正版新书]股票大作手操盘术:原著新解和实践指南魏强斌97875096

上篇 J.L的原著和注释
第一章 投机面临的挑战
第二章 存在机会时的股票走势
第三章 追随龙头股
第四章 落袋为安
第五章 关键点位
第六章 百万美元的大错
第七章 300万美元的利润
第八章 市场秘诀
第九章 行情记录规则
下篇 理论解读与实战指南
第十章 系统思考的三个层次
第十一章 板块中枢理论
第十二章 捕捉龙头股
第十三章 龙头股和热门板块的风向标作用
第十四章 个股的相互验证
第十五章 趋势突破点和N字结构
第十六章 共识预期极点与进出场时机
第十七章 趋势中的回调与进场时机
第十八章 高价值的信息来源：异动点
第十九章 矛盾的特殊性与普遍性：同一个股市，不同的股性
第二十章 顺势加仓和初始止损
第二十一章 有根之财与资金周转率的提高
第二十二章 事件驱动
第二十三章 作息规律和身心状态
第二十四章 隔绝噪声与干扰
第二十五章 信息和意识不对称优势
第二十六章 资金流向
第二十七章 小道消息的心理学
第二十八章 情绪管理
第二十九章 “为什么”是高手的钥匙：本质与现象
第三十章 博弈技能需要足够的投入养成
第三十一章 阻力最小路径的道与术
第三十二章 大机会与重大运动
第三十三章 J.L理论体系的解构与重构
译解后记 赢家“只唯实”：站在J.L的肩膀上，落地于A股的交易实际
附录一 J.L行情记录手稿
附录二 市场心理法则和各种魔咒：反常者赢与一叶知秋
《股票短线交易的24堂精品课》目录

魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于Dinaprivately-ownedinvestmentandspeculationfund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资历投资人、有名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。所著《外汇交易进阶》和《外汇交易圣经》长期位居中文外汇类书籍总销量的优选和第二名，合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是靠前很早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家有名外汇经纪商、中欧靠前工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家靠前知名宏观对冲基金的交易员授课项目,在土耳其重要媒体《Zaman》和靠前多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年末到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会；2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。

存在机会时的股票走势股性如人性，每只股票都有自己的股性，各有不同。某些股票好像神经质的人一般，上蹿下跳十分活跃，显得很“敏感”。还有一些股票则像直性子的人一般，涨跌走得都很稳，显得更有“规律”。只要你在这个市场待得足够久，你就会逐步掌握这些股票的个性，并且逐渐懂得尊重这些个性。因此，你慢慢就会对这些个股的走向做出一些合乎实际的预测。
市场就像宇宙一样处于不停的变动之中，某些时候显得僵滞，却绝不会停留在某一个点位。毕竟，就是震荡的行情也是存在波动的。然而，一旦股价进入某一趋势，它就会保持某种惯性。在行情刚开始的时候，你会发现有放量的迹象，此后的几个交易日，股价逐渐上升，然后就会出现我此前提到的正常回调。
