[醉染正版][炒股书籍] 股市长线法宝(典藏版)西格尔 带领价值投资者穿越股市周期的经典好书股票长线法宝 股票投资金融理

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内容介绍

本书自1994年首次出版以来，将长期投资的观念带给了无数投资者。作者将枯燥的投资数据上升为一种艺术，使读者能够津津有味地纵览美国股市百年来估值水平的变化。书中涵盖了大中小盘、价值股成长股等各类股票的表现，以及各类投资策略和股市周期等有趣的现象。

目录

序 言

译者序

前 言

致 谢

｜第一部分｜

股票收益率：过去、现在及未来

第1章 与股市有关的历史事实及坊间传言 / 2

“人人都能发财” / 3

股票投资的历史前景 / 6

市场情绪的完全逆转 / 10

大崩盘后的股票收益观 / 11

1982～2000年的超级大牛市 / 13

金融危机来临 / 19

第2章 2008年金融危机：起源、影响及其遗产 / 22

震撼世界市场的一周 / 23

大萧条会重现吗 / 24

金融危机的成因 / 25

美联储在缓和危机中所扮演的角色 / 34

第3章 金融危机后的市场、经济及政府政策 / 40

避免通货紧缩 / 42

金融市场对金融危机的反应 / 43

第4章 福利危机：股市会淹没在老人潮中吗 / 59

我们面对的现实情况 / 60

老人潮 / 61

预期寿命上升 / 61

退休年龄的下降 / 62

退休年龄势必增加 / 63

全球人口统计与老年潮 / 64

基本问题 / 66

新兴市场国家可以弥合这一差距 / 69

新兴市场国家能保持其生产率的增长速度吗 / 70

｜第二部分｜

历史的定论

第5章 股票与债券自1802年以来的收益率 / 76

自1802年以来的市场基本数据 / 77

资产的总体收益率 / 78

债券的长期表现 / 79

黄金、美元与通货膨胀 / 81

实际总体收益率 / 82

固定收益证券的真实收益率 / 85

固定收益证券的收益率持续下滑 / 87

股票溢价 / 88

全球股票与债券的收益率 / 89

第6章 风险、收益与资产配置：股票的长期投资风险为何小于债券 / 94

风险与收益的测度 / 95

风险与持有期 / 95

风险的标准测度 / 99

股票与债券收益率之间的多种相关性 / 101

有效边界 / 102

第7章 股票指数：股市的化身 / 105

市场大盘 / 106

道琼斯工业指数 / 106

市值加权指数 / 111

股票指数的收益率偏差 / 114

第8章 标准普尔500指数：半个多世纪的美国公司史 / 119

标准普尔500指数中的行业板块轮动 / 121

业绩最好的公司 / 126

公司的利空消息如何转变为投资者的利好消息 / 129

留存下来的公司中表现最佳的股票 / 129

其他点石成金的公司 / 131

标准普尔500指数原始成分股公司的卓越表现 / 131

第9章 税收对股票与债券收益率的影响：股票更胜一筹 / 134

收入与资本利得税的历史情况 / 135

税前收益率与税后收益率 / 136

延期缴纳资本利得税带来的好处 / 138

通货膨胀与资本利得税 / 139

有利于股票的税务因素日益增加 / 140

税收延期账户应选择股票还是债券 / 141

第10章 股东价值之源：盈利与股息 / 145

折现现金流 / 146

股东价值之源 / 146

股息与盈利增长率的历史数据 / 147

盈利的概念 / 152

第11章 股市价值的衡量标准 / 159

收益率的不祥预兆 / 160

市场估值的历史标准 / 162

可能提高未来估值比率的因素 / 172

第12章 战胜市场：规模、股息收益率与市盈率的重要性 / 175

战胜市场的股票 / 176

小盘股与大盘股 / 179

价值：“价值型”股票的收益率高于“成长型”股票 / 181

股息收益率 / 182

市盈率 / 186

市净率 / 188

规模标准与价值标准的结合 / 189

