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正版新书]汇率决定理论的微观结构方法Richard9787504974273
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第1章 微观结构分析方法概述
1.1 汇率的三种研究方法:商品市场法、资产定价法和微观结构法
1.2 微观结构理论的特点
1.3 至关重要的理论
1.4 微观结构工具在汇率难题中的应用
1.5 跨越宏微观的分界线——合二为一
第2章 指令流信息经济学
2.1 背景
2.2 指令流信息功能的实证研究
2.3 私有信息的定义
2.4 对信息类型分类的扩展
第3章 制度设计
3.1 即期外汇交易的特征
3.2 描述统计:国际清算银行调查报告
3.3 指令流的透明性
3.4 制度的延伸
第4章 理论框架
4.1 隐性拍卖人:理性预期模型
4.2 显性拍卖人:Kyle拍卖模型
4.3 单个交易商:序贯交易模型
4.4 同时交易模型
4.5 附录
第5章 微观结构理论的实证研究
5.1 外汇市场数据集
5.2 统计模型和结构模型
5.3 研究结果:信息丰富的指令和不完全的风险分担
5.4 为什么外汇市场中的交易量如此之大?
第6章 汇率模型:从宏观基础到微观基础
6.1 外汇市场基本面:商品市场和资本市场视角
6.2 宏观模型综述
6.3 微观基础:偏好和要素
6.4 微观基础:信息和制度
6.5 一个错误的两分法:宏观问题和微观问题的对比
第7章 宏观谜题:对微观结构的挑战
7.1 汇率决定之谜
7.2 指令流分析法
7.3 过度波动现象之谜
7.4 远期汇率偏差之谜
第8章 微观结构与中央银行干预
8.1 微观方法的宏观动因
8.2 干预的微观结构模型
8.3 干预交易对价格影响的测量
第9章 客户:经济中的基础需求方
9.1 客户的背景
9.2 初识客户指令流
9.3 机构类型、对价格的影响以及信息结构
9.4 案例分析:1998年10月,日元兑美元汇率的崩溃
第10章 展望
10.1 我们已经学过的内容
10.2 研究的方向
10.3 政策含义
lO.4 外汇汇率未来的走向——本书的意义
注释
参考文献
理查德·莱昂于2008年开始担任加州大学伯利分校哈斯商学院院长一职、1993年,理查德开始广在伯利分校的教职工作,此前他在哥伦比亚商学院担任助理教授一职。査德·莱昂曾获得加州大学伯利分校金融学硕士学位,以及麻省理工大学经济学博士学位。
王玮,金融学博士,不错经济师。长期从事国债等利率期货产品研究开发工作,也是《国债基差交易》一书的中文版译者。曾任职屮国外汇交易中心、上海期货交易所,现任*国金融期货交易所债券事业部副总监,从事利率和汇率衍生产品的研发工作多年。
马明,副教授,金融学硕士生导师.北京理工大学管理与经济学院靠前贸易与金融系主任。1998年获南开大学经济学(靠前金融专业)博士学位。芝加哥大学布斯商学院访问学者,师从美国金融学会会长George M.Constantinides教授;伯利加州大学哈斯商学院访问学者,师从Richard Lyons教授;纽约大学斯特恩商学院访问学者,师从Richard Levich教授;英国伦敦城市大学卡斯商学院访问学者,师从Lucio Sarno教授。
。这种微观基础及其对交易大厅中真实交易过程的解读,使得微观结构分析方法成为业者结合汇率理论和实盘交易的基本方法。对于金融机构如何在外汇市场中发现价值,通过微观结构分析方法可以发现,答案就蕴藏在这些金融机构专有的关于交易和指令流的信息中。理查德·K.莱昂编著的《汇率决定理论的微观结构方法》着眼于汇率经济学和微观金融学这两个理论领域的交叉内容,系统地介绍了汇率经济学领域新的理论进展——微观市场结构方法在汇率理论中的应用。本书适用于汇率经济学和微观金融学领域的研究者、外汇市场从业人员阅读学习,也可以作为高等学校国际宏观经济学和微观结构理论课程的教材。
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