醉染图书技术分析与盈利预测9787111558767

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编者简介
序
前言
章  交易的技术分析方法/1
走势图表定义/2
进阶教程/2
纯技术行为/2
技术行为体现了基本面因素/3
适合制图的/3
走势图表的直观/4
走势图表的全面/4
基于图表的技术分析—新的学科/5
技术面因素和基本面因素/6
技术面状态与基本面状态相反的原因/6
技术方法概要/7
忠告/8
小心失之轻率/8
没有容易得到的利润/8
刊登图表的报纸/9
刊登图表的杂志/10
日线图表销售商/10
现成的图表/11
自己绘制图表的益处/11
更接近图表/12
必要的图表数量/12
选择/12
图表用纸/13
坐标纸/13
确定标尺比例/14
绘制价格数据/15
成交量/15
成交量线移位/16
时间比例尺/16
时间比例尺中的非交易日/17
标示除息或信息/18
标注重要基本面信息/18
换用新的图纸/18
必要的时间跨度/19
价格波动/
主要趋势/
次级趋势/24
微小趋势/24
月线图中的主要趋势/25
周线图中的中期趋势/25
研究微小趋势的必要/25
第2章  重要反转形态Ⅰ/27
图表优势总结/28
普通者与专业者/28
为什么普通者总是失败/29
如何成为专业者/30
专业机构/30
图表揭示专业机构的操作/31
确定形态/32
转势重要/32
成交量的重要/33
转势时成交量为什么会增加/33
成交量需要克服原动量/34
单日反转/34
单日反转实例/35
顶部和底部的成交量比较/36
价格和成交量必须同时考虑/36
成交量显示专业者欺骗普通者/37
简单回顾/38
大型反转和小型反转/38
头肩形态/38
头肩顶形态实例/39
头肩形态特有的成交量变化/41
颈线突破/41
不标准的肩部/43
交易时机/46
向下倾斜的颈线/46
形态中的形态/47
向上倾斜的颈线/47
绘制多只走势图表的优势/48
头肩底形态/48
头肩底转势实例/49
头肩底形态中的特殊变化/49
平滑肩部/53
上升趋势后才有顶部/53
未完成的头肩形态/54
等待确认/54
周线图和月线图中的形态/56
头肩形态的可靠/5
预测可能的变动范围/58
图表形态背后的逻辑/59
头肩转势形态背后的逻辑/59
第3章  重要反转形态Ⅱ/61
缓转/62
普通反转定义/62
圆顶图表实例/63
指数图表中的形态//65
圆底形态/66
圆形反转中的成交量/66
普通反转中成交量的增大/69
三角形或线圈形/69
三角形—不可靠的反转形态/70
突破变化/70
持续整理多于反转/71
帮预先判断的各种因素/71
三角形反转实例/72
成交量确认突破/74
顶点并不总是会出现/74
突破可能会快速出现/75
头部三角形的多样/75
边线的严格解释/77
早期突破的可靠/77
周线图和月线图中的三角形/77
底部三角形反转/79
价格变化和形态大小的关系/79
顶点之后的震荡变动/82
直角三角形/83
更为可靠的预示/83
反转下降三角形/83
突破初期的成交量变化/85
线外变动/86
做空/86
大盘对单只的影响/88
上升三角形反转/88
周线图中的直角三角形/90
楔形形态/90
楔形实例/93
上升和下降楔形的比较/93
楔形的严格界定/93
三角形反转形态总汇/96
三角形可能的原因/96
第4章  重要反转形态Ⅲ/99
4种反转形态/100
—种容易被误解的形态/100
与之前走势的关系/101
典型双顶反转形态的形成/101
双顶反转形态实例/101
双顶之间间隔较短/105
双底形态实例/107
多重顶与多重底/110
多重反转中的成交量变化/110
双顶反转的实例/112
多重底部形态/112
长期图表上的双顶反转和双底形态/114
“M”头和“W”底形态/114
指数图中的双顶反转和双底形态/116
