[正版]金融机构、金融工具与金融市场(第八版)

*篇金融机构

3 章　现代金融体系: 概览

3 [本章概述]

3 [学习目标]

3 [扩展学习]

4 1. 1　金融危机与实体经济

9 1. 2　金融体系与金融机构

14 1. 3　金融工具

17 1. 4　金融市场

32 1. 5　资金流动、市场关系与稳定性

34 金融新闻案例研究

35 总结

38 扩展学习A　金融市场全球化

41 扩展学习B　亚洲金融危机对金融体系的影响

44 习题

46 关键术语

47 第2 章　商业银行

47 [本章概述]

47 [学习目标]

47 [扩展学习]

48 2. 1　商业银行的主要业务

50 2. 2　资金来源

54 2. 3　资金运用

59 2. 4　表外业务

63 2. 5　对商业银行的监督管理

65 2. 6　资本充足率标准的背景

67 2. 7　《巴塞尔协议Ⅱ》与《巴塞尔协议Ⅲ》

79 2. 8　流动性管理与其他监管控制

82 金融新闻案例研究

84 总结

86 扩展学习A　信用风险标准法

89 扩展学习B　企业持续性风险管理

95 扩展学习C　公司治理与道德

96 习题

99 关键术语

100 第3 章　非银行金融机构

100 [本章概述]

100 [学习目标]

101 [扩展学习]

102 3. 1　投资银行

107 3. 2　管理基金

111 3. 3　现金管理信托

112 3. 4　公共单位信托

115 3. 5　养老基金

121 3. 6　寿险公司

125 3. 7　一般保险公司

127 3. 8　对冲基金

128 3. 9　财务公司和一般融资机构

130 3. 10　建房互助协会

131 3. 11　信用社

132 3. 12　出口融资公司

133 金融新闻案例研究

134 总结

137 扩展学习　项目融资与结构融资

142 习题

144 关键术语

第二篇股票市场

149 第4 章　股票市场与公司

149 [本章概述]

149 [学习目标]

151 4. 1　公司的性质

153 4. 2　证券交易所

155 4. 3　证券交易所的初级市场作用

157 4. 4　证券交易所的二级市场作用

158 4. 5　证券交易所管理产品与衍生产品市场的作用

164 4. 6　证券交易所的利率市场作用

166 4. 7　证券交易所的交易与结算作用

169 4. 8　证券交易所的信息作用

170 4. 9　证券交易所的监管作用

172 4. 10　私募股权市场

173 金融新闻案例研究

175 总结

179 习题

181 关键术语

182 第5 章　在股票市场上发行股票的公司

182 [本章概述]

182 [学习目标]

182 [扩展学习]

184 5. 1　投资决策: 资本预算

187 5. 2　融资决策: 股权、债务和风险

191 5. 3　*公开募股

194 5. 4　公司在证券交易所上市

196 5. 5 　上市公司的其他股权融资选择

203 金融新闻案例研究

204 总结

206 扩展学习　澳大利亚证券交易所(ASX) 上市规定的要求

212 习题

215 关键术语

216 第6 章　股票市场的投资者

216 [本章概述]

216 [学习目标]

217 6. 1　股票市场投资

221 6. 2　买卖股票

224 6. 3　税收

226 6. 4　财务业绩指标

233 6. 5　股票定价

238 6. 6　股票市场指数和公开股票信息

244 金融新闻案例研究

245 总结

248 习题

251 关键术语

253 第7 章　预测股价变化

253 [本章概述]

253 [学习目标]

254 7. 1　基本面分析: 自上而下法

261 7. 2　基本面分析: 自下而上法

263 7. 3　技术分析

271 7. 4　电子交易

274 7. 5　随机漫步、有效市场与行为金融假说

281 金融新闻案例研究

282 总结

285 习题

288 关键术语

第三篇公司债务市场

291 第8 章　金融数学: 基本概念与计算简介

291 [本章概述]

291 [学习目标]

293 8. 1　单利

300 8. 2　复利

311 金融新闻案例研究

312 总结

314 习题

317 关键术语

318 第9 章　短期债务

318 [本章概述]

318 [学习目标]

