音像网金的魅惑(解码互联网金融)/东方管理前沿丛书谢辉

序一(张健华)
序二(金中夏)
序三(沈炳熙)
前言
章创新的融资模式
一、实现“金融脱媒”的P2P借贷
(一)P2P借贷简介
(二)发展迅速的中国P2P行业
(三)P2P的网络安全风险
1．那些年，被黑过的P2P平台
2．黑客为何钟情于P2P网贷行业?
3．网络安全任重道远
(四)P2P的诈骗风险
1．跑路不断的P2P网贷行业
2．花样翻新：P2P出售股权
3．高大上的谎言：以中欧温顿跑路为例
(五)P2P的经营模式风险
(六)两会热点——P2P的监管
(七)P2P监管的走向
1．央行监管的未雨绸缪
2．“黑名单”监管
3．开发、鼓励的监管走向
(八)P2P平台的第三方平台力
1．第三方支付企业包揽P2P资金托管业务
2．为什么银行不愿意托管P2P?
3．第三方P2P资金托管的效用之争
(九)：P2P的未来
1．不断吸引的新兴行业
2．银行与P2P的贷款之争
3．银行的反击
4．抢占先河的招商银行P2P
5．“自金融”时代
二、看上去很美的众筹
(一)想看“快男”电影版，粉丝先把钱筹出来
1．什么是众筹?
2．众筹的积极意义
3．从Kickst：arter到全球众筹平台的发展
4．我国众筹发展的特点
5．众筹和风险的区别
(二)众筹的分类
1．捐梦想的行为——制众筹
2．和预购的联姻——奖励制众筹
3．广泛应用于初创企业或中小企业的股权制众筹
(三)众筹，看上去很美
1．法律风险“步步惊心”
2．者保护是难题
3．中国众筹模式成功的要素
4．未来众筹的努力与期待
(四)众筹在中国的特殊价值
1．在中国，为何众筹没能像P2P那样混得生起
2．更具现实意义的众筹模式
三、互联网金融铸就者——大数据
(一)互联网数据转化为个体信用的互联网金融新时代
1．从一对美国夫妇的创业经历说起
2．“各种票”到网购的数字化生活变迁
3．数据为王
4．“云”让大数据得以普及
5．大数据连接下的信用纽带
(二)阿里的大数据金融
1．近爆红的阿里金融
2．阿里小贷的水文模型
3．值得一提的阿里风险控制金融模式
4．阿里金融的风险分析
5．大数据的启示
6．从T到T
(三)的大数据金融
1．大金融战略
2．“白条”——嵌入业务流程的金融服务
3．强大的数据基础
(四)华夏银行的平台金融模式
(五)中信银行的虚拟
l．被暂缓的中信银行虚拟
2．虚拟业务的强大数据支撑
3．中信银行的大数据策略——再造一个网上中信银行
第二章第三方支付市场之战
一、炮火纷飞的移动支付战场
(一)移动支付的“启蒙”战争——打车战 1．双向补贴的打车战 2．腾讯、阿里的“醉翁之意不在酒”
3．烧钱逻辑的背后
4．喧嚣过后的反思
(二)红包的“珍珠港偷袭”
1．红包偷袭“马氏珍珠港”
2．众人“抢”出来的腾讯万亿市值
3．红包的社会化营销
4．“抢红包”引爆的支付前景
(三)低调征战的拉卡拉
二、同样硝烟弥漫的线收市场
(一)线下支付大佬——中国银联
1．线下支付优势明显的中国银联
2．银联的交易分流狙击
(二)来自VISA和万事达的“国际入侵”
三、携程“泄密门”拷问信息安全
(一)成为“众矢之的”的携程网
(二)携程的擦边球
(三)任重道远的互联网金融信息安全保护
(四)勿以安全为名扼杀创新
四、第三方支付的监管之争：创新中的各方博弈
(一)预授权事件
1．O预授权漏洞
2．银联、银行和第三方支付企业的风险责任之争
(二)二维码支付、虚拟和手机支付监管
1．央行发函-1停中信二维码支付和虚拟业务
2．央行对第三方支付转账、消费金额设限
3．央行“亮剑”意在何为
五、巨头们的020生态闭环之争
(一)什么是020?
