[友一个正版] 风险管理与金融机构 原书第5版 约翰 赫尔 教材经典译丛 9787111671275 机械工业出版

  商品基本信息

商品名称：

  风险管理与金融机构（原书第5版）

作     者：

  [加]约翰.赫尔(John C.Hull)

市 场 价：

  99.00元

ISBN  号：

  9787111671275

出版日期：

  2021-01

页     数：

  576

字     数：

  871千字

出 版 社：

  机械工业出版社

  目录

  译者序
作者简介
译者简介
前言
第1章 引言/ 1
1.1 投资者的风险-回报关系/ 2
1.2 有效边界/ 4
1.3 资本资产定价模型/ 5
1.4 套利定价理论/ 9
1.5 公司的风险以及回报/ 9
1.6 金融机构的风险管理/ 12
1.7 信用评级/ 13
小结/ 13
延伸阅读/ 14
练习题/ 14
作业题/ 15
第一部分 金融机构及其业务
第2章 银行/ 18
2.1 商业银行/ 19
2.2 小型商业银行的资本金要求/ 20
2.3 存款保险/ 22
2.4 投资银行业/ 23
2.5 证券交易/ 28
2.6 银行内部潜在的利益冲突/ 28
2.7 今天的大型银行/ 29
2.8 银行面临的风险/ 32
小结/ 32
延伸阅读/ 33
练习题/ 33
作业题/ 33
第3章 保险公司和养老基金/ 35
3.1 人寿保险/ 36
3.2 年金/ 38
3.3 死亡率表/ 40
3.4 长寿风险和死亡风险/ 42
3.5 财产及意外伤害险/ 43
3.6 健康保险/ 44
3.7 道德风险以及逆向选择/ 45
3.8 再保险/ 46
3.9 资本金要求/ 47
3.10 保险公司面临的风险/ 48
3.11 监管条款/ 48
3.12 养老金计划/ 50
小结/ 52
延伸阅读/ 53
练习题/ 53
作业题/ 54
第4章 共同基金和对冲基金/ 55
4.1 共同基金/ 55
4.2 交易所交易基金/ 58
4.3 主动管理型基金与被动型指数基金/ 59
4.4 监管/ 61
4.5 对冲基金/ 62
4.6 对冲基金的策略/ 66
4.7 对冲基金的收益/ 69
小结/ 70
延伸阅读/ 71
练习题/ 71
作业题/ 72
第5章 金融市场上的交易/ 73
5.1 市场/ 73
5.2 清算所/ 74
5.3 资产的多头和空头/ 75
5.4 衍生产品市场/ 76
5.5 普通衍生产品/ 77
5.6 非传统衍生产品/ 86
5.7 奇异期权和结构性产品/ 89
5.8 风险管理的挑战/ 91
小结/ 92
延伸阅读/ 93
练习题/ 93
作业题/ 95
第6章 2007年信用危机/ 96
6.1 美国住房市场/ 96
6.2 证券化/ 99
6.3 危机爆发/ 103
6.4 什么地方出了问题/ 104
6.5 危机的教训/ 105
小结/ 106
延伸阅读/ 107
练习题/ 107
作业题/ 107
第7章 定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 108
7.1 波动和资产价格/ 109
7.2 风险中性定价/ 110
7.3 情景分析/ 114
7.4 两个世界必须同时使用的情况/ 114
7.5 实践中的计算/ 115
7.6 对真实世界中的过程进行估计/ 116
小结/ 117
延伸阅读/ 117
练习题/ 117
作业题/ 118
第二部分 市场风险
第8章 交易员如何管理风险敞口/ 120
8.1 delta/ 120
8.2 gamma/ 126
8.3 vega/ 127
8.4 theta/ 129
8.5 rho/ 129
8.6 计算希腊值/ 130
8.7 泰勒级数展开/ 130
8.8 对冲的现实状况/ 132
8.9 奇异期权对冲/ 132
8.10 情景分析/ 133
小结/ 134
延伸阅读/ 134
练习题/ 134
作业题/ 135
第9章 利率风险/ 137
9.1 净利息收入管理/ 138
9.2 利率的种类/ 139
9.3 利率久期/ 143
9.4 凸性/ 145
9.5 推广/ 146
9.6 收益曲线的非平行移动/ 147
9.7 主成分分析法/ 150
9.8 gamma和vega/ 152
小结/ 152
延伸阅读/ 153
练习题/ 153
作业题/ 154
第10章 波动率/ 155
10.1 波动率的定义/ 155
10.2 隐含波动率/ 157
10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158
10.4 幂律/ 160
10.5 监测日波动率/ 161
10.6 指数加权移动平均模型/ 163
10.7 GARCH（1，1）模型/ 164
10.8 模型选择/ 166
10.9 最大似然估计法/ 166
