期货市场完全指南:技术分析交易系统基本面分析期权利差和交易原则+期权投资策略 期权交易工具策略方法 金融期权期货投资交易

期权投资策略（原书第5版）	9787111488569	169
期货市场完全指南	9787302484141	168

期权投资策略（原书第5版）

作为全球出色的期权交易员和分析家，麦克米伦写作的《金融期货与期权丛书：期权投资策略（原书第5版）》是期权交易策略大全，包含新的期权交易工具与各种策略方法。对于专业交易者与投资者来说，这是一部必读的好书。书中涵盖数百种经过时间与市场考验的交易技巧，让你承受较低的风险，实现既定的投资目标。除此之外，《金融期货与期权丛书：期权投资策略（原书第5版）》还提供了许多例子，引导你真正了解“何者可行”“何者不可行”，以及“为什么”。

《金融期货与期权丛书：期权投资策略（原书第5版）》在全新修订的第5版中包括了许多成熟技术和实战检验过的策略，能够有效地对众多创新期权进行投资。你可以学习到以下内容。系统地介绍了期货和期权的波动率衍生品。深入解释了应用宽基指数看跌期权或波动率看涨期权的组合保护技术。新增或更新的案例和图表。更新的策略技术，包括合成的跨式、铁鹰式价差、后式套利、看跌期权比率价差和双向跨期价差等。

期货市场完全指南:

技术分析、交易系统、基本面分析、期权、利差和交易原则（第2版）

一本*不可少的期货参考指南

对于不同水平的期货交易员和分析师而言，《期货市场完全指南》都是一部不可或缺的参考读物。它涉及技术分析、交易系统、基本面分析、期权、价差和现实交易原则等内容。这部*威指南对于任何一个想了解和成功把握期货市场的交易员或投资者而言，都是一部必要的读物。

这部完全修订和更新的第2版提供了坚实的期货市场基本理论基础，详细描述了关键的分析和预测技巧，探索了高级交易理念，并且通过数百个市场实例，图文并茂地说明了如何应用这些理论。《期货市场完全指南》：

?详细描述了不同交易和分析方法，包括图形分析、技术指标、交易系统、回归分析和基本面市场模型；

?从交易现实中分离误导性的市场谜题；

?为开发和检验原创型交易理念和系统提供循序渐进的指导；

?以图例形式说明了广泛的期权和价差策略，并解释其中的交易内涵；

?详细描述了大量的现实交易指导原则和来自公认交易*威的市场见解。

如果在没有牢固掌握期货市场实务和微妙细节的情况下开展期货交易，那么亏损近在眼前。《期货市场完全指南》一书为认真的交易员和投资者提供有力工具，保障他们的财务状况良好。

