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正版新书]期权交易仓位管理高级指南[美]尤安·辛克莱97871117261
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序 言<br />第1章 期权概要1<br />期权定价模型1<br />期权交易理论4<br />本章小结11<br />本章要点11<br />第2章 有效市场假说及其局限性12<br />有效市场假说12<br />编外语:Alpha衰减16<br />行为金融18<br />高级方法:技术分析和基本面分析24<br />本章小结31<br />本章要点31<br />第3章 波动率预测33<br />模型驱动预测与情境预测34<br />GARCH模型族与交易38<br />隐含波动率作为预测指标41<br />预测集合41<br />本章小结43<br />本章要点44<br />第4章 方差溢价45<br />编外语:隐含方差溢价46<br />股票指数的方差溢价48<br />隐含偏度溢价53<br />隐含相关性溢价54<br />方差溢价的成因59<br />比索问题的问题63<br />本章小结64<br />本章要点64<br />第5章 寻找具有正期望价值的交易65<br />编外语:拥挤效应65<br />交易策略70<br />期权和基础因子71<br />盈余公告后价格漂移78<br />二级信心水平81<br />隔夜效应85<br />美国联邦公开市场委员会和波动率86<br />周末效应88<br />波动率风险溢价的波动性89<br />一级信心水平91<br />盈利导致的逆转92<br />盈余公告前价格漂移93<br />本章小结95<br />本章要点95<br />第6章 波动率持仓96<br />编外语:调整和“恢复”持仓97<br />跨式和宽跨式97<br />编外语:经Delta对冲的持仓105<br />蝶式和鹰式期权组合108<br />编外语:断翅蝶式和鹰式期权组合112<br />日历价差113<br />考虑隐含波动率偏斜116<br />行权价格选择118<br />选择对冲的行权价格122<br />期限选择125<br />本章小结126<br />本章要点127<br />第7章 方向性期权交易128<br />主观期权定价128<br />主观期权定价理论130<br />期权收益分布:主要统计量134<br />行权价选择137<br />基本考虑因素141<br />本章小结142<br />本章要点142<br />第8章 期权方向性交易策略选择143<br />买入股票143<br />买入认购期权145<br />买入认购价差146<br />卖出认沽期权147<br />备兑期权149<br />备兑期权收益的组成151<br />备兑期权以及基本面153<br />卖出认沽价差154<br />风险逆转策略156<br />编外语:风险逆转作为一种偏度交易158<br />比率价差160<br />本章小结163<br />本章要点164<br />第9章 交易规模165<br />凯利准则165<br />非正态离散结果167<br />非正态连续结果170<br />不确定参数174<br />凯利和回撤控制180<br />止损的效果183<br />止损线的设置189<br />将止损纳入凯利准则190<br />本章小结193<br />本章要点194<br />第10章 元风险195<br />货币风险195<br />盗窃和欺诈197<br />案例一:巴林银行199<br />案例二:滨中安云(“铜先生”)200<br />案例三:伯纳德·麦道夫201<br />指数重构203<br />套利交易对手方风险204<br />本章小结205<br />本章要点205<br />结论206<br />附录209<br />附录A 交易者对BSM假设的调整209<br />附录B 统计经验法则220<br />附录C 交易执行224<br />参考文献233<br />译者后记24<br />
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