10.10 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 170
小结/ 172
延伸阅读/ 173
练习题/ 174
作业题/ 175
第11章 相关性与Copula函数/ 176
11.1 相关系数的定义/ 176
11.2 测量相关系数/ 178
11.3 相关系数和方差-协方差矩阵/ 179
11.4 多元正态分布/ 180
11.5 Copula函数/ 182
11.6 将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 186
小结/ 190
延伸阅读/ 190
练习题/ 190
作业题/ 191
第12章 在险价值和预期亏空/ 193
12.1 VaR的定义/ 194
12.2 计算VaR的例子/ 195
12.3 VaR的缺陷/ 196
12.4 ES/ 196
12.5 一致性风险测度/ 197
12.6 VaR和ES中的参数选择/ 200
12.7 边际、递增及成分VaR测度/ 203
12.8 欧拉定理/ 204
12.9 VaR和ES的聚合/ 205
12.10 回溯测试/ 205
小结/ 208
延伸阅读/ 208
练习题/ 209
作业题/ 210
第13章 历史模拟法和极值理论/ 211
13.1 方法论/ 211
13.2 VaR的精确度/ 215
13.3 历史模拟法的扩展/ 216
13.4 计算问题/ 220
13.5 极值理论/ 221
13.6 极值理论的应用/ 223
小结/ 225
延伸阅读/ 226
练习题/ 226
作业题/ 227
第14章 市场风险:模型构建法/ 228
14.1 基本方法论/ 228
14.2 推广/ 230
14.3 涉及4个投资的例子/ 232
14.4 对于期限结构的处理/ 234
14.5 基本步骤的扩展/ 238
14.6 风险权重和加权敏感性/ 238
14.7 处理非线性情况/ 239
14.8 模型构建法与历史模拟法的比较/ 243
小结/ 244
延伸阅读/ 244
练习题/ 244
作业题/ 246
第三部分 监管规则
第15章 《巴塞尔协议Ⅰ》《巴塞尔协议Ⅱ》及《偿付能力法案Ⅱ》/ 248
15.1 对银行业进行监管的原因/ 248
15.2 1988年之前的银行监管/ 249
15.3 《1988年巴塞尔协议》/ 250
15.4 G30政策建议/ 253
15.5 净额结算/ 253
15.6 《1996年修正案》/ 255
15.7 《巴塞尔协议Ⅱ》/ 257
15.8 《巴塞尔协议Ⅱ》中的信用风险资本金/ 258
15.9 《巴塞尔协议Ⅱ》对于操作风险的处理/ 265
15.10 第二支柱：监督审查过程/ 265
15.11 第三支柱：市场纪律/ 266
15.12 《偿付能力法案Ⅱ》/ 266
小结/ 268
延伸阅读/ 268
练习题/ 268
作业题/ 270
第16章 《巴塞尔协议Ⅱ.5》《巴塞尔协议Ⅲ》及其他后危机修订/ 271
16.1 《巴塞尔协议Ⅱ.5》/ 272
16.2 《巴塞尔协议Ⅲ》/ 274
16.3 未定可转换债券/ 281
16.4 标准化方法和SA-CCR的使用/ 282
16.5 《多德-弗兰克法案》/ 283
16.6 其他国家的法案/ 284
小结/ 286
延伸阅读/ 287
练习题/ 287
作业题/ 287
第17章 OTC衍生产品市场的监管/ 289
17.1 OTC市场清算/ 289
17.2 危机后的监管改革/ 293
17.3 OTC交易新规定带来的影响/ 296
17.4 CCP倒闭的风险/ 298
小结/ 299
延伸阅读/ 299
练习题/ 299
作业题/ 300
第18章 交易账户基本审查/ 301
18.1 背景/ 301
18.2 标准法/ 303
18.3 内部模型法/ 305
18.4 交易账户和银行账户的对比/ 309
小结/ 309
延伸阅读/ 309
练习题/ 309
作业题/ 310
第四部分 信用风险
第19章 估测违约概率/ 312
19.1 信用评级/ 312
19.2 历史违约概率/ 314
19.3 回收率/ 316
19.4 信用违约互换/ 316
19.5 信用价差/ 320
19.6 由信用价差来估算违约概率/ 322
19.7 违约概率的比较/ 324
19.8 利用股价来估计违约概率/ 328
小结/ 330
延伸阅读/ 330
练习题/ 331
作业题/ 332
第20章 CVA和DVA/ 333
20.1 衍生产品的信用敞口/ 334
20.2 CVA/ 335
20.3 新交易的影响/ 338
20.4 CVA风险/ 339
20.5 错向风险/ 340
20.6 DVA/ 341
20.7 一些简单例子/ 341
小结/ 345
延伸阅读/ 345
练习题/ 345
作业题/ 346