复合形态—可靠的预报/118
与双顶反转和双底形态的关系/118
双头肩顶形态/119
简单头肩形态的变形/119
双肩和双头形态中的交易要点/121
单头和多肩形态/121
同顶部分类相同的底部复合形态/1
复合反转中的成交量变化/126
不标准的肩部/126
顶部扩散形—一种罕见、复杂的形态/126
顶部扩散形态的解析/127
顶部扩散形态的图表实例/127
形态的完成/129
扩散形态的主要意义/130
一些重要的技术细节/130
牛市的终结/131
顶部扩散形态完成后的反弹/133
持有和做空/133
极为罕见的底部扩散形态/134
失败的扩散形态/134
顶部扩散形态的几点说明/135
简要复习/135
第5章  次要反转形态/137
重要反转形态回顾/138
不常出现的反转形态/138
倒三角形态/138
倒三角形与正三角形的差异/139
倒对称三角形/139
一个更为典型但很难获利的实例/141
倒直角三角形态/143
具有向下倾斜斜边的倒三角形态/143
交易倒三角形态的要点/143
具有向上倾斜斜边的倒三角形态/145
倒三角形态说明/145
菱形形态/147
菱形反转实例/147
1936年4月形成的头部/149
底部菱形反转形态/149
长方形反转形态/152
同三角形类似的解释/152
出现在底部的长方形反转形态/152
长方形形态的重要/154
出现在顶部的长方形反转形态/156
休眠的打破/156
普通长期底部图形/158
走势的快速变化/158
活跃的休眠期/158
岛形反转形态/161
跳空缺口初探/162
岛形反转的概念/162
跳空缺口应在同一价位形成/164
岛形反转实例/164
当日岛形反转/165
岛形走势/165
岛形反转说明/168
两张有趣的图表/168
持续形态/170
第6章  主要持续形态/171
持续形态的定义/172
中间区域的合理/172
专业操作和中间形态/172
预测源自市场自身/173
对称三角形回顾/174
向上的持续三角形/174
前述图例中出现的突破/176
持续三角形的成交量变化/177
下跌趋势中的持续三角形/177
持续直角三角形/177
真正的持续直角三角形/178
阿纳康达走势图中的强势图形/181
反向突破—稍待下文/183
下跌趋势中的下跌三角形/183
此前图表中出现的实例/185
倒置三角形持续形态/185
倒置对称三角形的实例/185
近似顶部扩散形态/187
更为可靠的倒置直角三角形/187
可以盈利的倒置图形实例/189
长方形持续形态/189
上涨趋势中长方形实例/192
1935年克莱斯勒公司走势图里出现的长方形/192
下跌趋势中的长方形持续形态/195
1931年熊市里的实例/195
图表中的长方形持续形态/198
旗形和三角旗形—可靠的信号/198
旗杆上飞扬的旗帜/199
上升走势中的旗形实例/199
各种旗形形态/201
上升走势中顺势上扬旗形/201
下跌趋势中的旗形/204
三角旗形—旗形和楔形的姊妹/204
周线图中的旗形和三角旗形/206
三角旗形与楔形的关系/206
“头肩形”持续形态/206
克郎·科克和西尔公司走势图实例/207
双重确认/207
与真正头肩反转形态的区别/209
对持续形态的总结/209
实际交易中的应用/210
形态的演变/211
第7章  各种各样的中间形态和现象/213
概述/214
底部下垂形态/215
形态的意义显而易见/217
底部下垂形态提供快速获利机会/217
顶部加速形态/219
圆形底部反转的一部分/219
没有突破的实例少见/220
在加速形态中进行的交易/220
牛角形结构/222
牛角形持续形态/222
倒置牛角形形态/226
区域结构研究总结/226
线外走势/226
线外走势有时像真正的形态突破/227
线外走势实例/228
线外走势的影响/0
双日线外走势/0
对称三角形中的线外走势/2
此前图例中出现的线外走势/2
