[正版]美联储传:一部现代金融史(有优惠)

★与《从0到1》《创业维艰》《人类简史》《黑天鹅》《联盟》等书共同入选“风投图书俱乐部”书目！

★与《思考致富》《*漫步的傻瓜》《赤裸裸的经济》等书共同入选《华尔街日报》“25本阅读金融图书”！

★原书第5版、第0刷，出版以来始终占据美国货币政策、金融类图书畅销榜前三。

★《华尔街日报》、硅谷风投图书俱乐部权威，金融从业者、风险投资家翻烂了的案头书。

★美国三届总统候选人、政坛元老罗恩·保罗，《富爸爸穷爸爸》作者罗伯特·清崎重磅！

绝妙的分析。打开本书，准备迎接一段穿越时空、震撼思维的旅程吧。

                    ——罗恩·保罗， 美国政坛元老、前众议院议员、三届总统候选人，《终结美联储》作者

    这是一本关于金融家如何“谋”中产阶级的“犯罪小说”。

——罗伯特·清崎，《富爸爸穷爸爸》作者

    欢迎进入国际银行业垄断联盟的秘密世界冒险之旅。

——马克·桑顿，奥本大经济副教授

    作为一名职业银行家和一家银行咨询公司的总裁，我以为自己很了解美联储，但这本书改变了我对货币体系的看法。

——玛丽琳·巴内瓦尔，银行家、企业家

    这本书我已经读了遍，每一次都有新的启发。

——大卫·尼切，25年银行从业者

    这本关于世界银行体系的书让人震惊，无需多言，赶紧阅读吧。

——威利·纳尔逊，音乐家、作家

    我的妻子是一家大型公共图书馆的管理员，她对我说，有37个人等着借阅这本书。各家分馆也都有不少人在等着借阅。

如何阅读本书　/i

网上参考资料　/ii

前　言　/iii

致　谢　/vii

引　言　/ix

部分　这是头怎样的怪物？　/1

联邦储备系统是什么？答案可能出乎你所料：既没有联邦也没有储备，而且，联邦储备银行甚至连银行都算不上。这个谜团的答案不在故事的开头，而在本书的中间。这不是教材，因而我们不受年代顺序限制。本书的主题不是一门需要掌握的功课，而是一道有待解决的谜题。所以让我们从初的地方开始吧。

章　通往杰基尔岛的旅程　/3

第2章　比赛的名字是紧急救助　/27

第3章　公众的保护者　/3

第章　家，甜蜜的房贷　/7

第5章　比较称心如意的世界　/5

第章　金融家的国际理想　/115

第二部分　一堂货币速成课　/135

本部分和接下来的第三部分（共计章）会涉及按照主题而非年代顺序组织起来的一些素材。其中好几个素材会跳过那些在后面章节才会出现的事件。而且，素材范围之广可能会让读者琢磨，它们和美联储有什么关系？请稍安毋躁，重要的东西总会在水落石出。笔者认为，在了解事件前，应该先搞清楚概念与原则，少了这些背景的美联储往事将变得枯燥无味。有了这些背景，美联储故事就如同一部激动人心的戏剧一样，极大地影响了我们的活。所以就让我们从发现货币自身的一些特质开始，来进行这段冒险吧。

第7章　野蛮的金属　/137

第章　愚人的黄金　/15

第章　秘密的科　/175

0章　曼德机制　/10

第三部分　新式炼金术　/213

古时的炼金术士苦苦寻求如何将铅炼制成黄金，却落得一场虚空，白费功夫。而现代的炼金术士完美解决了这个难题。战争中的铅弹为那些控制曼德机制的魔术师创造了无穷无尽的黄金来源。令人震惊的事实逐渐浮出水面，那就是如果无法创造货币，那么，大多数现代战争都不会燃起硝烟。只要曼德机制依旧在行使职能，未来战争就无法避免。接下来，我们来说说这个故事是如何发的。

