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正版新书]噪声与洞见:构建价值投资体系的关键 股票投资、期货
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前言
第一章投资中最重要的事
第一节为什么要投资股票
第二节如何看待市场
第三节如何看待企业
第四节如何看待自己
第五节成为一个强大弱者的素养要求
第六节股票投资的四大理论
第七节价值投资是一种思维也是一种能力
第八节不懂不做,有疑不买
第九节价值投资不是长期持有
第十节低估值和预期差才是在股市中赚大钱的不二法门
第二章股票投资的八种方法
第一节长期持有宽指数基金
第二节牛熊之间的交易策略
第三节宽指数基金配合股票期权
第四节建立一个很好主动基金组合
第五节长期持有很好个股
第六节中线持有很好企业股票
第七节中线持有很好个股,高抛低吸
第八节瞎买瞎卖
第三章定性分析:挖掘具有投资价值企业的逻辑
第一节公司选择的“一眼定胖瘦”标准
第二节选择好企业的十三种方法
第三节八个典型企业的商业模式
第四节护城河五要素及其强弱性评估
第五节从竞争维度选择企业
第六节公司治理及企业文化如何影响企业选择
第七节确认能力圈的三大关键点
第四章定量分析:看懂财报其实很简单
第一节快速看透三大表
第二节资产的减值与计提
第三节穿透净利润
第四节一组关键的财务知识
第五节ROE选股的得与失
第六节ROE与杜邦分析
第七节税收对业绩的影响
第八节快速看懂财务报表的方法
第五章估值不仅仅是数字
第一节PB估值法
第二节PE估值法
第三节自由现金流折现估值法
第四节周期股估值策略
第五节股票高估低估的四大判断方法
第六节我为什么不买基本面一般的低估值股
第七节需要走出的估值误区
第六章构建投资体系,用体系规范投资行为
第一节为什么要构建投资体系
第二节构建投资体系的核心要素
第三节我的投资体系:选好公司,长期持有+高抛低吸
第四节我的交易系统:长期持有+高抛低吸
第五节采用PDCA循环不断优化投资体系
第六节右侧选股,左侧买入
第七节我的“不为清单”
第八节股票投资的时间价值
第九节建立投资组合,做一名专业投资者
第十节我投资六年经历的重要失误
第七章周期
第一节市场周期
第二节流动性周期
第三节行业周期
第四节企业经营周期
第五节宏观经济周期
第六节周期股投资策略
第八章深挖企业:价值投资实战策略
第一节白酒:股票投资的很好赛道
第二节从估值及成长性角度看贵州茅台、泸州老窖、舍得酒业的投资机会
第三节银行业的未来投资机会
第四节平安银行成长性分析
第五节保险公司资产投资策略
第六节紫金矿业:2020年年报点评及未来发展分析
第七节持仓股的问题与风险
第八节关于企业分析的注意事项
第九章低风险套利策略
第一节股票期权:一个低风险套利方式
第二节可转债的投资逻辑
第十章投资永远在路上
第一节我的职业投资之路
第二节普通投资者在股市中常犯的错误
第三节股票投资的多元化模型
第四节写给想学股票投资的你
二马由之
价值投资倡导者和践行者,知名财经自媒体人,雪球网2020年度十大影响力用户。创作700篇原创文章,从理论与实战出发,详细介绍如何构建投资体系及选择优秀企业,打造适合普通投资者的股票操作系统。
拥有16年通讯行业从业经历,历经研发、产品与项目管理、产品与战略规划、市场、财务岗位。熟悉企业运营的全流程。2020年转职业投资,希望将企业运营管理的经验转为选择更靠谱的企业。专业投资7年,总收益率为449%,年复合收益率为27.6%。
投资理念:右侧选股,左侧买入。以合理估值买入上升周期的公司。
微信公众号、雪球网ID:二马由之