锯齿运动/
锯齿运动的实例/
循环出现的价格走势或形态/5
扇贝形形态：是机会也是警告/
重复运动所提出的警告/
价格跳空缺口：一个有趣而经常令人迷惑的现象/240
跳空缺口的简要介绍/240
交投清淡的市场中出现的跳空缺口/241
跳空缺口可以分为4种类型/241
普通跳空缺口：很快被回补/243
突破跳空缺口/243
突破跳空缺口的实例/244
后来被回补的明显突破跳空缺口/244
直接分类的困难/245
突破跳空缺口的实际用途/245
持续跳空缺口和衰竭跳空缺口/246
持续跳空缺口和突破跳空缺口的关系/248
衰竭跳空缺口的特征/248
高成交量下形成的衰竭跳空缺口/249
只有短期影响的衰竭跳空缺口/250
衰竭跳空缺口并不常见/250
岛形形态的回顾/251
形成持续岛形结构的跳空缺口/251
一个规的岛形反转/253
形态内岛形作用有限/253
无法分类的跳空缺口/254
除息和除权期间形成的跳空缺口/254
不考虑由除息引起的突破/255
跳空缺口研究的总结/255
在后面要加以研究的跳空缺口的含义/256
第8章  趋势线运动/257
趋势线—操作定义/258
长期趋势线的实例/259
趋势线理论/259
趋势线的实际用途/262
确定趋势线的方法和例外情况/262
趋势线的合理角度/263
图表中的趋势线/263
试探做出长期趋势线/265
随后6个月的走势/265
趋势内的形态/267
新的长期趋势线的界定/267
巴尔的摩和俄亥俄公司图的完成/268
依靠基本趋势线进行交易/271
双趋势线或走势通道/271
确立平行趋势线/272
确立平行趋势线时的尝试与例外情况/272
主要趋势线的运用/273
顺应和背离主要趋势时获取的利润/273
趋势线有于“让盈利奔跑”/275
趋势线常常会提前发出反转信号/277
水平交易区域/277
趋势线发出的反转信号/278
构成重要突破的因素/280
趋势线突破时的成交量变化/280
扇形趋势线和趋势走平/281
圆形转向和趋势走平/281
形态有于解释趋势线/283
趋势线突破后的“反向试探”/283
“反向试探”的实际运用/283
预测趋势线的可能运行范围/284
对数刻度趋势线/284
对数刻度和算术刻度/285
成交量概述/286
历史成交量的重要/26
成交量特征/287
成交量预示趋势反转/287
反转时成交量变化特征/287
成交量在顶部和底部时的差异/288
趋势停滞整理时的成交量变化/289
形态形成期成交量的下降/289
预示持续运动的成交量/290
走势正常运行时的成交量变化/290
成交量变化和基本趋势的关系/290
在交易中期趋势中的作用/291
道氏理论/291
道氏理论所使用的两个指数图表/292
道氏理论的主要原则/292
在交易中的应用/293
第9章  支撑位和阻力位/295
反转位置的重要/296
术语的确定/296
阻力位的预测方法/297
阻力位变成未来的支撑位/297
对反转位置的合理解释/297
记忆因素的作用/298
人为操纵的因素/299
供给价位与需求价位的可靠程度/299
原来的底部成为未来的顶部/300
原来的顶部成为新的底部/300
周线图表在预测方面的价值/301
成交量作为预测未来影响的因素/303
熊市期间确立的关键支撑位与阻力位/303
反向趋势中重复出现的支撑位与阻力位/304
通用电气图表走势的预测/304
中期趋势中的阻力位与支撑位/307
小型顶部成为后来的小型底部/307
小型支撑位的反向作用/309
形态和趋势线形成的阻力位/309
趋势线界定的支撑位和阻力位/310
被突破的趋势线很快会失去技术意义/310
支架—一个强阻力位/310
头肩形反转形态中的支撑位或阻力位/312
多重形态中的支撑位和阻力位/312
矩形和直角三角形中的应用规则/314
对称三角形形成的阻力位和支撑位/314
三角形顶点的重要作用/315