需要注意的是在这个回调的过程中，成交量远远小于此前上涨时的成交量水平。这种回撤是上涨趋势中非常正常的一部分，对此交易者不必担忧，不过，需要
对异常的波动保持足够的警惕。一两个交易日之后，股价重新启动，成交量配合上升，这就是价涨量增。
如果股价处于一个真正的向上趋势中，那么此前回撤的点位就被收复，进而创出新高。第三阶段的上涨应该在几个交易日内持续保持强势，仅允许日内的回调出现。这波上涨达到某一个点位之后，新一轮的正常回调又可能展开，这个时候的价量配合应该同此前那次回调的情况类似。对于处于上涨走势中的股票而言
，回调是其有机的组成部分，是必然会出现的。刚开
始的时候，高点之间的相隔并不太远，然而随着行情发展，此后的上涨速度越来越快。
下面我们来看一个具体的实例。某只股票从50美元的价位开始上涨，第一个波段上涨到54美元，然后出现1～2个交易日的回调，跌到52.5美元点位附近。
三个交易日之后，股价再度上涨，第三波段或许会上涨到59美元或者60美元，这次上涨的过程中也会出现日内回调，幅度在1～1.5美元。此后，价格再度进行正常的回调，这类回调的幅度很容易达到3美元，与此前那次回调类似。再度进行正常回调之后，股价会再度恢复上涨，这个时候的成交量很可能并不像从50美元上涨时那个初始阶段一样高，惜售情绪出现。一
旦缩量上涨，则股价的向上运动将加速。这个时候，股价很容易就快速涨到60美元、68美元，甚至70美元，而且中途没有任何正常的回调。然而，在大幅快速
拉升之后如果出现正常回调，则回调的幅度将非常大。在本例中，可能直接从70美元跌到65美元。即使出现了这类迅猛的正常回调，过不了几个交易日，股价又会再度处于上涨趋势，并且创出新高。此时，你要
注意股价上涨幅度的时间因素。不要对股价的上涨感
到麻木，一方面你要保持持仓的耐心，另一方面也不要因此而忽视了市场给出的危险信号。
什么是市场给出的危险信号呢？接着这个实例讲，此后股价继续上涨，或许一天就有七八美元的上涨幅度，而次日又继续大涨8～10美元，然而在这个交易日收盘前的一个小时，突然出现了抛盘，股价大挫七八美元。接着的一个交易日开盘，股价再度下跌1美元左右，然后反弹，当天收了一根阳线。不过，此后的一个交易日市场再度下跌。这就是一个市场给出的危险信号，异动点出现了。在此前的上涨过程中，你要耐心持股，这没错，但是，持仓过程中要保持足够的警觉，一旦出现危险信号，你就要毫不犹豫地卖出，平仓离场。
不过，大家需要注意的是，这样的危险信号未必都是可靠的，正如此前我强调的那样没有任何策略和信号能够保证百分之百有效。不过，如果你对这类信号保持警惕，那么累计的效果肯定是正面的。
有一个伟大的投机客曾经告诉我：“当市场给出危险信号时，我不会争辩，相反，我第一时间离场观
望。几个交易日之后，如果各方面信息表明危险解除，则我再度入场。这样的做法不仅减轻了焦虑，也让我保护了资本。这就好比一列高速行驶的列车疾驰而来，我会立即跳出铁轨避让，而不是螳臂当车般地面对火车，那绝对是傻瓜的做法。等火车驶过去了，如
果我愿意可以再回到铁轨上。”这位前辈的一席话让我受益匪浅。任何一个明智的投机客都需要对危险信号保持高度的警惕，防患于未然。然而，事实却相反，这个市场中的绝大多数参与者都会因天性弱点而忽略危险信号，在应该离场的时候仍旧置身其中。他们往往迟疑不决，结果是行情朝着不利于他们头寸的方向大幅度运动。他们总是寄希望于每次反弹让市场重回升势，他们总是说下一波反弹我就平仓离场。然而，当行情真的反弹时，他们却又认为行情还将上涨，因此错过了离场机会。然而，情况往往是昙花一现。
这些交易者缺乏必要的规则来规范其行为，如果他们能够恪守规则，那么就不会任意而为，这样不仅能够
保住资本，同时也能避免情绪的折磨。
我需要不厌其烦地提醒大家，无论作为投资者还是投机者，任何人的天性弱点都是自己最大的敌人。
