正版新书]PPP项目财务评价实战指南蒲明书9787508667744

序
前言
篇 PPP项目
章 PPP概论及相关问题
节 PPP模式概述及适用范围
第二节 PPP模式的发展沿革与特征
一、PPP在英国
二、PPP在美国
三、PPP在中国
第三节 PPP模式的操作流程
一、项目识别
二、项目准备
三、项目准备
四、项目执行
五、项目移交
第二章 PPP的理念与价值
节 PPP的理念
一、平等
二、合作
三、长远
第二节 PPP的价值
一、利益共享
二、风险共担
三、鼓励创新
第三章 PPP项目融资概述
节 PPP项目融资
第二节 PPP项目中的股权融资
第三节 PPP项目中的债权融资
第四章 海外项目中的PPP实践：以一个项目为例
节 项目的由来
第二节 项目背景
一、几内亚的基本情况
二、几内亚基础设施发展阶段
三、几内亚的经济发展
第三节 项目合作的主要内容
第四节 海外PPP项目中的几个特殊问题
第二篇 PPP项目财务评价基础
第五章 基础知识
节 PPP项目管理与财务评价概述
一、我国项目管理模式变迁
二、PPP项目的管理
三、PPP项目财务评价的工作内容
四、PPP项目财务评价的理论基础
第二节 货币的时间价值
一、基本概念
二、主要形态
第三节 项目合理收益的构成及折现率
一、项目合理收益的构成
二、折现率的选取
第四节 反映效益的主要指标及其计算方法
一、动态指标
二、静态指标
三、几点说明
第六章 总与资金筹措
节 总的构成形式
一、项目总
二、按照在项目内存在的形态划分
三、按照资金来源划分
第二节 总分项的基本概念
一、工程建设
二、固定资产
三、无形资产
四、开办费
五、建设期利息
六、流动资金
七、总使用计划与资金筹措
第三节 注册资本与实收资本
一、注册资本与实收资本
二、项目总中的资本金比例
三、出资资产的作价
第四节 PPP项目公司的股权结构
一、PPP项目公司的股东构成
二、PPP项目公司股权变更的限制
第五节 银行贷款的还本付息
一、银行贷款的偿还方式
二、项目偿还贷款的资金来源
第七章 收入与成本
节 PPP项目的收入
一、PPP项目的分类与回报机制
二、经营PPP项目的收入
三、准经营PPP项目的收入
四、非经营PPP项目的收入
第二节 PPP项目的成本
一、生产型PPP项目的总成本结构
二、服务型PPP项目的成本结构
三、形式的总成本结构
第三节 政策较强的某些成本分项
一、固定资产折旧
二、无形资产摊销
三、工资及福利费
第八章 税金
节 增值税
一、概述
二、纳税人
三、征税范围及有关说明
四、增值税税率和征收率
五、应纳税额的计算公式
六、关于购进固定资产的增值税进项税抵扣
七、增值税在项目评价中的地位
八、城市维护建设税与教育费附加
九、增值税优惠政策
第二节 关税
一、纳税环节
二、计税方法
第三节 房产税
一、纳税对象
二、计税方法
三、部分房产税优惠政策
第四节 企业所得税
一、纳税对象
二、计税方法
三、几点说明
四、所得税的优惠措施
五、与公共基础设施领域相关的所得税优惠
第九章 利润与利润分配
节 利润
第二节 PPP项目公司的利润分配
一、利润分配程序
二、PPP项目公司的利润分配
第十章 基础数据系统及相互关系
一、数据收集、整理和使用的注意事项
二、基础数据间的关系
第三篇 PPP项目财务评价方法
十章 财务报表的编制
节 利润与利润分配表
一、利润与利润分配表的作用
二、利润与利润分配表的编制
三、几点说明
第二节 现金流量表
一、现金流量表的分类
二、项目现金流量表
三、项目资本金现金流量表
四、各方现金流量表
五、财务计划现金流量表
六、增值税对现金流量表的影响
第三节 资产负债表
一、资产负债表的作用
二、资产负债表的编制
三、几点说明
第四节 财务报表编制的相互依托关系
第五节 财务报表编制举例
一、基本设
二、财务估算表
三、几点说明
第十二章 不确定分析
节 产生不确定的原因
第二节 盈亏平衡分析
一、保本点的计算
二、关门点的计算
第三节 分析
一、概述
二、分析的方法
三、分析的结果
第四节 概率分析
第四篇 蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用
第十三章 项目经济评价中的风险分析与蒙特卡洛模拟