1章　罗斯柴尔德法则　/215

2章　击沉卢西塔尼亚号！　/235

3章　化装舞会　/2

章　金钱买来的劲敌　/2

第部分　三家银行的故事　/25

有人说，以史为鉴，可以明得失。如果我说美联储是美国第家中央银行，而非家，你一定会大吃一惊。美国曾经经历过这样的事，每一次，结果都大致相同。想知道发了什么？那么，让我们将时间机器的坐标设置到10年的马萨诸塞殖民地。欲知后事如何，请继续阅读。

5章　丢失的寻宝图　/27

章　来到美国的“怪物”　/31

7章　蛇窝　/330

章　面包、鱼与内战　/351

章　绿币和其他罪行　/37

第五部分　大丰收　/37

货币和政治家一直在阐述联邦储备系统理论的优点。它已经成为现代的经济信仰，经济活离开它根本无法持续。理论已经准备好了，由此创造出来的“怪物”在113年搬进了它的巢穴，并从此栖居在那里。如果我们想知道它是一个为人类服务的物，还是一个吃人的怪物，我们只需要看看它已经做了什么。经过这些年的测试之后，我们可以确定它做了什么，和它将继续做什么。或者，引用一句格言来说，“观其行而知其人”。现在让我们来检验一下收获成果吧。

第20章　伦敦的联系　/3

第21章　竞争是一种罪　/13

第22章　被吞没的国会　/3

第23章　丰盛的鸭子晚宴　/57

第部分　走向未来的时空之旅　/5

在本书的前面部分，我们穿越时空讲了很多故事。我们首先从回顾过去开始，在几个世纪的时间跨度中交错来回。我们看到了战争、背信弃义、通过投机攫取暴利和政治上的欺诈。这些历史有助于我们理解现状。现在，我们准备驾驭时间机器进入未来时空。这将是一次让人不安的旅行。即将到来的大多数情况会让人感到不悦。不过它到现在还没有出现。它仅仅是当前各种势力的投射。如果我们不喜欢所看到的内容，我们仍会去改变。未来将取决于我们的选择。

第2章　末日机制　/7

第25章　悲观的剧本　/52

第2章　现实的剧本　/553

邀请函　/57

附录A　美联储的架构和职能　/57

附录B　人类经济行为的自然法则　/53

附录C　M1是减少的还是累计增加的？　/57

参考书目　　/51

那一夜，新泽西火车站寒冷彻骨。的首场雪降临了，雪花围着路灯飞舞。11月的冷风把铁轨棚顶上的瓦片吹得呼呼作响，并从棚子椽子间穿过，发出长长的哀嚎。

快到晚上10点了，除了匆忙小跑去赶当天一班南下班车的几个旅客外，车站空空荡荡。这里的铁路设施是110年的典型配置，大多数车厢都是由躺椅改装成的狭窄的上下层卧铺。那些囊中羞涩的人只能待在紧连着火车头的硬座车厢里，默默承受着火车引擎渗透过来的噪音和烟雾。在卧铺和硬座车厢之间是餐车车厢，它巧妙地分开了这两类乘客。以的标准来看，这种环境相当邋遢。床铺和铺垫很硬，用的是一层金属或斑斑点点的木板，颜色不是深绿，就是灰白。

这几个匆忙赶往车厢躲避寒风的旅客中，很少有人注意到月台远端正在发的事情。在一扇这个时间点很少会打开的门旁正在发着令人吃惊的一幕。几乎紧贴着铁路轨道末端横杠的地方停着一辆长车厢，它吸引了几个人驻足观看。在打磨得锃锃发亮的铜手柄、把手、车身和金银丝饰物的映衬下，它那发出微光的黑漆特别显眼。尽管光线昏暗，车身笼罩在阴影当中，但透过开着的车门，还是可以看到里面有红木嵌板、天鹅绒帘幕、长毛绒扶手椅和一个酒水齐备的吧台。穿着白色制服的列车员们忙着他们的日常事务。空气中能够闻到昂贵雪茄的气味。车站的其他车厢两头都写着数字以相互区分，唯独这个豪华车厢没有标数字，在它两头的中间位置挂着一个小牌子，上面写着这几个字：奥尔德里奇（ALDRICH）。