期权投资策略（原书第5版）

总序

前言

第一部分 股票期权的基本特性

第1章 定义

1.1 基本定义

1.2 影响期权价格的因素

1.3 行权和指派：运作机制

1.4 期权市场

1.5 期权代码学

1.6 期权交易细节

1.7 下单

1.8 盈亏图形

第二部分 看涨期权策略

第2章 卖出备兑看涨期权

2.1 卖出备兑看涨期权的重要性

2.2 卖出备兑看涨期权的哲学

2.3 卖出备兑的总收益的概念

2.4 计算投资收益

2.5 卖出备兑指令的执行

2.6 选择卖出备兑头寸

2.7 就已持有的股票卖出备兑

2.8 在卖出备兑中对收益和保护分散化

2.9 后续行动

2.10 局部抽身策略

2.11 特殊的卖出备兑情形

2.12 对卖出备兑看涨期权的总结

第3章 买入看涨期权

3.1 为什么要买入看涨期权

3.2 买入看涨期权的风险和收益

3.3 买什么样的期权

3.4 高级选择标准

3.5 后续行动

3.6 对价差的进一步看法

第4章 其他买入看涨期权的策略

4.1 保护性卖空（合成看跌期权）

4.2 组合保证金

4.3 后续行动

4.4 合成跨式价差（反向对冲）

4.5 后续行动

4.6 改变看涨期权多头和股票空头之间的比率

4.7 总结

第5章 卖出裸看涨期权

5.1 无备兑（裸）看涨期权

5.2 所需投资

5.3 卖出裸期权的哲学

5.4 风险和收益

5.5 后续行动

5.6 总结

第6章 卖出看涨期权比率

6.1 卖出看涨期权比率

6.2 所需投资

6.3 选择标准

6.4 卖出变量比率

6.5 后续行动

6.6 总结

第7章 看涨期权牛市价差

7.1 看涨期权价差策略的介绍

7.2 激进的程度

7.3 牛市价差的排序

7.4 后续行动

7.5 牛市价差的其他用途

7.6 总结

第8章 看涨期权熊市价差

8.1 熊市价差

8.2 熊市价差的选择

8.3 后续行动

8.4 总结

第9章 跨期价差

9.1 中性跨期价差

9.2 后续行动

9.3 牛市跨期价差

9.4 后续行动

9.5 使用所有三种到期日系列

9.6 总结

第10章 蝶式价差

10.1 选择价差

10.2 后续行动

10.3 总结

第11章 看涨期权比率价差

11.1 投资哲学的不同

11.2 后续行动

11.3 总结

第12章 跨期价差和比率价差的组合

12.1 比率跨期价差

12.2 选择价差

12.3 后续行动

12.4 delta中性跨期价差

12.5 后续行动

第13章 反向价差

13.1 反向跨期价差

13.2 反向比率价差（后式价差）

第14章 对角价差

14.1 对角牛市价差

14.2 “免费”持有一手看涨期权

14.3 对角后式价差

14.4 看涨期权的总结

第三部分 看跌期权策略

第15章 看跌期权的基本原理

15.1 看跌期权策略

15.2 给看跌期权定价

15.3 股息对看跌期权权利金的效应

15.4 行权和指派

15.5 转换组合

第16章 买入看跌期权

16.1 买入看跌期权与卖空股票

16.2 选择要买的看跌期权

16.3 买入看跌期权策略的排序

16.4 后续行动

16.5 止损行动

16.6 相等头寸

第17章 持有股票的同时买入看跌期权

17.1 买什么样的看跌期权

17.2 税务考虑

17.3 买入看跌期权作为对备兑看涨期权卖出者的保护

17.4 无成本领圈

17.5 调整领圈

第18章 买入看涨期权的同时买入看跌期权

18.1 买入跨式价差

18.2 买入跨式价差的选择

18.3 后续行动

18.4 买入宽跨式价差

第19章 卖出看跌期权

19.1 卖出未备兑看跌期权

19.2 后续行动

19.3 对卖出裸看跌期权进行评价

19.4 按低于市价买入股票

19.5 卖出备兑看跌期权

19.6 卖出看跌期权比率

第20章 卖出跨式价差

20.1 卖出备兑跨式价差

20.2 卖出无备兑跨式价差

20.3 卖出跨式价差的选择

20.4 后续行动

20.5 等股头寸的后续行动

20.6 一开始就设定保护

20.7 卖出宽跨式价差（组合价差）

20.8 对卖出未备兑跨式和宽跨式价差的进一步讨论

第21章 用看跌期权和看涨期权来构造合成股票头寸

21.1 合成股票多头

21.2 合成股票空头

21.3 分开行权价

21.4 总结

第22章 基本的看跌期权价差

22.1 熊市价差

22.2 牛市价差

22.3 跨期价差

第23章 看涨期权和看跌期权组合的价差

23.1 蝶式价差