320 9. 1　商业信用

322 9. 2　银行透支

323 9. 3　商业票据

330 9. 4　计算: 贴现证券

334 9. 5　本票

338 9. 6　大额可转让定期存单

338 9. 7　存货融资、应收账款融资和保理

341 金融新闻案例研究

342 总结

345 习题

348 关键术语

349 0 章　中长期债务

349 [本章概述]

349 [学习目标]

349 [扩展学习]

351 10. 1　定期贷款或全额提取贷款

357 10. 2　抵押贷款融资

360 10. 3 　市场: 担保、无担保和次级债务

365 10. 4　计算: 固定利率证券

369 10. 5　租赁

373 金融新闻案例研究

374 总结

377 扩展学习　证券化

381 习题

384 关键术语

386 1 章　国际债务市场

386 [本章概述]

386 [学习目标]

386 [扩展学习]

388 11. 1　欧洲市场

390 11. 2　欧洲货币市场

393 11. 3　欧洲票据市场

397 11. 4　欧洲市场

404 11. 5　美国市场

409 11. 6　信用评级机构

412 金融新闻案例研究

413 总结

417 扩展学习A　贷款更新、次级参与和可转让贷款凭证

418 扩展学习B　可转换与权证

420 扩展学习C　美国中期

421 扩展学习D　标准普尔的信用评级定义

424 习题

427 关键术语

第四篇政府债务、货币政策、支付体系与利率

431 2 章　政府债务、货币政策与支付体系

431 [本章概述]

431 [学习目标]

431 [扩展学习]

432 12. 1　联邦政府的借款需求

435 12. 2　联邦政府证券

443 12. 3　州政府证券

445 12. 4　货币政策

450 12. 5　支付体系

455 金融新闻案例研究

456 总结

458 扩展学习　固定息票利率国债:用澳大利亚金融管理局(AOFM) 的公式计算价格

459 习题

462 关键术语

463 3 章　利率决定与预测概述

463 [本章概述]

463 [学习目标]

463 [扩展学习]

464 13. 1　利率决定的宏观经济环境

469 13. 2　利率决定的可贷资金法

477 13. 3　利率期限结构

486 13. 4　利率风险结构

489 金融新闻案例研究

490 总结

492 扩展学习　收益率曲线与预期理论的计算

495 习题

498 关键术语

499 4 章　利率风险衡量

499 [本章概述]

499 [学习目标]

500 14. 1　利率风险

502 14. 2　风险敞口管理系统

505 14. 3　资产先于负债重新定价原则

506 14. 4　金融证券定价

508 14. 5　重新定价缺口分析

511 14. 6　久期

518 14. 7　凸性

520 14. 8　利率风险管理方法

523 金融新闻案例研究

524 总结

527 习题

531 关键术语

第五篇外汇市场

535 5 章　外汇: 外汇市场的结构与运行

535 [本章概述]

535 [学习目标]

537 15. 1　汇率制度

539 15. 2　外汇市场参与者

542 15. 3　外汇市场的运行

544 15. 4　即期交易与远期交易

545 15. 5　即期市场报价

551 15. 6　远期市场报价

557 15. 7　欧盟经济与货币联盟和外汇市场

558 金融新闻案例研究

560 总结

563 习题

565 关键术语

566 6 章　外汇: 影响汇率的因素

566 [本章概述]

566 [学习目标]

566 [扩展学习]

568 16. 1　外汇市场与均衡汇率

571 16. 2　影响汇率变化的因素

581 16. 3　衡量汇率对经济变量变化的敏感性

583 金融新闻案例研究

584 总结

586 扩展学习　购买力平价

589 习题

591 关键术语

592 7 章　外汇: 风险识别与管理

592 [本章概述]

592 [学习目标]

594 17. 1　制定汇率风险政策

599 17. 2　衡量交易敞口

605 17. 3 　风险管理: 基于市场的对冲方法

609 17. 4　风险管理: 内部对冲法

613 金融新闻案例研究

614 总结

616 习题

618 关键术语

第六篇衍生产品市场与风险管理

623 8 章　风险管理与衍生产品导论

623 [本章概述]

