音像项目财务评价理论与实务罗学富,周勤,蒲明书

上篇基础篇

章项目财务评价基础知识／3

节我国项目管理／3

一、我国项目管理模式变迁／3

二、企业项目核准和备案管理／4

三、条例／5

第二节货币时间价值／7

一、基本概念／7

二、货币时间价值的主要形态／8

三、几点归纳／17

第三节项目合理收益的构成／18

第四节与项目财务评价有关的主要指标／21

一、动态指标／21

二、静态指标／33

三、几点说明／36

第五节关于内部收益率的若干问题／37

一、一个真实的案例／37

二、实务中应用内部收益率的注意事项／39

三、内部收益率的经济学含义／41

四、很好规现金流项目的内部收益率／45

五、内部收益率指标与经营绩效考核指标间的关系／48

第二章总与资金筹措／49

节总的构成形式／49

一、项目总／49

二、按照在项目内存在的形态划分／50

三、按照资金来源划分／50

四、总使用计划与资金筹措表／51

五、工程建设（工程造价）的构成与确定／51

第二节总分项的基本概念／53

一、固定资产／53

二、无形资产／54

三、开办费／54

四、建设期利息／55

五、流动资金／58

六、实务中建设期利息的处理方法／61

第三节注册资本与实收资本／65

一、注册资本与实收资本／65

二、项目总中的资本金比例／67

三、出资资产的作价／69

四、权益工具简介与实务操作／69

第四节银行贷款的还本付息／79

一、银行贷款的偿还方式／79

二、企业偿还贷款的资金来源／81

三、企业偿债能力指标／81

第三章收入与成本／83

节项目收入／83

一、销售数量的预测／83

二、销售单价的预测／84

三、市场预测的方法／84

四、项目收入计算表／86

第二节项目成本／86

一、总成本的构成方式／86

二、政策较强的某些成本分项／88

第四章税金／93

节增值税／93

一、概述／93

二、纳税人／95

三、征税范围及有关说明／97

四、增值税税率和征收率／98

五、应纳税额的计算公式／100

六、城市维护建设税与教育费附加／100

七、增值税优惠政策／101

八、增值税在项目评价中的地位／101

第二节城镇土地使用税／102

一、纳税义务人／102

二、征税范围／103

三、计税依据／103

四、应纳税额／104

五、税收优惠／104

六、税款缴纳／105

第三节房产税／106

一、纳税对象／106

二、计税方法／106

三、部分房产税优惠政策／106

第四节企业所得税／108

一、纳税对象／108

二、计税方法／108

三、几点说明／110

四、所得税的优惠措施／111

第五章利润与利润分配／114

节利润／114

第二节常规的利润分配程序／115

第六章财务评价的基础数据系统及相互关系／117

节数据收集、整理和使用的注意事项／117

第二节基础数据间的关系／118

第七章分析财务报表的编制／120

节利润与利润分配表／121

一、利润与利润分配表的作用／121

二、利润与利润分配表的编制／121

三、几点说明／121

第二节财务计划现金流量表／1

一、财务计划现金流量表的作用／124

二、财务计划现金流量表的编制／124

三、几点说明／126

第三节资产负债表／128

一、资产负债表的作用／128

二、资产负债表的编制／128

三、几点说明／131

第四节效益分析的现金流量表／132

一、效益分析现金流量表的分类／132

二、项目现金流量表／133

三、项目资本金现金流量表／137

四、各方现金流量表／141

第五节财务报表编制的相互依托关系／143

第六节“营改增”对项目财务评价的影响／145

一、概述／145

二、“营改增”后建筑安装工程造价的构成／149

三、“营改增”后建议采用的现金流计算模型／152

四、关于现金流计算模型的重要说明／157

第七节“营改增”后项目财务评价案例解析／157

一、基本设／57

二、财务估算表／158

三、几点说明／158

第八章不确定分析／173

节产生不确定的原因／173

第二节盈亏平衡分析／174

一、保本点的计算／174

二、关门点的计算／178

第三节分析／179

一、概述／179

二、分析的方法／180

三、分析的结果／180

第四节概率分析／181

中篇进阶篇

第九章PPP项目及相关问题概述／185

节PPP项目概述／185

一、PPP项目概念的提出与发展／185

二、PPP项目的特征／186

三、PPP项目的常见操作模式／187