来自罗德岛州的参议员尼尔森·奥尔德里奇（Nelson Aldrich）的大名即便在新泽西也几乎家喻户晓。到110年时，他已经成为首都特区有权势的人物之一，在他频繁前往华尔街的旅途期间，纽约和新泽西的铁路上经常可以看到他的私人火车车厢。奥尔德里奇可不仅仅是个参议员，他被认为是商界大亨们的政界发言人。作为J.P.摩根（J. P. Morgan）的投资成员之一，他在银行业、制造业和公共设施行业都有着大量股份。他的女婿是小约翰·D.洛克菲勒（John D. Rockefeller，Jr.），0年后，小洛克菲勒的孙子尼尔森·奥尔德里奇·洛克菲勒（Nelson Aldrich Rockefeller）将会成为美国副总统。

当奥尔德里奇到达车站时，所有人都明白他是这节私人车厢的主人。他身着毛领长氅，头戴丝质礼帽，手拄银头拐杖，和其私人秘书谢尔顿（Shelton）一起麻利地迈下月台。在他们身后跟着的是一大群用力拖拽各色箱包的列车员。

参议员刚进车厢不久，又来了几个带着类似行李的旅客，一位在乘务员一次喊“全体上车喽”前几分钟才上来，他随身带着一个猎枪盒。

奥尔德里奇踱步穿过车站时，大多数目击者很轻易就认出了他，其他那些面孔却显得陌。这些“陌人”被指示分别到达，这样做是为了避开列车员，即便他们在车站内遇见了也要假装不认识。上车后他们被告知只用名不用姓，以免泄露彼此的身份。由于这些防范措施，即便是私人车厢的列车员和乘务员也不知道这些乘客的姓名。

车站正门那边的火车引擎发出了两声巨响。突然间人们感到轻微的颤动，激动人心的旅程开始了。可列车刚开出站后不久就突然停了下来，然后，出乎所有人的意料，它掉转方向开始朝着车站开回去。是他们落下了什么东西吗？还是火车引擎出了问题？

突然间，火车顿了一下，车厢间挂钩的咬合声解答了人们心头的疑问，原来只是在车尾加挂了一节车厢。也许是邮车？转瞬间火车再次前行，旁观者的思绪都回到前方的旅程，以及列车上那可怜巴巴的住宿条件上去了。

就这样，当那夜乘客们在列车车轮滚过铁轨时发出的有节奏的咣当声中昏昏睡去时，很少有人梦到，在他们这趟列车车尾那节车厢里，聚集着拥有当时整个世界全部财富约分之一的个人。下面是当晚奥尔德里奇车厢的乘客名单：

1. 尼尔森·W.奥尔德里奇，共和党的参议院“党鞭” ，国家货币委员会（NationalMonetary Commission）主席、J.P.摩根的意伙伴、小约翰·D.洛克菲勒的老丈人。

2. 亚伯拉罕·皮亚特·安德鲁（AbrahamPiatt Andrew），美国财政部助理部长。

3. 弗兰克·A.范德里普（Frank AVanderlip），当时有实力的银行——纽约国民城市银行（National city Bank of New York）总裁，他还是威廉·洛克菲勒（WilliamRockefeller）和国际投资银行库恩-勒布公司（Kuhn，Loeb & Company）的代表。

. 亨利·P.戴维森（Henry P Davison），J.P.摩根公司合伙人。

5. 本杰明·斯特朗（BenjaminStrong），J.P.摩根旗下银行家信托公司（Bankers Trust Company）总裁。

. 保罗·M.沃伯格（Paul MWarburg），库恩-勒布公司合伙人，英法罗斯柴尔德银行王朝的代表，德荷沃伯格银行财团首脑马科斯·沃伯格（Max Warburg）的兄弟。

