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正版新书]基于效用的或有可转换债券定价及公司资本结构研究王晓
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章 绪论
1.1 选题背景及意义
1.2 选题的来源
1.3 主要研究内容
1.4 研究的方法和技术路线
1.4.1 研究方法
1.4.2 研究的技术路线
1.5 研究的总体框架
1.6 主要创新点
1.7 国内外研究概况
第2章 基于效用无差别的或有可转换债券定价
2.1 引言
2.2 模型建立
2.3 公司证券的消费效用无差别定价
2.3.1 预备知识
2.3.2 股权的隐含价值
2.3.3 或有可转换债券的隐含价值
2.3.4 普通债券的隐含价值
2.3.5 或有可转换债券的潜在优点
2.4 公司证券的风险中性价格
2.5 最优资本结构
2.6 数值结果分析
2.6.1 公司证券和风险厌恶系数、公司收益流波动率
2.6.2 最优资本结构分析
2.7 本章小结
第3章 基于非系统风险的或有可转换债券定价
3.1 引言
3.2 模型建立
3.3 股权和或有可转换债券的消费效用无差别定价
3.3.1 预备知识
3.3.2 股权的隐含价值
3.3.3 或有可转换债券的隐含价值
3.4 公司证券的均衡价格
3.4.1 普通债券的均衡价格
3.4.2 股权和或有可转换债券的均衡价格
3.5 最优资本结构
3.6 数值结果分析
3.6.1 股权、债权价格和风险厌恶系数、公司收益流波动率
3.6.2 最优转换比率和转换杠杆
3.6.3 股权投资者的冒险投资激励
3.6.4 或有可转换债券的风险溢价
3.6.5 公司最优资本结构分析
3.6.6 是否包含或有可转换债券的资本结构对比
3.7 本章小结
第4章 或有可转换债券定价和投资者保护
4.1 引言
4.2 模型建立
4.3 企业家股权的消费效用无差别定价
4.4 企业证券的均衡价格
4.4.1 普通债券和或有可转换债券的均衡价格
4.4.2 企业家股权的均衡价格
4.5 固定时刻投资下的最优融资规模
4.6 数值结果分析
4.6.1 投资者保护对转换触发点和破产触发点的影响
4.6.2 最优转换比率
4.6.3 企业家的冒险投资激励
4.6.4 或有可转换债券融资与外部股权融资的比较分析
4.6.5 企业最优融资规模分析
4.7 本章小结
第5章 或有可转换债券融资与实物期权
5.1 引言
5.2 可延迟投资决策的模型建立
5.3 均衡定价
5.4 数值结果分析
5.4.1 期权投资策略、证券价值和风险厌恶系数、收益流波动率
5.4.2 期权投资策略、证券价值和转换比率
5.4.3 最优融资策略
5.5 只含或有可转换债券融资的特殊情形
5.5.1 企业家股权的效用无差别价格情形
5.5.2 均衡情形
5.6 特殊情形的比较静态分析及数值算例
5.6.1 转换比率、税收以及约束融资
5.6.2 最优融资下的比较静态分析
5.7 本章小结
第6章 总结与展望
6.1 总结
6.2 展望
参考文献
附录A 不含或有可转换债券的公司资本结构1
附录B 不含或有可转换债券的公司资本结构2
重要术语索引
后记
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