在历经30年的金融投资生涯之后,我观察到一个现象,那就是“普通的投资者都在想伟大的事,伟大的投资者都在想普通的事”。也就是说,如果将普通的事持之以恒地做好就已经不普通了。如今这本《噪声与洞见》以不同的语言诠释了同样的观点。虽然他自谦说本书是给普通人看的书,实际上,隐含在字面之下的意思是:如果你能做到这些“普通”,或许就已经是一个伟大的投资者了。
——北京金石致远投资管理有限公司CEO 杨天南
投资体系必须自洽,不自洽的地方,就是所说的都对,但自己做不到。量力而行,做自己能做的正确选择,而不是去做理论上正确的事。二马老师用自己一贯的冷静与理性,对价值投资的经典理论做出了极具风格的剖析和诠释。《噪声与洞见》是经典投资理论的中国式应用,是离我们近的成功典范。我们在其中收获到的是股权思维鲜活的生命力,是可以直接转化为自己认知能力的投资智慧。
——《看透地产股》作者、雪球网2021年度十大影响力用户 边航
作者用自己多年来的实战经验,给读者介绍了他的投资体系,《噪声与洞见》是普通投资者在个人投资中的一个很好的参考。
——《聪明的定投》作者、雪球网2020年度十大影响力用户 持有封基
想在投资上长期稳定盈利,必须形成适合自己的投资体系。投资体系可以借鉴,但无法全面复制。《噪声与洞见》不仅仅有基础的理论知识,更难能可贵的是,来自二马兄多年实战的总结,有深层次的投资思考。纯粹基础的理论知识书很多,但理论与实战相结合的书甚少。好书,值得一品!
——雪球网2020年度十大影响力用户 孥孥的大树
股票市场的波动是无常的,如何在不确定性中寻找确定性?投资者需要构建一套成熟的投资体系,才能实现长期可持续性盈利。这本《噪声与洞见》与朋友们坦诚地分享了二马由之的投资成长之路,从过往的实践中总结出来了一套成熟的思考框架。盯着价值看,陪伴优秀企业共成长,这是一条少有人走的康庄大道。
——大视野投资俱乐部创始人 蒋炜
《噪声与洞见》是一本立足价值投资的实战工具书。对于普通人来说,价值投资极其复杂,实际上又大道至简,贵在**,考验的是投资者的综合素质。本书以冯柳的弱者体系为基石,结合“巴芒理论”、霍华德?马克斯的周期理论及作者自身的投资实践,讲述普通投资者的投资之道。您将从中详细了解:?投资思维:为什么投资股票,为什么要做价值投资。?投资方式:股票投资中常见的八种方式。?定性分析:挖掘具有投资价值企业的逻辑。?定量分析:专注核心要素,利用快速看透财报的方法。?估值方法:常用的估值方法及其实战应用策略。?投资体系:选好公司,长期持有+高抛低吸,构建投资体系的关键,用体系规范投资。?周期分析:五大周期规律,以及周期股的投资策略。?聚焦企业:典型企业的价值投资实战策略。?超额收益:利用股票期权和可转债实现低风险套利。?真实感悟:投资永远在路上,做一名理性的投资者。市场上充满了噪声与诱惑,本书力求帮助投资者在价值投资的路上多一分洞见与理性,构建属于自己的价值投资体系,*终获取理想的投资回报。推荐阅读,更多知名投资人的价值投资策略《投资有规律》《投资至简:从原点构建价值投资体系》《奥马哈之雾》(珍藏版)《极简投资:低风险、高收益的菜鸟投资之道》《静水流深:深度价值投资札记》《投资的本质:巴菲特的12个投资宗旨》《估值的标尺》《资产配置攻略》《价值投资常识》《专注竞争优势》《指数基金投资日志》《看透地产股》
《噪声与洞见:构建价值投资体系的关键》是一本立足价值投资的实战工具书。
对于普通人来说,价值投资极其复杂,但实际上又大道至简,贵在知行合一,考验的是投资者的综合素质。本书以冯柳的弱者体系为基石,结合“巴芒理论”、霍华德·马克斯的周期理论及作者自己的投资实践,讲述普通投资者的投资之道。其中,包括树立正确的价值投资观、投资股票的八种方法、理性的定性和定量分析方法、高效的估值策略、价值投资体系建设、周期股投资策略、价值投资实战逻辑和方法、低风险套利策略,以及投资中的真实感悟。力求帮助投资者在价值投资的路上多一分收获,少一片荆棘,获取理想的投资回报。
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