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正版 中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究 朱波,文兴易
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1导言
1.1本书的主要目的
1.2本书的结构安排
1.3本书的主要创新点
2文献综述
2.1传统利率期限结构理论
2.2利率期限结构的静态估计方法
2.3利率期限结构的动态模型
2.4宏观金融模型
3 Nelson-Siegel-Svensson期限结构模型
3.1Nelson-Siegel期限结构模型
3.2Nelson-Siegel模型的参数估计
3.3Nelson-Siegel模型的参数含义
3.4Nelson-Siegel模型
3.5各国央行利率期限结构估计实践
3.6不同形状收益率曲线拟合效果比较
3.7实证分析
......
朱波1977年生于四川省宣汉县,1995年考入西南大学数学与统计学院,1999年6月获理学学士学位,2002年6月获理学硕士学位,同年9月考入中国社会科学院数量经济与技术经济研究所,2005年6月获经济学博士学位。2010年在美国东北大学商学院做访问学者。
在《管理世界》《数量经济技术经济研究》《经济学动态》《保险研究》《靠前金融研究》《财经研究》《改革》《世界经济研究》及EconomicMode11ing等很好不错学术杂志上发表论文三十余篇,出版专著一部,出版译著三部。主持国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金等项目十余项。
现任职于西南财经大学金融学院,从事金融学教学和科研工作。主授连续时间金融。金融资产定价、实证金融、金融风险管理、衍生金融工具,资本市场研究等课程。主要研究方向为金融资产定价、金融风险理和实证金融。
以上海证券交易所固定利率附息国债为研究对象,选取2006年7月~2011年6月每月很后一个交易日的数据,以观察利率期限结构的变化情况。研究得出,随着期限的增加,国债利率期限结构呈现上升趋势,这与流动性偏好理论相一致;不同期限的即期利率的相关性很强,基本表现为"同涨同跌"的特点。
朱波、文兴易编著的《中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究》共分为七章。第一章是导言,介绍本书的目的、结构安排和主要创新点。第二章是文献综述,对该领域的文献进行全面系统的梳理和总结。第三章基于我国国债交易每日数据,就几种常见形式的静态收益率曲线,比较Nelson-Siegel模型、Nelson-Siegel-Svensson模型、息票剥离方法和平滑样条方法在收益率曲线拟合方面的差异。第四章使用我国国债交易的月度数据对Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型进行实证分析。第五章使用迭代局部多项式方法来替代Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型中的息票剥离环节,构建基于迭代局部多项式逼近方法的动态Nelson-Siegel利率期限结构模型,考察其实践性能。第六章对动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子的含义进行考察,分别考察三个动态因子与收益率曲线期限特征和形状特征之间的联系。最后,在第七章里,编者们讨论动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子与宏观经济变量之间的联系,构建简约型宏观金融模型,对基于Nelson-Siegel期限结构的宏观金融模型与动态模型进行实证比较。
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