索普拉诺领衔团队创作，通过介绍意大利联合信贷集团风险管理者针对《巴塞尔协议》的要求所采取的风险评估和风险化解流程，论述了金融机构如何在实际操作中实现对操作风险和声誉风险的控制。这本书结合真实风险损失案例，将操作风险控制计划从无到有、从制定到全面实施的整个过程进行了精彩的描述，提出了一套非常实用的评估风险的方法，可以作为监管机构、风险管理者、量化风险分析师以及银行业从业人员的案头工具书。

序言

前言

第1章联合信贷集团操作风险管理发展历程

1.1联合信贷集团简介

1.2创建新职能

1.3开发新的监控系统

1.4最初面临的挑战

1.5操作风险度量方法

1.6培训与内部交流

1.7国际监管面临的挑战

1.8声誉风险管理

第2章计算数据集

2.1定义

2.2经验法则

2.3内部损失数据

2.4最小损失阈值

2.5外部损失数据

2.6商业环境和内部控制因素

2.7情景分析

2.8保险信息

2.9数据换算

2.10联合信贷集团操作风险数据库的演变

2.11最终考虑

第3章损失分布方法

3.1计算数据集的建立

3.2LDA基本框架

3.3操作风险类型

3.4参数估计和拟合优度方法

3.5极值理论的应用

3.6g-h分布理论

3.7操作风险资本计算

3.8保险建模

3.9对风险指标的调整

3.10操作风险类型的加总

3.11操作风险资本的闭式近似

3.12风险资本的置信带

3.13压力测试

3.14最小阈值条件下的损失数据

3.15AlgoOpData的实证应用

3.16监管资本要求

3.17经济资本要求

3.18预算过程中操作风险的整合

第4章保险合同分析

4.1保险管理和风险转移

4.2《巴塞尔资本协议Ⅱ》中的资格标准

4.3传统保险的实际应用

第5章声誉风险管理

5.1声誉风险介绍

5.2金融机构的声誉风险暴露

5.3声誉风险管理的政策性问题

5.4声誉风险度量

5.5声誉风险案例

结论

参考文献

延伸阅读

致谢

奥尔多·索普拉诺，意大利联合信贷集团操作风险管理部门负责人。曾担任国际金融协会操作风险工作组主席。

伯特·克里拉德，就职于意大利联合信贷集团操作风险管理部门，负责企业银行、私人银行和资产管理等业务部门的操作风险管理工作。

法比奥·皮亚琴察，意大利联合信贷集团操作风险管理部门高级量化分析师。

丹尼尔·鲁斯潘蒂尼，意大利联合信贷集团操作风险管理部门成员。

前言

在全球金融市场以及媒体的持续关注下，管理操作风险和声誉风险对国际企业来说正在变得越来越重要：短期来看，国际企业会感受到其对客户产生的影响和后果；长期来看，其会影响到国际企业增长的持续性。一家金融机构的声誉——被视为客户、对手、监管者关于公司可信度的看法——与其风险管理的能力越来越紧密相关。相关的声誉风险和操作风险事件会影响到企业的市场价值，并有可能造成严重后果，限制企业利润率和未来成长空间。如今的企业已经彻底认识到，发展和提升操作风险和声誉风险控制能力是获得成功的一个关键因素。

评估和监控银行的声誉风险暴露有利于促进承销业务的发展，增强信用的管理，提升银行与客户、投资者和政府的关系。类似地，结构化的操作风险控制将会加深银行对于流程的理解，并反过来提供分析性成本动因、更高的效率和服务质量，从而降低损失和成本。监控操作风险也有助于许多问题的解决：定期监控风险指标包括操作损失率以及客户诉求，将使关键问题得以识别和解决。

声誉风险和操作风险管理将带来更广泛的监控活动，而对企业收入的衡量将以实际发生的成本为基础。另外，它还有利于改善客户关系，从而改善市场对企业的看法：它可以强化留住客户以及获得新客户的能力。如今，管理者已经意识到了企业的社会和环境责任，它们是企业声誉风险管理政策的驱动因素之一。

公司的管理层必须评估操作风险和声誉风险的资本影响：对于及时准确的决策而言，基于风险调整的绩效度量是必需的，并且应在经济附加值（EVA）、风险调整后报酬对风险调整后资本（RARORAC）等常用指标中纳入操作风险和声誉风险的内容，从而做出精确的收益分析和投资决策。

《巴塞尔协议Ⅱ》中增加了专门的操作风险要求，并对第二支柱中的资本管理框架进行了全面的经济资本调整，为金融业建立了更好的风险度量标准，最终为改善控制系统、提高收益铺平了道路。

操作风险一直被监控着，但《巴塞尔协议Ⅱ》鼓励更加结构化的分析和管理。近年来，联合信贷集团已经建立了专门的风险管理部门，该部门正在为集团尽可能快地向监管机构申请高级度量法做准备。

我们在集团内部和外部广泛进行的对不同建模方法的测试、讨论和基准比较，最终促成了共识的达成，并在集团范围内得到实施。当然，部分内容在本书中可以找到。

一个基本的选择是，使用损失分布法作为评估操作风险暴露的主要方法，而不是使用基于情景的方法。同样，基于与其他银行集团的讨论，我们发现不同的银行机构既有同样的风险暴露问题，也有区别于其他银行机构的独有特征。这些区别源于不同的组织结构、流程、产品和市场。文化差异也影响了各个银行的行为和独有的历史经历。我们得出结论：通过将实际发生的损失作为核心建模因素，个体特征和风险暴露将在分析中得到最佳显示。第2章将专门描述专注于内部损失数据的计算数据集的建立方法。

我们认为，基于情景的操作风险度量方法存在几个关键问题。一个基本的障碍在于如何确保分析结果的客观性。举例来说，对内部损失数据而言，经审计的核算数据可以用于进行数据校验。根据我们的经验，情景分析结果在很大程度上受到讨论情景者个人经历的影响。简而言之，通常经历过操作问题的人倾向于高估再次发生的风险，而从未经历过操作问题的人则会低估风险暴露。在现实生活中，情况当然更加复杂，然而这类风险明显存在。基准有助于减少这些倾向，但是在我们看来，这还不够。

损失数据法以内部损失为基础。由于联合信贷集团在业务、产品、地域上都是一个大型的、多元化银行集团，它可以提供一个广泛、可靠的数据库用于估计操作风险。

尽管内部数据为操作风险分析提供了基础要素，但我们也认识到这些数据并非最理想的数据。一方面，它们反映的是过去发生的事件，因此无法将当前出现的流程和控制的变化考虑入内。另一方面，它们只能反映实际发生的事件，而非潜在的风险。本书描述了我们认为比较实用的在风险暴露分析中整合内部数据的方法，这种方法有利于在评估中找到潜在的损失和暴露。这包括分析其他银行机构的损失（即外部损失）、监测反映风险暴露的内部指标的变化趋势，以及专门的情景分析。通过使用这些“最坏情景”，以便在分析中发现低频率/高损失的风险暴露。

操作风险建模的一个实际应用是保险管理。过去，保险决策主要基于简单的索赔/保费比率和分析师的经验。如今将有一个更细致的分析来支持这个决策过程。由于有更多的信息可用，我们可以更好地分析可供选择的保险保障的影响。

我们坚信，保险管理在风险覆盖和成本效率方面得到了提高，银行操作风险部门将能够积极地运用保险（风险）管理。本书对保险建模、围绕保险管理的问题以及风险转移都进行了详细描述。

毋庸置疑，在过去几年中，从操作风险分析中学到的一课就是，可想象的所有操作事件都有可能发生。