财富的集中

110年时对金融资源的集中控制已经很先进了。在美国，这种集中控制主要有两大焦点：摩根集团和洛克菲勒集团。每个焦点周围都集聚着一批商业银行、承兑银行和投资公司。欧洲也走上了这样一条路，甚至走得更远，终集聚出了罗斯柴尔德集团和沃伯格集团。131年5月3日，《纽约时报》的一篇文章针对摩根集团核心成员之一乔治·贝克（George Baker）之死作出了这样的评论：“杰基尔岛俱乐部成员代表着世界全部财富的分之一。”这里所指的仅仅是摩根集团的成员（仅含杰基尔岛俱乐部成员），没有包括洛克菲勒集团和欧洲的金融家们。当所有这些大集团都包括进来时，恐怕前文估计的这些集团占世界财富总量的分之一都显得保守了。

113年，即《联邦储备法案》（FederalReserve Act）成为法律的这一年，由路易斯安那州的阿尔森·普若（Arsene Pujo）主持的货币与银行分委员会完成了其关于美国金融力量集中程度的调查。普若被认为是石油界的代言人，而石油界恰恰也是本次调查的对象之一，并做了很多混淆视听、干扰调查的举动。尽管如此，委员会的调查报告总的来说还是令人震惊的：

委员会对所提交的证据是满意的……少数几个金融间建立了一个泾渭分明的利益团体……这导致绝大多数的金钱与信贷正在迅速向这些人手中集中，为他们所控制……

在我们现有的公司证券发行与流通制度下，正在投资的公众并不直接从集团那里购买证券，证券从发行者那里通过中间人流向投资者。只有大银行和银行家才能接近集中的资源，只有这些掌控市场与证券流通机制的大银行和银行家才有实力承购、包销大规模证券的发行工作，而他们使用的是其他人放在银行、信托公司和人寿保险公司的金钱。那些对我们的铁路公司和工厂资金进行操控的人能够引导这些资金的去向，这样，打造这些普通民众的巨大金钱蓄水池的人就可以为所欲为：哪里有他们想要冒的险，他们就朝哪里打开这蓄水池的阀门，而且他们能够让阀门不朝他们没有同意的方向打开……

当我们想到下列事实：我们国家银行里面的储备金也有很大一部分流入到这些金钱信贷蓄水池中，这些银行家同时也是公共货币市场之外那些放贷银行的代理人与联络人，一小部分人及其同伙与合作者现在通过持有大量股份、在其董事会中任职，以及有价值的资助进一步加强了他们对这些机构资源的控制——当我们想到所有这一切时，我们开始认识到，在过去五年中，这种对我国的金融、铁路和工业集团的实际主导与有效控制已经发展到了何种程度，以及这种主导和控制对我们国家的福祉所造成的破坏。

这就是那晚秘密聚集在奥尔德里奇参议员豪华私人车厢里踏上旅程的那个人所代表的财富与权势的本质。

目的地：杰基尔岛

次日下午，当这趟列车接近其目的地北卡罗来纳州罗利市时，它慢慢减速，在车站末端外的调车场停了下来。车站工作人员很快拉下一个换轨器，火车头顶着一节车厢进入了一条岔道，在岔道上这节车厢迅速脱钩，停了下来。一会儿后，当旅客们在终点站下车踏上月台时，他们乘坐的这趟列车看上去和他们上车时完全一样。他们根本不会知道，就在此刻，昨晚和他们同行的这几个人所在的那节车厢已经挂到另外一辆火车上，在下个整点到来前就会再次出发前往南方。

这个金融精英团踏上的是一条1000英里的旅程，他们首先会到亚特兰大，然后去萨凡纳，抵达佐治亚州小城不伦瑞克。猛一看，不伦瑞克怎么看也不像是旅途的目的地。这座小城坐落在佐治亚州海边，初是个渔村，有个不大但活跃的运输棉花和杂物的港口，仅有数千人口。但在那时，从南卡罗莱纳到佛罗里达海岸线外的海岛已经是巨富们喜欢的过冬度假地了。其中一个位于不伦瑞克附近海面上的岛屿刚刚被J.P.摩根和他的几个意伙伴买了下来，他们在秋冬时节来此打鸭猎鹿，避开北方的严寒。这就是杰基尔岛。

