诺森学杨宽9787302439479清华大学出版社

目????录
章??学基础 1
1.1??的基本概念 1
1.1.1??什么是 1
1.1.2??主体 2
1.1.3??对象 2
专栏1.1??的72法则 3
专栏1.2??上海“老八股” 6
1.2??环境 8
1.2.1??金融市场的职能 8
1.2.2??金融市场的分类 9
1..??金融市场的监管 10
专栏1.3??券市场操纵案例 13
专栏1.4??2007年券公司违法违规经典案例 15
1.2.4??金融市场的发展趋势 16
专栏1.5??我国股指期货的推出 17
练习题 18
第2章??券的发行和交易 20
2.1??券概述 20
2.1.1??券的分类 20
2.1.2??券的特征 21
2.2??券的发行 22
2.2.1??券发行市场 22
2.2.2??券发行制度
2..??券发行条件 26
专栏2.1??我国IPO的发行条件 26
2.2.4??券发行方式 27
专栏2.2??宝钢股份—集多项创新于一身的发行方案 28
2.2.5??券发行定价 29
专栏.??北京飞利信科技股份有限公司次公开发行并在创业板
上市之上市公告书（节选） 31
2.2.6??券发行程序 32
专栏2.4??IPO审核流程 33
专栏2.5??企业发审被否 35
.??券的交易 36
..1??券交易市场的构成（二级市场） 36
..2??券市场交易机制 39
..??券交易程序 40
专栏2.6??券交易规则 41
练习题 42
第3章??券的收益与风险 44
3.1??收益计算 44
3.1.1??贴现值的计算 44
3.1.2??单利与复利 46
3.1.3??考虑通货膨胀后的收益率—实际收益率 50
3.1.4??税后收益率 51
专栏3.1??不同资产收益（见表3.5） 51
3.2??风险及其度量 52
3.2.1??风险的含义 52
专栏3.2??长期的效果（见表3.6） 52
3.2.2??风险的分类 52
3..??风险的来源 53
3.2.4??风险的测度 54
专栏3.3??风险与不确定 55
3.3??风险溢价 55
3.3.1??风险溢价的概念 55
3.3.2??历史数据与风险溢价 56
3.4??风险厌恶与选择 57
3.4.1??风险厌恶 57
3.4.2??风险厌恶与预期效用 57
专栏3.4??投机与赌博 61
练习题 63
第4章??资产组合选择 65
4.1??资产组合选择 65
4.1.1??资产组合的含义 65
4.1.2??现代资产组合选择 65
4.2??资产组合的收益与风险 66
4.2.1??收益与风险的度量 66
4.2.2??两资产组合 67
4..??多种资产组合 69
4.2.4??资产组合与风险分散 70
专栏4.1??分散化 71
4.3??资产组合 72
4.3.1??有效集理论 72
专栏4.2??n个资产组合的有效集 73
4.3.2??无差异曲线 74
4.3.3??资产组合的确定 75
4.4??考虑无风险资产的资产组合 76
4.4.1??无风险资产 76
4.4.2??存在无风险贷款时的资产组合 76
4.4.3??存在无风险借款时的资产组合 77
专栏4.3??资产在、债券与短期国库券之间的配置 78
练习题 80
第5章??资本资产定价模型 82
专栏5.1??夏普的CAPM模型 82
5.1??市场组合与资本市场线 83
5.1.1??市场组合 83
5.1.2??资本市场线 83
专栏5.2??一种无风险资产与风险组合其有效边界的变化 84
5.1.3??分离定理 85
5.2??券市场线概述 85
5.2.1??单个券的风险 86
5.2.2??券市场线 87
5..??券市场线与资本市场线 88
专栏5.3??CAPM模型的推导 89
5.3??资本资产定价模型的扩展 90
5.3.1??零贝塔模型 90
5.3.2??存在税收时的模型 91
5.3.3??存在交易成本时的模型 91
5.3.4??借贷利率不同时的模型 92
5.3.5??考虑不同预期和计划的期间 93
5.4??资本资产定价模型的实检验 93
5.4.1??国外相关实研究的简述 93
5.4.2??国内关于资本资产定价模型的实研究 94
5.4.3??资本资产定价模型的简单检验（两步横截面回归） 94
专栏5.4??资本资产定价模型的应用 95
练习题 95
第6章??因素模型与套利定价理论 97
6.1??因素模型 97
6.1.1??单因素模型 97
专栏6.1??案例分析 99
6.1.2??多因素模型 100
专栏6.2??案例分析 101
6.2??套利定价理论（APT） 102
6.2.1??套利和套利组合 102
6.2.2??套利定价模型 103
6..??套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的关系 106
专栏6.3??案例分析 106
练习题 107
第7章??有效市场说 9
7.1??有效市场说概述 109
7.1.1??有效市场说的含义 109
7.1.2??有效市场理论的主要内容 109
7.1.3??有效市场的分类 109
专栏7.1??中国市场的有效研究 110
7.2??有效市场说的检验 111
