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正版新书]中国上市公司股权结构及其代理问题研究蔡宁9787513651
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1绪论
11研究背景与选题意义
12研究框架与主要内容
上篇基于*终控制人视角的股权结构研究
2投资者法律保护与现代企业股权结构
21产权的公共执行决定私人执行
211交易费用与产权
212产权的公共执行
213产权的公共执行决定私人执行
22投资者法律保护的差异性
221证券的实质与投资者法律保护
222法系决定投资者法律保护的差异性
223投资者法律保护的程度决定股权结构特征
23现代企业股权结构特征
231分散的股权结构特征——基于“伯利和米恩斯命题”
232集中的股权结构特征——基于LLSV范式
3企业股权结构与代理问题
31*终控制人的利益输送行为
311不同股权结构下代理问题的转变
312利益输送行为的代理成本
313利益输送行为的“合法性”
32股权结构对企业绩效的影响
321管理层持股与企业绩效
322大股东持股与企业绩效
323*终控制人与企业绩效
33股权结构对财务报告质量的影响
331制度性背景对财务报告质量的影响
332股权结构对财务报告质量的影响
4东亚和中国上市公司股权结构特征
41东亚经济中的公司治理
411投资者保护不完善
412东亚企业的股权结构特征
42中国上市公司股权结构研究现状
421以直接股东为研究对象
422以*终控制人为研究对象
43我国上市公司股权结构特征
431控制链示例
432*终控制人
433控制权、现金流量权集中程度与两权分离情况
5中国上市公司*终控制人利益输送行为分析
51上市公司*终控制人利益输送行为
511高额派现
512关联交易
52上市公司*终控制人与高派现行为
521上市公司*终控制人类型对高派现行为的影响
522上市公司*终控制人两权情况对高派现行为的影响
53上市公司*终控制人与关联交易
531上市公司*终控制人类型对关联交易的影响
532上市公司*终控制人两权情况对关联交易的影响
6中国上市公司*终控制人与财务报告质量
61研究背景
62上市公司*终控制人与财务报告质量
621研究假设
622研究设计
623检验结果及分析
624研究结论
下篇基于股东关系视角的股权结构研究
7股权分置改革与利益输送新途径
71问题的提出
711股权分置改革的制度背景
712内幕交易——利益输送新途径
72内幕交易相关研究
721国外研究现状
722国内研究现状
73原非流通股份减持概况
731解禁与减持的整体情况
732解禁、减持与市场行情
733不同股东的减持行为
74原非流通股份交易中的内幕交易行为
741原非流通股东的内幕交易行为
742原非流通股东利用信息优势
743原非流通股东信息优势差异影响因素
744影响内幕交易的外部制度因素
蔡宁,女,管理学(会计学)博士,厦门大学管理学院会计系教授,美国伊利诺伊大学香槟分校(UIUC)Freeman项目访问学者,入选财政部会计领军学术类(后备)人才、福建省新世纪优秀人才支持计划,中国会计学会成员。
研究方向为资本市场会计与财务问题。在《管理世界》《会计研究》《金融研究》《南开管理评论》等刊物发表论文多篇。主持国家自然科学基金、人文社会科学基金、中央高校基本科研业务费等项目,作为主要参与人参与国家自然科学基金重大项目、人文社会科学重大项目多项。
本书共分为两部分
上篇“基于*终控制人视角的股权结构研究”和下篇“基于股东关系视角的股权结构研究”。上篇从LLSV理论研究出发,从*终控制人角度梳理上市公司股权结构特征以及相应代理问题。第2章、第3章为理论回顾,尝试从制度经济学角度,为投资者法律保护和企业股权结构之间的关系探寻解释思路,主要遵循“投资者法律保护→股权结构特征→主要代理问题”这一思想主线。第4章、第5章、第6章为我国上市公司问题研究,尝试从*终控制人角度考察股权结构特征,研究上市公司*终控制人的利益输送行为以及*终控制人对财务报告质量的可能影响。
下篇以中国证券市场股权分置改革为契机,从股东关系角度梳理上市公司股东行为,以及全流通市场环境下新的代理冲突。第7章、第8章、第9章为理论探讨,从股改制度背景出发,提出股东利益实现机制嬗变下的股东关系、股东合谋、利益输送新形式等问题。第10章、第11章为实证检验,考察原非流通股份减持过程中的利益输送以及股东合谋问题。
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