对称三角形形成的支撑位/315
第3个关键位置/318
预测支撑位时所做的判断/319
缺口处的支撑位和阻力位/319
形态阻力研究的实际应用/320
再次买进或卖出的机会/320
先前价位的有效期/320
关键的50和100价位/321
中期回调走势/322
来自支撑位或阻力位的“弹起”/322
获利了结/3
做空时支撑位和阻力位的作用/3
0章  测量方法及其结构/325
支撑位和阻力位的历史追溯/326
关注现行图表中的重要价位/327
作为测量指标的趋势线/327
主趋势线更为可靠/327
形态自身的测量含义/328
头肩形态的测量含义/328
头肩形态规则的检验/329
头肩形测量原则的可靠/329
三角形的测量含义/329
作为测量形态的旗形和三角旗形/330
仅适用于桅杆本身的评测方法/330
旗形规则并不预示着反转/331
半桅形盘整形态/331
半桅形盘整实例/331
一个不很独特的例子/333
半桅形态的可靠/333
测量理论应用于缺口/335
单缺口测量理论/335
缺口之后的各种趋势变化/335
一个不易解释的例子/337
多重缺口理论/338
两个持续型缺口的应用/338
测量缺口分析的有效实例/338
多重缺口规则的可靠/339
测量中的时间因素/339
虚变动与震荡/339
图表中混淆听的大敌/340
所幸误导的虚变动不多/341
三角形易出现虚变动/341
普通对称三角形的虚变动/342
多数虚变动成交量极低/342
成交量大的特殊虚变动/342
来自直角三角形中的虚变动/345
出自矩形的虚变动/345
虚变动与线外走势/346
头肩形后边的虚变动/346
提防虚变动/348
伴随高成交量的震荡/348
突破规则的严格构成/348
使用止损单提防虚变动/349
虚变动有其乐观的一面/349
“走势中断”并非虚变动/350
止损单/352
止损单的机制/352
什么时候设置止损单/353
变更止损单/354
在什么地方设置止损单/354
规则在多头交易中的应用/356
止损单的次变动/356
缺口提供一个新的基点/357
完成美国橡胶的交易/358
止损点得以执行/358
在卖空中运用止损单/359
卖空委托交易中初止损单的设置/359
在卖空交易中止损单是购买指令/361
使用“心理止损单”/362
形态之内的止损单用处不大/363
不要忽视图表的预示/363
止损单的次要用途/363
1章  长期图表、指数图和板块图的使用/365
对基础工作的回顾/366
月线图/366
月线图上的形态演变/366
月线图在交易中无用/369
指数图的使用/369
板块图的使用/371
花在个股图上的时间收益更大/371
长期分析的收获/373
缩短制图时间间隔/373
分解日图/374
行情滚动图或交易图/374
短期变化图/375
短期趋势线图/375
点数图/376
点数图的局限/377
日内图仅具专用价值/378
图表研究的特殊领域/378
交易市场的制图/379
债券市场/379
债券图表使用一例/379
商品市场制图/381
不同期权时间中断对制图的影响/382
期权制图的不同方法/382
平均所有的活跃期权/383
为不同市场和交易制图/383
不同粮食价格之间的紧密联系/385
出现在小麦图表上的形态/385
一个整理三角形和一个测量缺口/386
基本形态和解释不变/386
给棉花市场制图/387
棉花市场制图一例/387
商品交易的特殊问题/389
2章  交易策略/391
根据图表形态进行实际交易/392
实际交易中的一些理念/392
对操作的选择/392
风险分散化/393
的比较波动力度/393
股本和杠杆因素/394
研究你的习/394
波动习惯一贯的图示说明/394
两只铁路股的相对波动力度/396
不宜制图的/398
不要臆想图形/398
等待理想形态/398
和市场过于靠近是不明智的/399
每天有规律地制图/399
限价盘与市价盘/400