1．这是一个前浪纷纷被拍在沙滩上的时代——跨界打劫
2．未来消费生活构想——趋势
3．020的“三赢”效果
4．020闭环离不开大数据
(二)腾讯的020生态闭环之争
1．创新铸就腾讯
2．洞察力+坚持+不断创新===今天的
3．支付浮出水面
4．电商领域的劲敌
5．支付接口的全面开放
6．大众点评+腾讯地图——腾讯关于020的深远布局
7．现代的质子政治——
8．腾讯的国际化布局
9．结尾：马化腾的忧患意识
(三)阿里2013年的大领风 1．相对完整的SoLoMoCo图景
2．菜鸟网络——一掷千金做物流打造中国商业基础设施
3．控股中信21世纪——获得线上医药直销牌照的敲门砖
4．阿里赴美上市
5．收购金融数据服务垄断企业恒生集团：获取大数据资源
6．阿里的020战略
7．互联网金融巨头的未来发展隐忧
(四)腾讯阿里互联网金融争战博弈剖析
(五)020：关键的“公里”
1．和阿里是两大电商对头
2．腾讯联手
3．抢在阿里前上市：资金发力物流
4．公里：服务是关键
5．重资产的物流系统考验
(六)“狼”百度的互联网金融争夺
1．悄然布局移动互联网
2．精细的并购战略
3．“中间页”的逻辑
4．绝杀移动支付“高地”
5．百度糯米发力020市场
(七)雷军系的互联网金融争夺
1．雷军和董明珠的十亿元赌局
2．小米的互联网思维商业模式
3．并购策略：安卓体系内的苹果梦
4．小米的移动支付争夺
5．北京银行与小米科技合作
6．强大的小米互联网社交媒体
(八)BAT的020：重新连接世界
1．互联网商业的实质就是“连接”
2．连接目的：使需求得到快速的精准匹配
3．连接方式：该由谁来发起
4．连接的未来：连接世界
六、第三方支付展望
(一)第三方支付是互联网金融的基石
1．第三方支付的优势
2．第三方支付延伸互联网金融产业链条
3．第三方支付防范互联网金融风险
4．第三方支付是互联网金融创新的主链条
(二)创新移动金融的可能
第三章货币创新——新型货币之战
一、互联网货币家族红人：比特币
(一)比特币的产生与获得
1．比特币的产生
2．比特币的两种获得方式
3．两个百万美元披萨成就比特币交易历史．
(二)总量固定，号称“数字黄金”的比特币
(三)比币的格及决定因素
1．比币格“投机暴发户式”的发展史
2．受多方掣肘的比币格
(四)火爆的比特币
1．早已吃了只螃蟹
2．大量资金陆续入场
3．风险不可忽视
二、从金融视角看比特币
(一)备受冷遇的比特币
1．大多数央行对比特币态度冷漠
2．学界和商界也不乏反对比特币的声音
(二)不容忽视的货币缺陷
1．成为洗钱等非法活动的工具
2．比特币的存储和交易平台安全堪忧
3．比特币交易的诈骗风险
(三)被监管当局密切关注的比特币
(四)比特币和传统货币的迥异
(五)比特币的小伙伴们
三、让人眼花缭乱的互联网货币
(一)并不陌生的互联网货币
1．五花八门的互联网货币
2．互联网货币的产业链解析
3．互联网货币面临各种犯罪问题
4．互联网货币是个不断完善的体系
(二)加快现代金融回归的互联网货币
第四章互联网金融理财之战
一、“宝宝们”的诸侯争霸
(一)余额宝联手天弘掀起互联网金融风暴
(二)纷纷跟进的“各种宝”
(三)“各种宝”的收益率为什么那么高?