第21章 信用在险价值/ 347
21.1 信用评级迁移矩阵/ 348
21.2 Vasicek模型/ 349
21.3 Credit Risk Plus/ 350
21.4 CreditMetrics/ 352
21.5 信用价差风险/ 355
小结/ 357
延伸阅读/ 357
练习题/ 357
作业题/ 358
第五部分 其他内容
第22章 情景分析和压力测试/ 360
22.1 产生分析情景/ 360
22.2 监管条例/ 365
22.3 如何应用结果/ 368
小结/ 370
延伸阅读/ 371
练习题/ 372
作业题/ 372
第23章 操作风险/ 373
23.1 操作风险的定义/ 374
23.2 操作风险的分类/ 375
23.3 《巴塞尔协议Ⅱ》下的监管资本/ 376
23.4 标准计量法/ 381
23.5 操作风险损失的预防/ 382
23.6 操作风险资本金的分配/ 384
23.7 幂律的应用/ 385
23.8 保险/ 385
23.9 《萨班斯-奥克斯利法案》/ 386
小结/ 387
延伸阅读/ 388
练习题/ 388
作业题/ 389
第24章 流动性风险/ 390
24.1 交易流动性风险/ 391
24.2 融资流动性风险/ 396
24.3 流动性黑洞/ 403
小结/ 408
延伸阅读/ 409
练习题/ 409
作业题/ 410
第25章 模型风险/ 411
25.1 监管要求/ 412
25.2 物理和金融模型/ 416
25.3 简单的模型:代价高昂的错误/ 416
25.4 标准产品的模型/ 418
25.5 非标准产品的模型/ 421
25.6 盯市计价/ 422
25.7 如何建立成功的定价模型/ 422
25.8 构建模型过程中的误区/ 423
小结/ 424
延伸阅读/ 424
练习题/ 424
作业题/ 425
第26章 经济资本金与RAROC/ 426
26.1 经济资本金的定义/ 426
26.2 经济资本金的构成成分/ 428
26.3 损失分布的形状/ 429
26.4 风险的相对重要性/ 430
26.5 经济资本金的汇总/ 431
26.6 经济资本金的分配/ 433
26.7 德意志银行的经济资本金/ 435
26.8 RAROC/ 436
小结/ 437
延伸阅读/ 437
练习题/ 437
作业题/ 438
第27章 企业风险管理/ 439
27.1 风险偏好/ 440
27.2 风险文化/ 444
27.3 识别重大风险/ 447
27.4 战略风险管理/ 449
小结/ 450
延伸阅读/ 450
练习题/ 450
作业题/ 451
第28章 金融创新/ 452
28.1 技术的进步/ 452
28.2 支付系统/ 455
28.3 贷款/ 457
28.4 财富管理/ 460
28.5 保险/ 461
28.6 监管和合规/ 462
28.7 金融机构应如何应对/ 464
小结/ 466
延伸阅读/ 467
练习题/ 467
作业题/ 467
第29章 避免风险管理失误/ 468
29.1 风险限额/ 470
29.2 对于交易平台的管理/ 471
29.3 流动性风险/ 473
29.4 对于非金融机构的教训/ 475
29.5 结束语/ 476
延伸阅读/ 477
第六部分 附录
附录A 利率复利频率/ 480
附录B 零息利率、远期利率及零息收益率曲线/ 483
附录C 远期合约及期货合约的定价/ 486
附录D 互换合约定价/ 488
附录E 欧式期权定价/ 490
附录F 美式期权定价/ 492
附录G 泰勒级数展开/ 495
附录H 特征向量和特征值/ 498
附录I 主成分分析法/ 500
附录J 对信用迁移矩阵的处理/ 501
附录K 信用违约互换的定价/ 503
附录L 合成CDO及其定价/ 506
练习题答案/ 508
术语表/ 535
RMFI软件说明/ 555
x≥0时N(x)的数表/ 558
x≤0时N(x)的数表/ 559

  内容简介

本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险，作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时，本书还用大量篇幅讨论了《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。此外，本书章后习题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。本书可以作为高校金融专业的教材，在传授知识之余，更能帮助学生开拓思维并学以致用，特别是作者对书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻分析，会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。