第二节PPP项目的管理／189

一、财金〔2019〕10号文的相关规定／189

二、发改规〔2019〕1098号文的相关规定／192

三、对PPP项目管理的几点认识／193

第三节PPP项目财务评价的工作内容／196

第四节PPP项目财务评价的理论基础／199

第十章PPP项目财务评价的特殊问题／201

节PPP项目的总与付费基数／201

一、PPP项目的总／201

二、付费或补贴的算基／202

第二节PPP项目公司的股权结构／203

一、PPP项目公司的股东构成／203

二、PPP项目公司股权变更的／203

第三节PPP项目的收入／205

一、PPP项目的分类与回报机制／205

二、经营PPP项目的收入／206

三、准经营PPP项目的收入／207

四、非经营PPP项目的收入／210

第四节PPP项目的成本／215

一、生产型PPP项目的总成本结构／215

二、服务型PPP项目的总成本结构／216

第五节PPP项目公司的利润分配／218

一、项目公司的利润分配／218

二、方的超额收益分成／219

第六节PPP项目财务评价特点／219

一、PPP项目财务分析的计算过程／219

二、PPP项目财务评价特点／222

第七节项目风险分析与风险承担成本估算／224

一、概述／224

二、风险识别／225

三、风险估计与评价／226

四、PPP项目的常见风险分类／227

五、PPP项目中的风险分配／228

六、项目风险成本与风险量化／1

十章与快速决策相关的初步估算方法／5

节问题的提出／5

第二节案例／

一、项目概况／

二、测算基础与测算方法／

第三节几点说明／

第十二章资产评估与项目财务评价／244

节资产评估概述／244

第二节资产评估方法简述／245

一、评估方法分类／245

二、PPP项目中资产评估方法的适用／246

第三节资产评估与项目财务评价之间的区别与联系／249

第四节几类常见资产或权益的价值评估／251

一、特许经营权／251

二、企业整体价值／252

三、企业股权价值／254

四、注意事项／255

第五节PPP项目中存量资产的价值评估／255

一、存量PPP项目评估中可能存在的问题／255

二、关于PPP项目中选择评估方法的建议／256

第十三章项目全周期内影响财务评价的若干问题／259

节概述／259

第二节交易结构对项目财务评价的影响／260

一、案例／260

二、交易结构对项目财务评价的影响／261

三、在复杂交易结构下进行财务评价的方法／262

四、讨论交易结构对效益影响的重要意义／264

第三节联合体协议对项目财务评价的影响／264

一、联合体投标概述／264

二、联合体投标财务评价方法与案例／265

第四节招投标“降造率”对项目财务评价的影响／269

第五节有建设期补的项目财务评价／270

一、概述／270

二、有特定对象的补／271

三、无特定对象的补／274

四、说明／275

第六节经营期会计核算方式对项目效益的影响／275

一、基本定／276

二、项目建设期的会计核算／277

三、工程完工后，资产价值的初始确认／277

四、金融资产模式下运营期内付费的会计处理／279

五、无形资产模式下运营期内付费的会计处理／282

六、运营期内两种会计核算方式的比较／283

七、两种会计核算方式的项目财务内部收益率／283

八、注意事项／285

第十四章PPP项目全周期中的主要财税问题／286

节概述／286

一、PPP项目实务现状与问题／286

二、PPP项目的资产权属与计量／287

三、几点说明／291

第二节PPP项目全周期的主要经济事项与相关财税问题／291

一、项目公司组建／291

二、项目建设期／301

三、项目运营期／305

四、项目移交／309

第三节与PPP项目交易结构设计相关的涉税问题／314

一、特许经营期内经营模式选择对纳税的影响／314

二、PPP项目特许经营模式选择的涉税问题／315

第十五章特许经营合同中的调整模型／318

节概述／318

一、问题的提出／318

二、表征通货膨胀的宏观统参／318

三、特许经营合同中可涉的调整模型／320

四、调整模型的注意事项／320

第二节项目总控制与调整模型／321

一、对项目总进行控制与调整的必要／321

二、工程造价的调整模型／322

第三节运营维护成本调整模型／325

一、问题的提出／325

二、调整模型中应考虑的运营维护成本要素／325

三、运营维护成本调整模型／326

四、几点说明／328

第四节价格调整模型／329

一、问题的提出／329