(四)百度、网易等互联网公司的迅力
(五)年终奖理财大战，互联网金融完胜银行
(六)“全余”大战：开启“一对多”时代
二、“宝宝们”的风险
(一)手机丢了怎么办?
(二)余额宝的“暂无收益”拷问互联网金融安全
(三)美国经验
1．美国货币的来龙去脉
2．美国版余额宝
3．启示
(四)“宝宝们”的监管之争
1．余额宝的取缔风波
2．“余额宝风波”引发的监管争议
3．协议存款之辩
4．货币标的扩大是一个选择
(五)倒逼金融改革加速
三、传统金融业进入网络销售时代
(一)银行业的收复失地战
1．被动了“活期奶酪”的银行
2．银行的反击——银行版余额宝纷纷出炉
(二)券商们的佣金战
1．国金券联手腾讯推出“佣金宝”
2．中山券联手腾讯推“零佣通”与“小贷通”
3．佣金宝的巨大影响
(三)保险业的互联网创新
1．众安在线——一“三马”联手卖保险
2．中秋看不到月亮就可获赔——和安联保险的“赏月险”
3．平安保险和百合网的“脱光险”
4．保险进入网销时代
(四)信托业联姻“娱乐宝”
1．阿里对接国华人寿信托推出“娱乐宝”
2．“娱乐宝”的争议
(五)遭受深入骨髓冲击的业
1．公募过往游戏模式遭挑战
2．公司互联网平台争夺的白热化
3.公募被颠覆的三个传统观念
4．将分化的公募领域
5．天弘——盈利的春天即将到来
6．招商微钱庄——开启移动社交理财新时代
四、账户之战
(一)得账户者得金融
(二)券商行业首支账户——君弘一户通
(三)中国平安的互联网突围战
1．“壹钱包”掘金社交金融
2．“1333”战略
3.“临用钱”发力移动金融
4．布局第三方支付
5．平安的020模式
6．对、、壹钱包的分析
(四)账户之争将持续
五、互联网金融门户
(一)传统金融行业冲击风暴——互联网金融门户
(二)门户在行动
(三)互联网理财2．0
(四)金融产品网销重要凸显
六、互联网金融新模式：直销银行
(一)金融与互联网竞合共舞
1．民生阿里联姻
2．北京银行直销银行
(二)从互联网金融模式看直销银行发展
1．直销银行的发展
2．直销银行的模式
3．直销银行的关键
(三)对于中国发展直销银行的分析
(四)直销银行与利率市场化
七、渠道创新
(一)多样化的银行网点
1．银行+咖啡厅
2．银行020：争夺渠道
3．国外银行网点渠道创新业态
4．跨界者：传统银行的挑战者
(二)民营银行差异化竞争格局
1．阿里、腾讯进军民营银行
2．阿里和腾讯办不同模式的银行
3．银行业进入“差异化”竞争时代
八、互联网理财竞争新格局
(一)去银行化的渠道
(二)互联网理财的影响
(三)互联网理财兴盛的启示
1．互联网理财与传统银行将在竞争中拥抱
2．渠道依然为“王”
3．积极拥抱“长尾”
4．要有自我革新的勇气与决心
5．紧抓银行核心竞争力
九、充满活力的互联网金融理财
后记

谢辉博士，新锐经济学者，先后于北京大学、清华大学、。从物理学，到金融学硕士，再到中国金融名师李扬教授的博士。对国际金融、宏观经济趋势、产业发展等有独到理解，公开发表《银行中间业务应重“服务”而非“收费”》、《大道至简富国银行成长路径》、《次贷危机后欧美信用违约互换市场的监管改革》、《底特律的破产与启示》、《直接汇兑是中英金融合作新里程碑》等多篇经济、金融分析文章，接受多家报纸、电视台、财经采访。近年较多关注互联网金融，其著述理论联系实践，善于用通俗语言解读问题，不仅适合专业人士阅读参考，也适合一般读者了解相关专业知识。

1．全线上无担保模式。拍拍贷是此类模式的代表，从诞生起一直坚持做平台模式，算是纯粹的P2P模式，这种模式下，平台不参与担保，纯粹进行信息匹配，帮资金借贷双方更好地进行资金匹配。这种模式其实本质是直接融资的概念，是金融脱媒的一种表现形式。改变了资金原先都通过银行等中介媒体汇集再给予资金需求方的模式，应该算是一种创新的金融模式。但是现实中要达到纯粹脱媒估计还要经历很长的时间，而且更为关键的是，类似拍拍贷这种坚持做平台模式的P2P，大概全国仅此一家，在大量带担保的P2P的围剿下，生存难度日益加。2．有担保模式。这是目前P2P的主流模式，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如