7.2.1??弱有效市场的检验 111
7.2.2??半强有效市场的检验 112
7..??强有效市场的检验 114
7.3??有效市场说的应用 115
7.3.1??有效市场和技术分析 115
7.3.2??有效市场和基本分析 116
7.3.3??有效市场与组合管理 116
专栏7.2??1987年美国崩溃与灾难理论 116
7.4??分形市场说 17
7.4.1??分形市场说的内容 118
7.4.2??分形市场的作用 118
7.4.3??分形市场的主要论点 120
7.4.4??分形市场理论与有效市场理论的比较 120
专栏7.3??券市场的“异常现象” 121
练习题 122
第8章??行为金融 1
8.1??行为金融概述 1
8.1.1??行为金融的发展过程 1
8.1.2??行为金融的研究主题 125
专栏8.1??案例分析 127
专栏8.2??案例分析 130
8.2??行为金融定价 131
8.2.1??传统资产定价理论回顾 131
8.2.2??基于效用函数修正的行为资产定价模型 131
专栏8.3??案例分析 133
8..??基于者异质的行为资产定价模型 133
8.2.4??基于市场反应的行为资产定价模型 135
8.3??行为资产组合理论 137
8.3.1??理论基础 137
8.3.2??单一账户资产组合模型 139
8.3.3??多重账户资产组合模型 141
8.3.4??行为资产组合金字塔结构 142
专栏8.4??美国居民的资产组合 142
8.4??行为金融学的应用 143
8.4.1??选择经理 143
8.4.2??对者的启示 144
练习题 146
第9章??基本面分析 148
9.1??宏观经济分析 148
9.1.1??宏观经济运行概要 148
9.1.2??宏观经济指标 151
专栏9.1??生产者物价指数与消费者物价指数 153
9.1.3??经济周期与券市场 154
9.2??行业分析 156
9.2.1??行业的概念及其划分 156
专栏9.2??中国上市公司的行业分类结构与代码 157
9.2.2??行业的一般特分析 157
9..??影响行业兴衰的因素分析 160
9.2.4??行业面临的竞争 161
专栏9.3??A股2011年财报十大“高富帅” 162
9.3??公司财务报表分析 165
9.3.1??几种基本的财务报表 165
专栏9.4??资产负债表、利润表、现金流量表之间的“秘密” 169
9.3.2??盈利能力分析 170
9.3.3??运营能力分析 171
9.3.4??偿债能力分析 173
9.3.5??财务报表分析的可比问题 174
专栏9.5??宏源券2011年用明显抬升 176
练习题 177
0章??技术分析 179
10.1??技术分析概述 179
10.1.1??技术分析的含义和特点 179
10.1.2??技术分析的理论设 8
10.1.3??运用技术分析的几个要点 180
10.2??技术分析的理论基础 181
10.2.1??道氏理论 181
专栏10.1??道氏理论的奠基者 183
10.2.2??波浪理论 184
专栏10.2??波浪理论的奠基者 186
10.3??图形分析 187
10.3.1??点线图 187
10.3.2??K线图分析 188
10.3.3??形态分析 188
10.4??技术指标分析 192
10.4.1??MA指标 192
10.4.2??MACD指标 194
10.4.3??RSI指标 195
10.4.4??KDJ指标 196
10.4.5??OBV指标 197
练习题 198
1章???估值 199
11.1??会计方法对价值的评估 199
11.1.1??每股面额 199
11.1.2??每股账面价值 199
11.1.3??清算价值 200
11.1.4??重置成本 200
11.2??估值的红利折现模型 201
11.2.1??红利折现模型 201
专栏11.1??案例分析 202
11.2.2??零增长模型 203
11..??固定增长模型 204
11.2.4??红利折现模型的运用 206
专栏11.2??案例分析 207
11.3??市盈率分析 207
11.3.1??市盈率与公司成长机会 208
11.3.2??市盈率方法的运用 209
11.4??估值的方法 211
11.4.1??内在价值估值法 211
11.4.2??自由现金流折现方法 211
专栏11.3??案例分析 213
11.4.3??新型价值模型（EVA） 214
11.5??通货膨胀与估值 216
11.5.1??通货膨胀对经济价值的影响 216
11.5.2??通货膨胀对市盈率的影响 217
练习题 218
2章??债券的基础 220
12.1??债券概述 220
12.1.1??债券的定义及构成要素 220
12.1.2??债券的特征 221
专栏12.1??城投债 224
12.2??债券的风险和收益 225
12.2.1??债券的风险 225
专栏12.??2国债事件 226
12.2.2??债券的收益 226
1.??债券的定价 228
1..1??债券定价原理 228
1..2??债券定价模型 0
1..??债券的发行价格 2
专栏1.??2009年发行规模超过50亿元的短期融资券 2
1..4??影响债券价值的因素