623 [学习目标]

625 18. 1　理解风险

628 18. 2　风险管理过程

631 18. 3　期货合同

634 18. 4　远期合同

637 18. 5　期权合同

641 18. 6　互换合同

645 金融新闻案例研究

647 总结

649 习题

652 关键术语

654 9 章　期货合同与远期利率协议

654 [本章概述]

654 [学习目标]

655 19. 1　使用期货合同对冲

657 19. 2　期货交易的主要特征

662 19. 3　期货市场工具

663 19. 4　期货市场参与者

666 19. 5　对冲: 使用期货管理风险

671 19. 6　使用期货合同对冲的风险

675 19. 7　远期利率协议

679 金融新闻案例研究

681 总结

684 习题

687 关键术语

688 第20 章　期权

688 [本章概述]

688 [学习目标]

689 20. 1　期权的性质

691 20. 2　期权的损益报酬状况

698 20. 3　市场组织

703 20. 4　影响期权费的因素

708 20. 5　期权风险管理策略

721 金融新闻案例研究

722 总结

724 习题

727 关键术语

728 第21 章　利率互换、交叉货币互换与信用违约互换

728 [本章概述]

728 [学习目标]

730 21. 1　利率互换

735 21. 2　利率互换的存在理由

738 21. 3　交叉货币互换

741 21. 4　货币互换的存在理由

743 21. 5　信用违约互换

746 21. 6　互换的信用风险与结算风险

748 金融新闻案例研究

749 总结

751 习题

755 关键术语

756 术语表

780 判断题答案

本书是国外经典教材之一，是澳大利亚*受大学生欢迎的金融市场教材；出版至今已是第八版。全书包含金融机构，股票市场，公司债务市场，政府债务、货币政策、支付体系与利率，外汇市场，以及衍生品市场与风险管理六大板块，基本囊括了全球*具代表性的金融机构、金融工具和金融市场。

本书具有以下特点：(1)系统；(2)理论脉络清晰，讲解深入透彻；(3)与实务结合紧密，每章配有金融新闻案例研究、扩展学习资料和课后习题，帮助读者夯实知识基础； (4) 翻译准确到位。本书既可供本科生、研究生教学使用，也可作为从业者学习金融市场学知识的参考书。

克里斯托弗•瓦伊尼在本书中融入了与国际金融市场相关的丰富从业经验和学术知识。他用清晰有趣的问题呈现方式反映出他对全球金融体系的理论性、应用性与运行的理解，激发了读者的学习动力。

在进入学术界前，克里斯曾在商业银行中工作了27年，所涉领域包括零售银行、公司贷款、风险管理、人力资源、房地产、政策和管理。进入学术界后，他曾在澳大利亚墨尔本的莫纳什大学（Monash University）和迪肯大学（Deakin University）任教。他还曾教授金融市场、金融机构管理、公司理财、资金管理和个人理财规划方面的课程。克里斯还曾在新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚和新西兰任教。他曾因对教学课程国际化的贡献而获得校方奖励。作为莫纳什大学和迪肯大学的金融国际课程总监，克里斯将部分学生送往海外进行学习交流。他还在资本市场、操作风险管理、外*兑换所、反洗钱和教育与培训领域发表过研究论文。

在本书*版作者米歇尔•麦格拉思（Michael McGrath）去世后，克里斯主持了本书随后几版的编写工作，现在，本书已经成为本科生、研究生和从业者的主要学习教材与参考书。随着这本教科书的修订，彼得•菲利普斯加入进来，和克里斯一起编写了第七版和第八版。

彼得•菲利普斯自1998年以来，一直在澳大利亚图文巴的南（USQ）教授经济学和金融学。目前，他是南的金融学副教授。他教授的领域包括金融市场与金融机构、投资组合管理与公司理财以及多门经济学课程，包括宏观经济学和计量经济学。2003年，彼得在南获得金融经济学博士学位。从那以后，他发表了多篇关于自我管理养老金账户（SMSFs）的论文，在这些论文中，他和合作者从不同方面研究了自我管理养老金账户投资者选择的投资组合。*近，他完成了一本详细研究自我管理养老金账户的著作。