人人贷。此类平台的交易模式多为“一对多”，即一
笔借款需求由多个人。此种模式的优势是可以保人的资金安全，由中安信业、速贷、金融联等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到人账户。这其中，人人贷也推出了债权转卖交易，如果人急需用钱，可以通过转卖债权，从而随时把自己账户中的资金取走。人人贷因为其安全方便迅速获得用户喜爱。
一个本金担保和不担保，看上去一个微小的差异
，形成的差异却是截然不同的，交易质发了本质改变，本金担保的P2P模式实质已属于间接融资的概念。
其运作模式由平台成了一个担保机构，而大量的人本来基于自身能力和借款人的公开信息的借款行为，就成了更多依赖于对P2P机构的信赖基础上的一个借款行为，而P2P机构负责寻找客户，筛选客户，提供担保，然后匹配资金，这一系列的行为使得P2P在这个层面上成了所有的风险聚集点，不但成了交易的信息中介，资金中介，也更成了风险中介。
这三大中介本质已经是典型的金融机构所履行的业务职责了，P2P这个时候异化成了一个金融机构。
而且还是异常强大的一个金融机构，当前大量的P2P注册资本都小，一家注册资本100万元的P2P，能够形成几亿元的业务规模，与此同时，一家注册资本一个亿的小贷公司，却只能操作上限1．5亿元的业务，两者强烈的反差所表现的是，P2P很多时候其实是在进行监管套利的行为。
互联网金融其实是希望能够依赖互联网进行金融脱媒，利用互联网的技
术，能够让大量金融机构的职能不断地分化甚至消失，这是互联网金融的核心意义。但是显然这种P21=’的模式它本身又承担了金融中介的职责和功能，从这个逻辑上来看，这样的P2P跟传统的金融机构其实本质是一样的。无非只是叫法有所区分而已。所以，带了本金担保的P2P的本质就是没有牌照的金融机构。
3．宜信模式。宜信公司①的借款需求和都是打散组合的，甚至由宜信负责人唐宁自己作为债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给人，获得借贷资金。宜信也因其特殊的借贷模式，制定了“双向散打”风险控制，通过个人发放贷款的形式，获得一年期的债权，宜信将这笔债权进行金额及期的同拆分，这样一来，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一
边发放贷款获取债权，一
边不断将金额与期限错配，不断进行拆分转让，宜信模式的特点是可复制强、发展快。其构架体系可以看作是左边对接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或等于转让债权，如
放金额实际小于转让债权，等于转让不存在的债权。
“有中国特色的线下模式”是宜信的特点。
由于正宗的P2P无抵押、无担保，是纯粹的个人，在缺乏信用体系的国内并不适用，所以宜信采用线下模式发展。宜信将自己的P2P理财模式总结为“固定收益类理财解决方案”。其宣称，宜信宝系列预期年化收益率在10％以上。
P-P

由谢辉编著的《网金的魅惑(解码互联网金融)/东方管理前沿丛书》一部全景式、深度化反映国内互联网金融新贵与传统金融巨头战略、战术的观察力作，一部内容丰富、新锐灵动的中国网金史。 本书全面阐释互联网金融的概念、意义、衍生的模式、对传统金融行业的影响以及当下互联网金融创新热点剖析。涵盖融资创新、第三方支付创新、理财创新、货币模式创新、互联网巨头020布局创新等多个互联网金融创新热点问题。