12.4??利率的期限结构 5
12.4.1??收益率曲线 5
12.4.2??利率期限结构的构建
12.4.3??利率期限理论
练习题 240
3章??债券的组合管理 242
13.1??利率风险 242
13.1.1??利率的分析 242
专栏13.1??六个月国库定存利率走低 243
13.1.2??债券的久期与凸 244
专栏13.2??双降促债市走牛?债基散发诱人气息 249
13.2??消极债券管理 250
13.2.1??债券指数 250
13.2.2??债券的免疫管理 251
13.3??积极债券管理 253
13.3.1??或有免疫 253
13.3.2??债券互换 254
13.3.3??水平分析 255
专栏13.3??国债期货：债券组合管理的得力手 256
练习题 256
4章??期权与期权定价 258
14.1??期权交易及其分类 258
14.1.1??期权交易 258
14.1.2??期权的分类 258
14.2??期权定价导论 261
14.2.1??期权的损益机制 261
14.2.2??内在价值与时间价值 263
14..??期权价值的决定因素 265
14.2.4??期权价格的边界 266
14.2.5??看涨期权与看跌期权的平价关系 270
专栏14.1??案例分析 271
14.3??期权交易策略 272
14.3.1??标的资产与期权组合 272
14.3.2??价差组合 273
14.3.3??差期组合 277
14.3.4??混合期权 277
14.4??期权定价模型 279
14.4.1??布莱克—斯科尔斯期权定价模型 280
专栏14.2??小资料 284
14.4.2??二叉树模型 286
练习题 289
5章??期货市场 292
15.1??期货合约 292
15.1.1??期货合约的基本知识 292
专栏15.1??永安期货新三板挂牌获批 295
15.1.2??期货合约的种类 295
15.2??期货市场的交易机制 296
15.2.1??期货交易的定义 296
15.2.2??保金与盯市 297
15..??合约到期与平仓 298
15.2.4??交易员类型和交易指令类型 299
专栏15.2??期货市场的传奇 300
15.3??期货定价原理 301
15.3.1??期货定价的基本概念和原理 301
15.3.2??持有成本模型 302
15.3.3??预期模型 304
15.3.4??期货价格与预期的未来现货价格关系 304
15.4??期货市场策略 305
15.4.1??套期保值 305
15.4.2??套利交易 307
15.4.3??价差交易 308
专栏15.3??沪深300指数期货 309
练习题 310
6章??券 312
16.1??券的概述 312
16.1.1??券的概念 312
16.1.2??券的起源与发展 313
16.2??券的特征 313
16.2.1??券的特点 313
16.2.2??券的分类 314
专栏16.1??几种特殊类型的介绍 319
16.3??券的功作用 320
16.3.1??券的功能 320
16.3.2??券的作用 321
16.4??券的运作 321
16.4.1??券的参与主体 321
16.4.2??券的设立与发行 3
专栏16.2??私募烦事多 324
16.4.3??券交易与价格 325
专栏16.3??封闭式的募集与交易 326
16.4.4??券的费用、收益及收益分配 327
16.5??中国券的产生与发展 329
练习题 330
7章??绩效衡量 331
17.1??收益率衡量法 331
17.1.1??收益率衡量法的概念及类型 331
17.1.2??收益率衡量法的缺陷 333
17.2??业绩衡量的主要指标 334
17.2.1??经风险调整的测度指标 334
专栏17.1??案例分析 339
17.2.2??绩效衡量指标应注意的问题 341
17.3??选股和择时能力 342
17.3.1??绩效分解与券选择能力 342
17.3.2??市场时机选择 344
练习题 346
参考文献 349?
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评论

本书分为学基础、券的发行和交易、券的收益与风险、*资产组合选择、资本资产定价模型、因素模型与套利定价理论、有效市场说、行为金融、基本面分析、技术分析、估值、*的基础、*的组合管理、期权与期权定价、期货市场、券、绩效衡量十七个部分，基本原理和实务操作并重，覆盖面较广。 全书内容安排力求紧跟形势变化，并辅以丰富的教学案例凸显操作，每章后面的思考练习题帮读者理解学的基本原理和操作技术，使其能更好地掌握各种金融工具和分析方法的应用。本书可适用于普通高等院校金融、金融工程等专业的生，也可适用于工商管理和管理科学与工程专业的硕士，同时也可作为金融从业人员的参考用书。

随着我国金融市场的不断深化和人类认识的不断发展，我们应该从更新的角度来把握这一领域。本书作者根据我国资本市场的发展现状和者的需要，对文章整体内容和结构进行了精心设计，为读者详细地介绍学的基本理论与基本原理，使读者对学有一定的理论认识和实践操作能力，掌握各种金融工具和分析方法，熟悉国内外经济形势及管理运作模式，具备较高的解决问题能力。