首次公开发行：新上市小盘成长股的整体收益令人失望 / 191

成长型股票与价值型股票的本质 / 193

对规模及价值效应的解释 / 194

第13章 全球投资 / 198

外国投资与经济增长 / 200

在全球市场分散风险 / 202

股票的风险 / 204

｜第三部分｜

经济环境如何影响股票

第14章 黄金、货币政策与通货膨胀 / 212

货币与价格 / 214

金本位制度 / 216

美联储储备制度的建立 / 217

金本位制度的落幕 / 217

美元贬值后的货币政策 / 218

后黄金时代的货币政策 / 220

美联储与货币创造 / 221

美联储的行动怎样影响利率 / 221

股票价格与中央银行的政策 / 222

股票作为通货膨胀的套期保值工具 / 224

股票在短期内的通货膨胀避险功能为何下降 / 226

第15章 股票与经济周期 / 231

经济周期由谁测定 / 233

经济周期拐点处的股票收益率 / 235

通过选择经济周期的时机获利 / 237

预测经济周期的难度有多大 / 238

第16章 影响金融市场的世界大事 / 242

导致市场变动的原因 / 245

不确定性与市场 / 249

民主党与共和党 / 250

股市与战争 / 255

第17章 股票、债券与经济数据 / 260

经济数据与市场 / 261

市场反应的基本规律 / 262

经济数据中包含的信息含量 / 263

经济增长与股票价格 / 264

就业报告 / 264

各经济报告的发布周期 / 266

通货膨胀报告 / 268

通货膨胀对金融市场的影响 / 270

中央银行的政策 / 271

｜第四部分｜

股票的短期波动

第18章 交易所交易基金、股指期货与期权 / 274

交易所交易基金 / 275

股指期货 / 277

期货市场概述 / 279

指数套利 / 281

通过全球电子交易系统预测纽约交易所的开盘价 / 282

双巫聚首与三巫聚首 / 284

保证金与杠杆比率 / 284

ETF与股指期货的税收优势 / 285

如何进行指数化投资：ETF、股指期货还是指数基金 / 286

指数期权 / 288

指数化产品的重要性 / 291

第19章 市场波动性 / 293

1987年10月的股市崩盘 / 295

1987年10月股市崩盘的原因 / 298

熔断机制 / 301

2010年5月6日的“闪电崩盘” / 302

市场波动性的本质 / 305

股市波动的历史趋势 / 306

波动率指数 / 308

股价重大变化日的分布状况 / 310

市场波动经济学 / 312

市场波动性的意义 / 314

第20章 技术分析与趋势投资 / 315

技术分析的本质 / 316

技术分析师：查尔斯·道 / 316

股票价格的随机性 / 317

股票随机价格的模拟过程 / 318

顺势操作与股价的逆转 / 320

移动平均线 / 321

动量投资 / 327

第21章 日历异象 / 330

季节异象 / 331

一月效应 / 332

股票收益率较高的月份 / 335

九月效应 / 337

其他季节性效应 / 339

星期效应 / 341

投资者该怎样做 / 343

第22章 行为金融学与投资心理学 / 344

1999～2001年的科技股泡沫 / 345

行为金融学 / 347

｜第五部分｜

通过股票创造财富

第23章 基金业绩、指数化投资与战胜大盘 / 364

股票基金的业绩 / 366

挖掘经验丰富的基金经理 / 371

基金业绩欠佳的原因 / 372

一知半解最危险 / 373

从知情交易中获利 / 374

成本如何影响收益 / 374

被动投资日渐流行 / 375

市值加权型指数的误区 / 376

基本加权型指数与市值加权型指数 / 377

基本加权型指数的历史 / 379

第24章 构建长期成长型投资组合 / 382

投资实务指南 / 383

成功投资指南 / 383

投资计划的实施及投资顾问的作用 / 386

注释 / 388