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醉染图书杠杆收购 银行和私募股权实践指南9787111591986
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译者序
前言
关于注册估值分析师(CVA)认
部分杠杆收购概述
章杠杆收购理论/3
现金的可获得、利和债务偿还/4
经营改善/4
乘数扩张/5
成功的杠杆收购基因构成/5
退出时机/5
亨氏公司收购是不是杠杆收购/6
第二章价值是什么/7
账面价值/8
市场价值/8
企业价值/8
乘数/12
三种核心的估值方法/14
第三章杠杆收购分析/19
收购价格/20
资金的来源和使用/24
内部收益率(IRR)分析/31
第二部分完整的杠杆收购模型
第四章设/47
收购价格/51
资金的来源/56
资金的使用/61
第五章利润表/67
销售收入/68
销售成本/69
营业费用/69
业务收入/70
折旧与摊销/72
利息/73
所得税/74
经项目/74
利润分配/75
股份数/75
亨氏公司的利润表/76
过去12个月/99
利润表预测/106
第六章现金流量表/121
经营活动产生的现金流/122
活动产生的现金流/125
筹资活动产生的现金流/126
财务报表现金流的例子/126
亨氏公司的现金流量表/132
亨氏公司过去12个月的现金流/141
现金流量表预测/147
第七章资产负债表/163
资产/164
负债/167
亨氏公司的资产负债表/169
第八章资产负债表调整/183
买方支付/184
收购对价/184
商誉/185
亨氏公司的资产负债表调整/193
第九章折旧计划表/205
直线折旧法/207
加速折旧法/207
递延所得税/211
预测折旧/215
预测摊销/225
预测递延所得税/227
第十章营运资本/1
资产/2负债/2
经营营运资本/2
亨氏公司的经营营运资本/5
预测经营营运资本/245
经营营运资本和现金流量表/251
十章资产负债表预估/259
由现金流量表得到资产负债表VS由资产负债表得到现金流量表/263
配平不平的资产负债表/276
第十二章债务计划表和循环引用/283
债务计划表的结构/284
债务计划表模型构建/285
循环引用/298
自动还款/304
选项开关/306
完成模型/307
第十三章杠杆收购的回报率/313
退出价值/314
3G资本公司回报率/318
乘数扩张/322
偿还债务/324
结论/325
第三部分杠杆股权收购的高阶技巧
第十四章加速折旧/329
修正的加速成本回收制度/330
加速折旧法与直线折旧法的比较/336
第十五章伯克希尔·哈撒韦公司的优先股、股利和回报/341
优先券/342
优先股股利/343
伯克希尔·哈撒韦公司的回报/350
第十六章债务契约比率和融资费用摊销/355
偿付比率/356
杠杆比率/357
融资费用资本化和摊销/359
第十七章实物支付券/365
附录
附录1建模快速指南/373
附录2财务报表流程图/377
从利润表到现金流量表/378
从现金流量表到资产负债表/378
附录3Excel快捷键/379
相关信息/381
关于作者/382
保罗·皮格纳塔罗,纽约金融学院(NYSF)的创始人及CEO。他拥有超过13年在银行及私募股权公司,从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验,行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。
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