二、成本加成法简介／330

三、成本调整公式／331

四、价格调整公式／332

五、调价系数的确定／335

六、几点说明／335

第五节因通货膨胀导致的付费调整模型／336

第六节因银行贷款利率变化导致的付费调整模型／339

下篇案例与专题篇

第十六章“鸟巢”PPP项目的投标财务分析／345

节概述／345

一、项目概况与案例说明／345

二、财务分析模型编制依据／346

三、项目计算期／347

第二节财务分析模型说明／347

一、估算与资金使用计划／347

二、资金筹措与筹资计划／351

三、收入、成本费用、折旧与税金／353

四、借款还本付息／359

第三节财务分析结果／363

一、投标财务分析结果／363

二、中标调整后的投标方股东收益率／368

第四节“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示／368

一、对财务分析结果的讨论／368

二、“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示／369

第十七章江苏利港电厂（一期）合资项目／372

节项目背景与概况／372

一、项目背景／372

二、项目概况／373

三、项目发起与选址／374

第二节项目主要实施要点／375

一、项目交易结构／375

二、合营公司的经营／379

三、收益分配与奖惩／382

四、港资方的退出／383

五、主要合同条款／384

六、项目经济效益与后续发展／385

第三节利港电厂（一期）项目点评／387

第十八章项目经济评价中的风险分析与蒙特卡洛模拟／389

节项目经济评价中的风险分析方法／389

第二节蒙特卡洛模拟概述／390

第三节蒙特卡洛模拟在Excel表格上的实现／394

一、在Excel软件中构建进行蒙特卡洛模拟的运行环境／394

二、创建蒙特卡洛模拟计算平台／394

三、蒙特卡洛模拟计算平台与财务分析模型的连接／399

四、对模拟计算输出数据的统计处理／400

第四节蒙特卡洛模拟算例及相关讨论／401

一、蒙特卡洛模拟算例／401

二、蒙特卡洛模拟计算中的概率函数／406

三、蒙特卡洛模拟计算中应注意的问题／410

第五节蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用／411

一、PPP项目中的风险定量分析／411

二、应用举例／412

第十九章通货膨胀对项目财务评价的影响／417

节引言417

一、分析中采用的主要设／417

二、主要分析结论／419

第二节通货膨胀对生产经营期缴纳所得税的影响／419

一、所得税纳税总额／419

二、所得税年纳税额增长率／421

第三节通货膨胀对生产经营期税后净现金流的影响／422

一、各年税后净现金流／422

二、各年税后净现金流增长率／4

第四节通货膨胀对项目内部收益率的影响／4

一、不考虑通货膨胀的内部收益率／4

二、考虑通货膨胀的名义收益率与实际收益率／425

三、算例与讨论／427

第五节对通货膨胀研究的进一步说明／430

一、通货膨胀会减少项目实际财务效益的根本原因／430

二、研究通货膨胀对项目评价影响的实际意义／430

附录／432

附录1基本财务报表／432

附表1.1现金流量表／432

附表1.2利润与利润分配表／437

附表1.3资产负债表／438

附表1.4借款还本付息计划表／439

附录2辅财务报表／440

附表2.1建设估算表（概算法）／440

附表2.2建设估算表（形成资产法）／441

附表.建设期利息估算表／442

附表2.4流动资金估算表／443

附表2.5项目总使用计划与资金筹措表／444

附表2.6营业收入、营业税金及附加和增值税估算表／445

附表2.7总成本费用估算表（生产要素法）／446

附表2.8总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）／449

附录3常用系数表／450

附表3.1复利终值系数表／450

附表3.2复利现值系数表／451

附表3.3回收系数表／452

参考文献／453

罗学富 工学博士，享受特殊津贴专家，1970年于清华大学工程力学数学系，曾任清华大学教授、中信会计师事务所常务副主任、中国靠前经济咨询有限公司总经济师等职；拥有注册会计师、注册咨询、注册造价师、注册资产评估师、注册税务师执业资格；长期从事融咨询、项目的可行研究及项目评估工作。

内容翔实，讲解深入浅出，理论基础完备，实务指导具体。