23.2 鹰式和铁鹰式价差

23.3 期权多头和价差的组合

23.4 牛市或熊市价差的一个简单后续行动

23.5 3种有用但复杂的策略

23.6 选择价差

23.7 总结

第24章 看跌期权比率价差

24.1 看跌期权比率价差

24.2 使用delta

24.3 看跌期权比率跨期价差

24.4 一个合乎逻辑的延伸（比率跨期组合）

24.5 看跌期权的总结

第25章 长期期权策略

25.1 长期期权的定价

25.2 长期期权同短期期权的比较

25.3 长期期权策略

25.4 为投机买入长期期权

25.5 卖出长期期权

25.6 使用长期期权的价差

25.7 总结

第四部分 其他的考虑

第26章 买入期权和政府债券

26.1 政府债券／期权策略是如何运作的

26.2 总结

第27章 套利

27.1 基本的看跌期权和看涨期权套利（“贴水价”）

27.2 股息套利

27.3 转换和反转组合

27.4 对持有成本的进一步套利

27.5 回到转换和反转组合

27.6 转换和反转组合中的风险

27.7 转换组合小结

27.8 利率游戏

27.9 盒式价差

27.10 相等套利的变形

27.11 套利的效果

27.12 使用期权的风险套利

27.13 配对交易

27.14 供市（批量头寸）

27.15 总结

第28章 数学应用

28.1 布莱克-斯科尔斯模型

28.2 计算综合隐含波动率

28.3 预期收益

28.4 将这些计算用到策略决定中

28.5 协助或机构批量头寸

28.6 对后续行动的帮助

28.7 实施

28.8 总结

第五部分 指数期权和期货

第29章 指数期权和期货产品介绍

29.1 指数

29.2 现金交割期权

29.3 期货

29.4 期货交易

29.5 指数期货期权

29.6 使用指数期权的标准期权策略

29.7 看跌-看涨比率

29.8 总结

第30章 股指对冲策略

30.1 市场篮子

30.2 程序化交易

30.3 指数套利

30.4 后续策略

30.5 市场篮子的风险

30.6 对股票市场的影响

30.7 模拟指数

30.8 交易跟踪误差

30.9 总结

第31章 指数价差交易

31.1 指数间价差交易

31.2 总结

第32章 结构化产品

32.1 “无风险”的持有股票或指数

32.2 现金价值

32.3 内嵌看涨期权的成本

32.4 到期前的价格行为

32.5 SIS

32.6 在标的物以折扣价交易时计算内嵌看涨期权的价值

32.7 调整因子

32.8 其他构建方法

32.9 涉及结构化产品的期权策略

32.10 结构化产品的名单

32.11 其他结构化产品

32.12 结构化产品总结

第33章 对指数产品的数学考虑

33.1 套利

33.2 数学应用

第34章 期货和期货期权

34.1 期货合约

34.2 期货期权

34.3 期货期权交易策略

34.4 常见的错误定价策略

34.5 总结

第35章 期货价差的期货期权策略

35.1 期货价差

35.2 在期货价差中使用期货期权

35.3 总结

第六部分 衡量和交易波动率

第36章 波动率交易的基本原理

36.1 波动率的定义

36.2 另一种方法：GARCH

36.3 移动平均值

36.4 隐含波动率

36.5 波动率的波动率

36.6 波动率交易

36.7 波动率为什么会走到极端

36.8 总结

第37章 波动率对流行策略的影响

37.1 vega

37.2 隐含波动率和delta

37.3 对中性的影响

37.4 头寸vega

37.5 直接买入和卖出期权

37.6 时间价值是一个误称

37.7 波动率同看跌期权

37.8 买入或卖出跨式价差或宽跨式价差

37.9 看涨期权牛市价差

37.10 看跌期权垂直价差

37.11 看跌期权熊市价差

37.12 跨期价差

37.13 比率价差和后式套利

37.14 总结

第38章 股票价格的分布

38.1 关于波动率的错误概念

38.2 波动率买家守则

38.3 股票价格分布

38.4 对期权交易者这意味着什么

38.5 股票价格分布的总结

38.6 期权的定价

38.7 股票价格运动的概率

38.8 预期收益

38.9 总结

第39章 波动率交易技巧

39.1 两种错误的波动率预测方法

39.2 对波动率的预测进行交易

39.3 交易波动率倾斜

39.4 关于波动率交易的总结

第40章 高级概念

40.1 中性

40.2 希腊字母

40.3 策略考虑：使用“希腊字母”