当奥尔德里奇车厢在不伦瑞克那小小的车站脱钩划入岔道时，吸引了当地人的注意，小城周报的办公室里很快便传起了风言风语。当车厢里的这群人等着被送往码头时，几个当地周报的工作人员走近他们开始问问题：奥尔德里奇先的客人们是谁？他们为何来这里？有不同寻常的事情正在发吗？杰基尔岛的主人之一戴维斯先是当地报纸的知名人物，他告诉这些工作人员，仅仅是些私人朋友来岛上打打鸭子散散心。在得知并没有什么值得报告的新闻后，记者们放心地回到了办公室。

即便当他们到达这座偏远小岛上之后，保密措施仍然没有撤销，只准用名不能用姓的规矩仍被遵守了天。全职招待和佣人们统统被放了假，为了这次岛上的会晤，他们特地带来了一批经过精心掩饰的全新人马。这样做是为了确保没有一个佣人能认出这些客人的身份。很难想象史上有任何事件——包括准备发动战争——会比这事更加神秘和隐蔽，公众完全不得而知。

这次杰基尔岛会晤的目的不是打鸭子，简单来说，是为了就一个银行卡特尔的组织架构和运作机制达成共识。这个卡特尔的目标和所有同类一样，是为了通过将成员之间的竞争小化来达到利益化，让新来的竞争者难以进场，以及动用政府的政治力量来巩固卡特尔协定。说得更具体点，这次会晤是为了缔造美联储的蓝图。

这则故事确认属实

事后多年，教育工作者、评论家和史家都否认杰基尔岛会晤曾经发过。即便如今，多数人接受的观点还是，这次会晤相对来讲并不重要，只有那些没有多少阅历的偏执狂才想去试图搞清楚它的来龙去脉。罗恩·彻诺（Ron Chernow）写道：“杰基尔岛会晤是千条阴谋理论的源泉。”然而，这个故事还是以耸人听闻的细节一点点地被拼接起来了，这些细节直接或间接来自当时实际在场的那些人。

这次会晤以印刷文字形式被披露，是在11年的《莱斯利周刊》（Leslie’s Weekly）上，作者是一名叫做B.C.福布斯（B.C. Forbes）的年轻财经记者，他后来创办了《福布斯》杂志。文章主要是在拍保罗·沃伯格的马屁，可能沃伯格在和福布斯交谈时透露了消息。不管怎样，这几段公开文字包含着对这次会晤性质与目的的夸张但非常准确的概括：

想象一下这样一幅图景：一群这个国家有影响力的银行家偷偷溜出纽约，在夜色的掩护下登上一辆私人火车车厢，神不知鬼不觉地飞速南下数百英里。他们投身一次绝密行动，避开耳目，只带着寥寥几个仆人来到一座岛上，在那里整整待了一个星期。其间严格保密，不透露姓名，以免被仆人识破身份，从而将这场美国金融史上诡异、秘密的探险泄露出去，为世人所知。

我不是在哗众取宠，我是在向世界汇报这则真实的故事：奥尔德里奇的货币报告，即我们新货币体系的基础，是如何写成的。

130年，保罗·沃伯格写了一本篇幅宏大的书——《联邦储备系统的起源与发展》（The Federal Reserve System，Its Origin andGrowth），全书1750页。在这部鸿篇巨制中，他描写了那场会晤及其目的，但没有提及会晤地点和列席人员。但他确实写道：“那次会晤的结果完全是秘而不宣的，哪怕是举办过这样一次会晤这一事实都不能公开。”随后，他在一个脚注中补充道：“即便已经过去1年了，一想到奥尔德里奇参议员请求所有与会人员守口如瓶，我还是觉得不能不受拘束地描写那次有趣的会晤。”

3年后，保罗·沃伯格的儿子詹姆斯写的一本书中，提到一个关于杰基尔岛会晤的有趣见解。詹姆斯曾经被富兰克林·罗斯福总统任命为预算局局长，“二战”期间曾经当过战时情报办公室主任。在这本书中，他描写了他那从未摸过枪的父亲如何从朋友那里借来一把猎枪，伪装成猎鸭人登上了火车。