勇气—给谨慎者的建议/400
……

理查德 W.沙巴克先生成名于20世纪二三十年代。在此期间，他先是担任《福布斯》杂志的金融编辑，稍后又兼任了《编年史》（Annalist）杂志的主编，这是一本由《纽约时报》出版的金融类专业周刊。在此期间，他一共出版过3本著作，《市场的理论和实践》（Stock Market Theory and Practice，1930）、《技术分析与盈利预测》（Technical Analysis and Stock Market Profits，1932）、《从市场盈利》（Stock Market Profits，1934）。

前    言Preface本书由12章组成，主旨是为大家介绍在市场中实现成功交易所需要的各种技术知识，并解答交易者在研究图表和进行市场分析时遇到的各种问题。 本书的读者中，有一些人初涉，其中有人希望在进入市场前先了解一下市场和交易的各种相关知识；还有人或多或少已经具有一定的实际交易经验，但迄今为止他们的实际交易行为都是根据自己所谓的“直觉”，或者是基于亲朋好友等人的建议。现在他们已经意识到，交易者可以从市场中获利，但并不是靠运气，亦不能盲目跟从他人的建议。 本书的第三类读者是一些经验丰富甚至成功的交易者或者。他们已经意识到技术分析的重要，技术分析可以帮他们正确解读市场走势从而选择合适的交易信号和交易时机。 当然，也不排除一些个别读者，他们企图在本书中寻找的是一种具有魔力的“”，可以帮他们毫不费力地快速积累财富。 毫无疑问，本书肯定不适合这类读者。没有可以开启市场财富大门的“”。沙巴克技术分析方法的创始人沙巴克先生利用大型金融机构的研究设备，经过多年的潜心研究，逐条检测了数百种交易“系统”和公式（请注意，这里的检测并不是纸上谈兵，而是通过市场的实际交易结果进行的检测），也并没有发现任何一种的交易规则。想要做到持续稳定盈利，交易者就必须严格依据技术分析原则对市场当下走势进行全面且持续的分析。 （关于这一点，我们接近可以这样说，技术分析发展的脚步从来不曾停止，未来也不会停止。除了经典的供求关系这一规律，市场的变化规律也是动态的演变过程。本书介绍的所有技术分析知识已经在市场中经过了多年的实际验，符合市场的动态变化规律。）因此，对于那些希望在本书中寻找到市场交易秘诀的交易者，我们只能说，你对这本书投入的时间越多,你从书中得到的知识也越多，在你通过实际的市场交易真正地理解和掌握这些知识之后，你才能从市场中得到丰厚的回报。 钻研技术分析的交易者不必心存疑虑。我们相信，每一次努力都会有所回报，都会使你的思路更加清晰。俗语说，实践出真知，交易者只有通过不断地实际操作才能真正理解和掌握技术分析。一些复杂的或被夸大的神秘理论已经被明无效，因为大量的研究结果表明，使用这些理论进行交易的结果并不理想。相反，技术分析的有效已经得到，同时在具备了相应的知识之后，每个交易者都可以利用这些基本原则和方法自行进行研究或分析，而且与购买统计资料或交易建议相比，交易者不必为此花费任何额外费用。 简言之，本书不仅适合那些每天只能抽出1小时左右时间、只能拿出几百美元进行交易的普通者阅读，对于全职的专业交易者来说，本书也值得反复研读。 本书力求达到的另一目标就是培养交易者具有独立思考和分析的能力。只有那些具有独立思考、独立分析、独立操作能力，并对自己的操作充满信心的交易者才能在市场中乘风破浪，这一点毋庸置疑。本书的目的就是希望交易者在学习和掌握相应知识后能够充满信心地自己进行分析，自己发现机会，自行确定买卖时机。 即便是智力并不出众的普通交易者，只要能够静下心来正确地进行市场分析并将分析结果正确地执行，那么就能够长期且稳定地从中赚取可靠的利润，即使是1928～1929年这种靠前疯狂的市场状况也不会使其像成千上万的交易者一样遭受巨大的损失。不仅如此，者还会发现一个有趣的事实：其实交易是这样一种，也是仅有的一种，无论在经济衰退期还是经济繁荣期都可以持续盈利的商业活动。