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[正版]亲历与思考:记录中国资本市场30年 回顾了早期A股市场和H股市场历史中国资本市场开放战略问题如何抓住机遇避免金
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作者介绍
聂庆平
研究员、教授,现任中国证券金融公司党委书记、董事长。曾担任中国人民银行总行金融管理司副处长,中国证监会国际业务部副主任,内地香港证券事务联合工作小组秘书,光大证券党组书记、代总裁,中国光大控股有限公司总经理,中国证券业协会副会长兼秘书长,中国证监会机构监管部巡视员、融资融券工作小组办公室主任。
聂庆平长期从事证券监管工作,曾参与早期上海深圳股票市场试点,研究筹备成立中国证监会,起草和制定早期证券市场法律法规制度,参与1992年H股香港上市谈判,组织中国大型国企境外上市,设计证券公司融资融券制度,创立中国证券金融公司,承担应对2015年股市异常波动等多项重大事件,见证了我国股市的早期发展和对外开放历史过程。
聂庆平兼任清华大学经管学院访问实践教授,清华大学五道口金融学院、上海交通大学金融学院和复旦大学泛海国际金融学院讲座教授,对境内外市场上市制度、国际资本流动、证券市场法律制度、投资银行实务等方面有深入的研究和丰富的实务经验,出版和发表多部专著、译著和学术文章。
内容介绍
本书以手资料出发,记录了中国资本市场30年跌宕起伏的历史发展过程,比较客观地回顾了我国资本市场不同发展阶段的若干重大事件,从20世纪90年代初的“股票热”到中国人民银行的集中统一监管;从深圳股票的“8.10事件”到股票公开发行的全国推开;从初的中国人民银行混业监管到成立中国证监会的分业监管;从以联办“白皮书”为代表的资本市场设计到沪深证券交易所的设立;从计划经济下全民所有制企业改革到以国家体改委“黄皮书”为标志的股份制试点;从深圳大胆闯的B股发行到成功探索以H股为代表的资本市场对外开放,是对我国资本市场历史弥足珍贵的回忆。
本书从大国崛起和大国博弈的视角出发,以境内外金融危机事件为线索,思考国家金融战略和新发展阶段我国资本市场改革发展的若干重要问题,研究推进注册制改革、规范理财市场发展、处理中美金融关系、完善人民币汇率制度改革和推动金融对外开放战略等重大金融理论与实践问题,提出了具有前瞻性和创造性的政策建议和意见,视野广阔、分析深刻、观点鲜明、建议独到。
目录
前言
部分 早期股市的重要事件
章 早期的股份制和股票发行试点 2
第2章 深圳股市“狂热”事件 11
第3章 上海股票认购事件和深圳“8·10”事件 17
第4章 上海证券交易所和深圳证券交易所成立的前后经过 23
第5章 中国证监会成立的前后经过 29
第6章 对早期中国股市发展的思考 32
第7章 对股权分置改革的看法 37
第二部分 2015年股市异常波动
第8章 突如其来的股市连续暴跌 46
第9章 高比例高杠杆配资是股市暴跌的原因 52
0章 2015年股市异常波动前后场内融资业务的风险因素 66
1章 股指期货市场联动放大股市异常波动 73
2章 2015年股市异常波动的宏观市场背景 79
3章 2015年股市异常波动与几次国际金融危机的比较 83
4章 2015年股市异常波动的性质判断 89
5章 直接入市是现实选择 94
6章 值得吸取的金融监管政策教训 99
第三部分 H股市场出台的前后经过
7章 中国概念股境外上市的启示 108
8章 香港联交所的“中国研究小组” 113
9章 刘鸿儒率团考察香港 118
第20章 内地香港证券事务联合工作小组 124
第21章 青岛啤酒在香港成功上市 133
第22章 内地企业境外上市的积极作用 142
第23章 H股市场的问题、监管和发展战略 144
第四部分 股市对外资开放的思考
第24章 金融崛起是大国崛起的支柱 152
第25章 历史上金融霸权的兴衰与启示 159
第26章 国际金融体系的新变化、新挑战 173
第27章 美国为什么将人民币汇率问题政治化 189
第28章 坚持人民币汇率稳定是中国成功的道路 197
第29章 重组国际货币体系的新视角 201
第30章 我国证券市场国际化和金融开放战略选择 212
第五部分 不要忘记亚洲金融危机
第31章 亚洲金融危机的特点、成因和影响 218
第32章 亚洲金融危机给我们的启示 232
第33章 应对金融危机政策的效果分析 241
第34章 值得借鉴的十条宝贵经验 258
第六部分 演讲与采访
第35章 证券市场热点问题 262
第36章 证券公司创新要以传统业务为根 266
第37章 美国金融危机促全球体系重大调整 275
第38章 融资融券试点推出及对基金行业的影响 282
第39章 转融通将适时推出 285
第40章 为什么说互联网金融是个伪命题 292
第41章 中国资本市场30年国际化历程 295
第42章 中国资本市场的注册制改革:背景、要义及方向——必须要有对应的法律改革 305
第43章 中国资本市场的开放:新兴市场转轨成熟市场——处于整体估值风险低、审慎有序开放阶段 310
第44章 中国资本市场改革方向:基本制度 量化管理 318
参考文献 331
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