节 项目经济评价中的风险分析方法
第二节 蒙特卡洛模拟概述
第十四章 蒙特卡洛模拟在Excel表格上的实现
节 在Excel软件中构建进行蒙特卡洛模拟的运行环境
第二节 创建蒙特卡洛模拟计算平台
第三节 蒙特卡洛模拟计算平台与分析计算模型的连接
第四节 对模拟计算输出数据的统计处理
第十五章 蒙特卡洛模拟算例及相关讨论
节 蒙特卡洛模拟算例
第二节 蒙特卡洛模拟计算中的概率函数
第三节 蒙特卡洛模拟计算中应注意的问题
第十六章 蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用
节 PPP项目中的风险定量分析
一、方对项目风险的关注点
二、社会资本方对项目风险的关注点
第二节 蒙特卡洛模拟在PPP项目中的应用举例
一、案例背景与相关基础资料介绍
二、风险因素识别
三、风险因素的概率分布定
四、蒙特卡洛模拟计算与结果分析
五、几点说明
第五篇 PPP项目财务评价实务
第十七章 “鸟巢”PPP项目的投标财务分析
节 概述
一、项目概况与案例说明
二、编制依据
三、计算期
第二节 财务分析模型说明
一、估算与资金使用计划
二、资金筹措与筹资计划
三、收入、成本费用与税金
四、借款还本付息
第三节 财务分析结果
一、投标财务分析结果
二、中标调整后的投标方股东收益率
第四节 “鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示
一、对财务分析结果的讨论
二、“鸟巢”案例对PPP项目财务评价的启示
第十八章 PPP项目财务评价的一些特殊问题
节 PPP项目财务评价特点
第二节 对PPP项目的取舍标准之一：物有所值
一、项目的取舍标准
二、对PPP项目的取舍标准之一：物有所值
三、关于PPP项目物有所值评价的评议
第三节 对PPP项目的取舍标准之二：财政可承受
一、责任识别
二、支出测算
三、财政承受能力评估
四、信息披 五、PPP交易结构设计对财政支出的影响
第四节 项目风险分析与风险承担成本估算
一、概述
二、风险识别
三、风险估计与评价
四、PPP项目的常见风险分类
五、PPP项目中的风险分配
六、项目风险成本
七、物有所值定量评价中的风险量化
八、财政承受能力评估中的风险量化
第五节 社会人财务内部收益率计算模型
第六节 经营期内建议采用的收益率指标
一、PPP项目实务中内部收益率指标的局限
二、PPP项目实务中建议采用的经营期收益率指标
第七节 与快速决策相关的初步估算方法
一、问题的提出
二、案例
三、几点说明
第八节 存量项目的价值评估
一、存量PPP项目中可能存在的问题
二、资产评估方法简述
三、评估方法的选择标准
四、关于PPP项目中选择评估方法的建议
第九节 交易结构中的部分涉税问题
一、补贴收入的纳税
二、购买服务与财政补贴在涉税上的异同
三、财政支付的涉税问题与PPP项目的交易安排
四、社会资本方股东回报现金流的相关纳税问题
五、特许经营期内的经营模式选择对纳税的影响
六、PPP项目特许经营模式选择的涉税问题
第十九章 特许经营合同中的调整模型
节 概述
一、问题的提出
二、表征通货膨胀的宏观统参
三、特许经营合同中可涉的调整模型
四、关于调整模型的注意事项
第二节 项目总控制与调整模型
一、对项目总进行控制与调整的必要
二、工程造价的调整模型
第三节 运营维护成本调整模型
一、问题的提出
二、调整模型中应考虑的运营维护成本要素
三、运营维护成本调整模型
四、几点说明
第四节 价格调整模型
一、问题的提出
二、成本加成法简介
三、成本调整公式
四、价格调整公式
五、调价系数的确定
六、几点说明
第五节 因通货膨胀导致的付费调整模型
第六节 因银行贷款利率变化导致的付费调整模型
第六篇 专题研究
第二十章 通货膨胀对项目评价影响的数学分析
一、引言
二、对项目交纳所得税的影响
三、对税后净现金流量的影响
四、对项目效果的影响
五、通货膨胀影响项目评价的原因
六、举例
七、研究通货膨胀对项目评价影响的实际意义
附录
附录1 基本财务报表
附录2 辅财务报表
附录3 常用系数表
参考资料

