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- 作者:
[美]弗兰克·H.科格三世、赵朝熠著
- 出版社:格致出版社
- ISBN:9788115277094
- 版权提供:格致出版社
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书名:金融市场风险管理分析
定价:88.00元
作者:[美] 弗兰克·H.科格三世
出版社:格致出版社
ISBN:9787543233515
本书的写作基于作者所授的同名课程的讲义,旨在帮助读者掌握金融市场风险管理领域的相关知识,并运用Excel编程来进行实践操作,提高处理此类金融问题的能力。因此,本书更强调应用和问题的解决。本书的前半部分着眼于期权及其在金融市场风险管理中的应用。后半部分侧重于讲解债券的利率风险及其解决方案。此外,本书还介绍了单因子与多因子风险度量、免疫策略和主成分分析。在每章的开头,你首先会看到一个金融市场风险管理的重要主题。阐明相关主题的基本概念之后,我们将向读者呈现如何利用Excel来应用这些概念。读者也可以根据相关的编程发散思维,将所学付诸实践。对于想了解金融市场风险管理模型的读者,即便缺乏数学专业知识,也可以从中有所收获。
第一部分绪论与基础知识回顾
第1章历史收益率与收益率的矩
1.1单期收益率
1.2多期历史收益率
1.3收益率的各阶矩
1.4两资产历史收益率的线性关系
1.5投资组合的历史收益率
第2章未来(下一期)收益率
2.1单个资产的未来(下一期)收益率
2.2未来收益率的各阶矩
2.3两资产未来收益率的线性相关性
2.4投资组合的未来(下一期)收益
2.5投资组合中资产分散化的益处
2.6特殊情形:两资产投资组合的未来收益率
第二部分欧式期权
第3章期权的回报
3.1期权的定义
3.2期权在到期日的回报与利润
3.3含有期权的投资组合在到期日的回报与利润
3.4案例:期权与简单投资组合的回报与利润
3.5更多期权投资组合的回报与利润及相关示例
第4章利率期权
4.1用看涨期权多头对冲负债
4.2用看跌期权空头为对冲负债提供资金
4.3用看跌期权多头对冲资产
4.4用看涨期权空头为对冲资产提供资金:领子期权
4.5利率上限与利率下限
第5章欧式期权的价值
5.1看跌—看涨期权平价公式
5.2看涨期权与看跌期权的内在价值
5.3布莱克—斯科尔斯—默顿模型
5.4BSM模型的比较静态分析
5.5希腊值函数的VBA代码
5.6基于VBA函数的更多比较静态分析结果
第6章前台风险管理
6.1Delta对冲
6.2Delta对冲实践
6.3非线性产品:Delta-Gamma对冲
6.4非线性产品:Delta-Gamma-Vega对冲
6.5多元泰勒级数
第7章障碍期权的复制
7.1静态复制基础
7.2案例:向上敲出看涨障碍期权的静态复制
第三部分二叉树模型
第8章单期二叉树期权定价模型
8.1二叉树模型基础
8.2利用Delta对冲得出看涨期权的价值
8.3看涨期权的复制投资组合
8.4看跌期权的复制投资组合
8.5风险中性定价
第9章多期二叉树期权定价模型
9.1二叉树模型基础回顾
9.2两期模型的建立
9.3期权定价的多期二叉树
9.4欧式期权二叉树定价模型:不使用二叉树
9.5美式期权的价值
9.6案例:股票与期权的二叉树模型
9.7二叉树期权定价模型收敛至BSM模型
9.8用二叉树模型为期货期权定价
第四部分债券:风险度量、免疫、主成分分析
第10章利率与债券
10.1年化百分比利率与有效利率
10.2时间轴与基础知识
10.3承诺现金流与预期现金流
10.4到期收益率
10.5即期利率
10.6远期利率
10.7零波动利差
第11章固定利率债券与单因子风险指标
11.1固定利率债券基础知识
11.2固定利率债券的久期和凸性
11.3价格—收益率曲线的近似
11.4美元久期、美元凸性和DV01
11.5半年付息固定利率债券与连续复利收益率
11.6投资组合的单因子风险度量指标
11.7案例:价格—收益率曲线及其近似
11.8案例:其他风险度量指标
11.9杠铃型与子弹型债券投资组合
第12章债券免疫投资组合
12.1免疫基础知识
12.2免疫与相应的现金流
12.3应用:简化假设
12.4应用:更强的简化假设
12.5小结和示例
第13章关键利率与关键利率久期
13.1关键利率与关键利率久期基础知识
13.2案例:关键利率久期与KR01
第14章主成分分析
14.1主成分分析基础知识
14.2主成分的构造
14.3案例:主成分的确定
14.4对冲利率风险:主成分分析
14.5投资组合的方差
14.6案例:用主成分分析对冲资产与负债的利率风险
第五部分波动率、Copula、市场风险度量指标、随机模拟
第15章波动率
15.1波动率度量指标
15.2波动率加权方式
15.3移动平均
15.4指数加权移动平均
15.5GARCH(1,1)模型
15.6最大似然法
15.7最大似然比检验:EWMA模型与GARCH(1,1)模型
15.8波动率模型检验:收益率标准化
15.9案例:GARCH(1,1)模型
15.10案例:EWMA模型与GARCH(1,1)模型的最大似然比
15.11三种波动率更新方法的图像
15.12案例:用瞄准方差法估计GARCH(1,1)模型参数
15.13案例:基于厚尾分布的正态性检验
15.14协方差
15.15补充:替换掉σ2t后的GARCH(1,1)模型的权重
第16章其他正态性检验与自相关性检验
16.1自相关性检验:Ljung-Box统计量
16.2正态性检验
16.3案例:正态性检验与自相关性检验
第17章混合分布与相关随机变量
17.1学生t分布
17.2混合分布
17.3用Cholesky分解构造相关随机变量
17.4多元条件分布
17.5Copula
17.6含相关性的Copula的构造方法
第18章在险价值与预期亏空
18.1在险价值基础知识
18.2预期亏空基础知识
18.3一致性风险度量与谱风险度量
18.4案例:厚尾对在险价值的影响
18.5在险价值计算的回溯测试
18.6案例:在险价值与预期亏空
18.7时间尺度的影响
18.8补充:损失分布与收益分布
第19章历史模拟法与相关建模
19.1历史模拟法基础知识
19.2案例:用历史模拟法计算在险价值与预期亏空
19.3加权历史模拟法
19.4方法的比较:在险价值与预期亏空
19.5压力在险价值与压力预期亏空
19.6在险价值的置信区间
19.7极值理论
19.8极值理论的特殊情形:幂律
19.9基于蒙特卡洛分析的随机模拟
19.10历史模拟法与蒙特卡洛分析
附录A边际、增量与成分风险度量指标
参考文献
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