这段轶事在纳撒尼尔·怀特·史蒂芬森（Nathaniel Wright Stephenson）写的奥尔德里奇参议员官方传记中得到了印证：

110年秋，个人（再加上奥尔德里奇）外出猎鸭，也就是说，他们告诉世人他们此行是去打鸭子的。人当中的一位，沃伯格先，为我们描述了当他带着猎鸭人的全套装备在新泽西城登上一列私人列车车厢时的有趣感觉。好笑之处在于他平从未打过鸭子，而且也不打算打……猎鸭完全是在瞎扯。

史蒂芬森接着又描写了他们在不伦瑞克火车站的遭遇，他告诉我们，在这批人到达后不久，站长就走进他们的车厢并且吓了他们一跳，因为站长见多识广，显然认识他们当中的每一个人。雪上加霜的是，他说外面正有一群记者在等候。戴维斯冲了上去。“出去，老头。”他说道，“我这就告诉你是怎么回事。”没有人知道那天早晨站在铁路边上的人们听到了一个什么样的故事，但片刻后戴维斯咧嘴笑着回来了。“搞定了。”他确定地说，“他们不会泄露我们的事了。”

史蒂芬森继续写道：“其他人没有搭话。记者们散去了，这次诡异旅行的秘密没有被泄露出去。没有人问戴维斯是如何做到的，他自己也没有主动说。”

135年2月日的那期《周晚邮报》（SaturdayEvening Post）上出现了一篇弗兰克·范德里普写的文章，他写道：

尽管我的价值观是，大集团做事要更加对社会公众开放，但在110年底时，我却秘密地——或更加确切地讲，是偷偷摸摸地——像所有密谋者一样参与了会议……在提及我们秘密去杰基尔岛构想美联储的事件时，我这么说并没有丝毫夸张。

我们被告知不要透露我们的姓氏，而且在我们出发当晚要避免在一起吃饭。我们还得到指示，一个个出来，尽可能低调地走到新泽西哈德逊湾的铁道尽头去。奥尔德里奇参议员的私人火车车厢已经就绪，会在那里等我们，它就挂在南去列车的面……

上车后我们开始遵守不提姓氏的禁忌，我们以“本”“保罗”“尼尔森”“亚伯”（指的是亚伯拉罕·皮亚特·安德鲁）互称。戴维森和我伪装得更加彻底，弃用了我们自己的名字。按照“我们总是对的”这一理论，他成了威尔伯（Wilbur），我成了奥威尔（Orville），这是为了纪念那两位飞行先驱莱特兄弟……

仆人和列车员们也许会认识我们当中的一两个人，但他们不认识所有人。而正是我们这些人的名字放在一起，才使得我们这次神秘之旅在、华尔街甚至伦敦显得举足轻重。我们只知道，我们必须不能被识破，否则我们所花费的所有时间与努力都会白费。假使公众知晓我们这群特别的人聚在一起开张银行支票的话，那么无论国会通过与否，这张支票都不可能开得出来。

从货币诞之初到21世纪，人类发展史就是一部资本与金融交织的历史，尤其是现代金融诞以来，历史的每个细节都与金融息息相关。只有把美联储放到金融大历史的背景下，我们才能重新审视并洞悉美联储的本质。

美联储之前的欧美银行是如何运作的？美联储参照了哪些银行的“模板”？现代金融是否必然催出美联储？金融大亨为何会在与世隔绝的杰基尔岛上秘密筹建美联储？美联储为何被设计成一个既非私人也非国有的奇特结构？华尔街与美联储为什么把货币政策包装得如此复杂，让普通人难以理解？为什么美联储可以预测每次经济危机却不能阻止？为什么次贷危机之后美国政府必须救助大而不倒的银行？为什么关于美联储的阴谋论如此盛行？为什么美联储不希望美国削减国债？美联储加息对普通人而言到底意味着什么？……

[美]G·爱德华·格里芬，畅销书作家、者、电视评论员、纪录片制作人，美国传媒公司总裁。出于131年，毕业于密西根大，1年曾担任副总统候选人柯蒂斯·李梅的撰稿人，后主要从事写作。曾担任《新美国人》特约编辑，主要作品有《恐惧的大师》《资本阴谋》《没有癌症的世界》等。