周勤，法学博士、管理学博士后，1979年出生于江苏省淮安市，2008年于清华大学法学院，现任中国国际经济咨询有限公司PPP·事业部常务副总裁，参与了若干海内外大型项目的研究工作。 罗学富，工学博士，享受特殊津贴专家，1970年于清华大学工程力学数学系，曾任清华大学教授、中信会计师事务所常务副主任、中国国际经济咨询有限公司总经济师等职；长期从事融咨询、项目的可行研究及项目评估工作。 蒲明书，1965年于清华大学工程力学数学系，曾任中国国际经济咨询有限公司副总经理，中信券公司总经理、副董事长等职；长期从事项目的可行研究及项目评估工作，参与了若干海内外大型项目的前期研究和谈判；曾因参加《建设项目经济评价方法与参数》的编写获得科技进步二等奖。

第四节项目风险分析与风险承担成本估算一、概述在涉及风险问题的研究中，风险的定义大致可分为两类：类定义强调风险的不确定；第二类定义强调风险损失的不确定。严格地说，风险和不确定是有区别的。风险是指事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率。不确定是指事前不知道所有可能的后果，或者虽然知道可能的后果但不知道它们出现的概率。但在面对实际问题时，两者很难区分。因此，在实务领域对风险和不确定不做区分，都视为“风险”，且把风险理解为可测定概率的不确定。
工程项目是一极其复杂的系统工程，在项目实施过程中，不可避免地会受到不确定因素的影响，存在发生损失的各种可能，也就是说，存在各种风险。对可能发生的风险进行有效分析是工程建设项目风险管理的核心和基础。
对一个工程项目进行风险分析的过程可以分为3个阶段：风险识别、风险估计和风险评价。
风险识别是风险管理的步，是对工程项目所
面临的和潜在的风险加以分析、判断、归类的过程。
通过风险识别，要弄清风险存在于什么环节，发生的条件和原因是什么，发生的可能有多大，发生后的损失又是如何；项目中哪些风险是主要的；各风险变量之间相关。
风险估计是在风险识别的基础上，估计和预测风险发生的概率大小和风险概率分布情况，是对风险的定量化分析。
风险评价是在风险识别和风险估计的基础上，对风险发生的概率、损失程度和因素进行综合考虑，评价风险因素(指能增加或发生损失频率和损失幅度的要素)间的因果关系，确定项目整体险平。
风险分析的这3个部分是一个完整的整体，相辅相成，不可分割。
PPP项目是与社会资本合作进行的一类特殊的建设项目，PPP项目的风险分析除具有一般建设项目风险分析的要求外，还具有自身的一些特殊要求。
首先，由于PPP项目是与社会资本合作的产物，因此，其风险因素就与单一建设主体的项目有所不同。其次，为使PPP项目的执行更，各类风险的承担责任在两合作主体之间的合理分配也是需要考虑的重要问题。此外，在推行PPP的相关政策文件中，有关部门明确要求在项目的物有所值评价和财政承受能力论中对方承担的风险责任予以量化。这些都使PPP项目的风险分析更为重要，更具特色。
本节针对PPP项目的上述特点，重点讨论了PPP项目中的风险识别、风险责任分配，以及方在PPP项目中的风险承担成本量化估算。
二、风险识别风险识别是有效进行风险管理的基础，在此阶段的主要分析内容包括：(1)在投入和产出过程中有哪些风险应当考虑？
(2)引起这些风险的主要因素是什么？
(3)这些风险的后果及其严重程度如何？
分析识别过程通常由风险分析人员与工程的规划、设计人员及有关专家一同进行。主要通过调查、分解、讨论等方法提出所有可能存在的风险因素，并分析和筛除那些影响微弱、作用不大的因素，然后研究主要因素之间的关系。
常用的风险识别方法主要有：核查表法、情景分析法和专家调查法等。
P(303-304)

作者：三位作者蒲明书、罗学富、周勤均系国内PPP领域的元老和新秀，长期从事PPP项目的一线工作。 内容扎实：来自中国国际经济咨询有限公司从事PPP项目实务操作的30多年经验积累，兼具理论深度和实践验。 关注度高：PPP领域目前是社会融领域火热的话题，关注程度。鉴于项目系统强、操作流程长，市场迫切需要比较全面的操作用书。 市场迫切需求：PPP项目的前期操作中，核心的是财务评价及测算，而这一套方式方法，目前还仅掌握在少数人手中，迫切希望能以合适的方法和渠道将之普及。 核心技术首次披露：《PPP项目财务评价实战指南》中涉及的蒙特卡洛模拟和鸟巢财务模型等，都属于国内首次披露。