40.4 高级数学概念

40.5 总结

第41章 波动率衍生品

41.1 历史波动率和隐含波动率

41.2 VIX的计算方法

41.3 上市的波动率期货

41.4 其他上市的波动率产品

41.5 已上市的VIX期权

41.6 交易策略：方向性信号

41.7 使用VIX期货的信息

41.8 利用和交易期限结构

41.9 用波动率衍生品来保护股票组合

41.10 其他的宏观策略

41.11 使用波动率衍生品的对冲策略

41.12 用VIX期权来构建比率价差

41.13 波动率衍生品小结

第42章 税务

42.1 历史

42.2 基本税务处理

42.3 行权和指派

42.4 特别的税务问题

42.5 总结

42.6 股票期权的税务计划策略

42.7 总结

第43章 有最好的策略吗

43.1 总的概念：市场态度和相等头寸

43.2 对别人是最好的对你未必就是最好的

43.3 数学上的排序

43.4 总结

后记

第七部分 附录

附录A 策略总结

附录B 相等头寸

附录C 公式

附录D 图形

附录E 合格的备兑看涨期权

附录F 组合保证金

术语表

期货市场完全指南:

技术分析、交易系统、基本面分析、期权、利差和交易原则（第2版）

第一部分序言

第1章仅供初学者参考2

本章要义2

期货市场的本质2

交割3

合约明细3

交易量和未平仓量8

对冲9

金融期货对冲12

交易14

委托类型15

手续费和保证金18

税负考虑18

第2章基本面分析对技术面分析大讨论20

第二部分图形分析和技术指标

第3章图形：预测工具还是民间传说？24

第4章图形类型32

柱状图32

连接的合约系列：最近期货和连续期货36

仅收盘价（线性）图37

点数图38

蜡烛图39

第5章连接合约用于长期图形分析：最近期货和连续期货41

连接合约图形的必要性41

产生连接合约图形的方法42

图形分析中的最近期货和连续期货44

结论46

第6章趋势52

用最高价和最低价来界定趋势52

TD线60

内部趋势线67

移动平均72

第7章交易区间75

交易区间：交易考虑75

交易区间突破78

第8章支撑和阻力81

最近期货或连续期货？81

交易区间81

前期主要高点和低点83

相对高点和相对低点的集中90

趋势线、通道和内部趋势线95

价格包络带95

第9章图形形态98

一天形态98

连续形态111

顶部和底部结构122

第10章图形分析仍然有效吗？134

第11章技术指标139

什么是指标？139

基本指标计算140

比较指数141

移动平均类型149

震荡指标和交易信号151

指标谜思153

指标“类型”155

结论156

第三部分图形分析对于交易中的应用

第12章趋势中建仓和金字塔交易法158

第13章选择止损点164

第14章设置目标和其他头寸退出标准169

以图形为基础的目标169

测量价格动态169

7的规则173

支撑和阻力位175

超买/超卖指标177

德马克序列178

相反意见182

跟踪止损183

市场观点的变化183

第15章图形分析中最重要的规则184

失败的信号184

多头陷阱和空头陷阱185

假趋势线突破189

重回尖峰极点191

回到宽幅游走日极点194

反预期突破旗形或三角旗形196

正常突破后旗形或三角旗形反向突破200

刺穿顶部和底部结构202

打破曲率206

失败信号的未来可信性206

结论207

第四部分交易系统和绩效测量

第16章技术交易系统：结构和设计210

机械交易系统的好处210

三种基本类型系统211

趋势追踪系统212

标准趋势追踪系统的10个常见问题219

对基本趋势追踪系统的修改建议222

反趋势系统229

反趋势系统类型229

多样化230

趋势跟踪系统常见问题重温232

第17章原创交易系统的例子234

宽幅游走日系统234

奔日突破系统241

每日清单242

参数242

参数组列表243

奔日连续记数系统246

结论251

第18章选择最佳的期货价格序列进行系统测试252

实际合约序列252

最近期货253

固定前移（“永续”）序列253

连续（价差调整）价格序列255

比较序列258

结论259

第19章测试和优化交易系统261

精心选择的例子261

概念和定义263

选择价格序列265

选择时期265

现实假设267

最优化系统268

最优化神话269

测试与拟合281

关于模拟结果的真相282

多市场系统测试284

负面结果285

构建和测试交易系统的十个步骤285

关于交易系统的结论286

第20章如何评估过往业绩？289

风险调整后的回报衡量方法292

比较风险调整后回报表现指标301

哪个回报/风险指标是最好的？303

看得见的业绩衡量304

水下曲线309

投资见解311

1