某只股票为什么处于下跌趋势时出现反弹而不是反转？股价涨了跌、跌了涨，这是自然的现象，有其自身的规律，然而这些涨跌的时机却不是按照你的希望展开的。为什么市场要照顾你的情绪和愿望？当你希望下跌的股票上涨时，它往往不会上涨，而当它上涨的时候你却往往不敢买人，优柔寡断的投机客错失卖出和买入的机会是常见的事情。
如果你想要将投机作为一项真正的职业来从事，那么你需要理解我一再反复强调的一些原则：不要奢望市场按照你的希望来走，不要奢望市场照顾你的情绪。如果你不对交易机会进行甄别，而是时时刻刻都想待在市场中，那么成功离你只会越来越远。一年只有那么几次机会，只有把握这些次数有限的机会你才能成功，也只有允许自己去参与真正的机会，你才会成功。除了这些机会，你应该坚持立场观察，以便等待市场下一次真正机会的到来。一旦你把握到了真正的大机会，那么第一单很容易处于持续盈利的状态，你所需要做的仅是保持对危险信号的警觉。当市场给出危险信号后，你要果断地出场，这个时候落袋为安是有意义的。切记，当你空仓观望的时候，那些急不可耐的投机客其实是在瞎忙，他们是在为你的下一次真正机会打基础。他们的频繁交易会造成种种错误，而这正是你盈利的来源。
金融投机是这个世界上最具魅力和挑战的游戏，如此激烈的博弈让许多交易者沉浸其中不能自拔，他们每日在交易大厅里紧张地工作，收盘后还牵肠挂肚，走势和盈亏始终占据着他们的心智空间。当他们过度关注这些局部波动的时候，反而忽略了市场的趋势，忽略了重大的机会，忽略了市场的大幅波动。当真
正的机会来临时，当市场开始大幅运动时，绝大多数交易者却持有相反的头寸，因此，那些过于关注日内波动的交易者，往往会错失掉真正赚大钱的机会。
怎样克服这些弱点呢？如果我们采用有效的方式来记录股价走势，全身心地投入其中，搞清楚价格运动和其背后的原因，全面地考虑包括时间在内的各种因素，就可以避免“只见树木不见森林”的问题。
关于这点，我再讲一讲多年之前一个成功投机客的故事。这位隐士般的投机客住在加利福尼亚的山区之中，因此他收到的行情数据都是三天之前的，而且他每年只交易两三次，这时他会通过电话给旧金山的经纪人下达交易指令。我的一位好友曾经在这个经纪人所在的交易池待过一段日子，因此有了进一步的了解。我朋友最初得知此事的时候感到非常惊讶，然后通过介绍面见了这位投机客。在见面过程中，我朋友询问对方远离市场，是如何保持对股票市场的及时关注呢？这位资深的投机客回答道：“我将金融投机当作真正的事业，倘若市场的纷繁噪声干扰我，我肯定会失去正确的判断，自然一败涂地。因此，我要过滤掉那些小的波动，与市场保持距离，认真地观察。对于行情的发展，我会做好记录，然后得到一幅清晰的全景图，这样我就知道市场正在发生什么。真正的大行情绝不会在一天之内就完成，它们会持续很长一段时间。我住在远离股市的僻静之处，其实给了我甄别这些行情的机会，噪声自然会被过滤掉，因为持续时间短，当我还没有来得及关注就已经消失了。真正的机会则因为持续时间长而自然能够等到我的关注。我从新闻报纸上摘录相应的行情数据，如果出现的模式不同于以往，那就意味着模式发生了变化，这个时候就需要我下山去仔细琢磨其中的原因了。”这位隐居于山野之中的投机客持续不断地从股票市场中赚取大把的钞票，他的事迹我已经知晓多年了，而且一直激励着我朝这个方向努力。于是，我更加努力地研究市场，将时间要素与价格数据结合起来分析。这些努力并没有白费，因为它们提高了我预判股价走势的能力。
P15-19

魏强斌译解的这本《股票大作手操盘术（原著新解和实践指南）》是作者JesseLivermore对经典股票图书的一次新的写作尝试，由于中外文化的差异，使得中国投资者不能很好地准确地理解原著，因此，作者根据自己的理解撰写了这本书，对我国投资者具有重要的指导意义。JesseLivermore的原著囊括了其投机生涯中的精彩华章，其中记录了成败得失与经验教训。书中展示了时间要素交易理论。