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正版 人民币国际化、金融开放与汇率动态 林楠著 经济管理出版社
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第一章 人民币化与开放型经济新体制:制度供给
第一节 人民币化概览
一、人民币化的总体概况
二、“十三五”规划纲要明确提出稳步推进人民币化
三、跨境人民币循环机制已逐步建立
第二节 人民币化战略推进的基础与挑战
一、推进人民币化的基础:经济增长贡献率与贸易投资占比
二、人民币化的内部挑战:“三元冲突”与经济发展“新常态”
三、人民币化面对的外部环境:相关参数考量
第三节 开放型经济新体制:内涵与外延
一、开放型经济新体制的提出
二、系列重要讲话提出的新要求
三、中央经济工作会议以来相关重要论述
第四节 开放型经济新体制的数量决策指标:收支
一、十八大以来有关收支相关政策表达
二、经济发展进入新常态前收支总体概览
三、经济发展进入新常态后收支总体概览
第五节 开放型经济新体制价格决策机制:人民币汇率机制
一、人民币汇率形成机制的主要特点
二、人民币兑美元汇率中间价、即期汇价和离岸汇价的市场情况
三、人民币汇率贬值与改革的时空条件诉求
第二章 金融双向开放:市场供求与量价抉择
第一节 金融双向开放与资本“走出去”:“一带一路”金融运作
一、“一带一路”:战略提出与基本内涵
二、合作共赢:“一带一路”金融运作的主思路
三、深化地区货币金融合作:建设区域性金融安
四、以融资平台体系为抓手:加强资金支持和保障
五、用活巨额外汇储备:稳步推进人民币化
第二节 金融双向开放新通道:自贸试验区金融创新
一、“账户通道”:自由贸易账户
二、“业务通道”:人民币双向资金池、“内保外贷”和“外保内贷”
三、“产品通道”:沪港通和银行间债券市场开放
四、对金融双向开放新通道的再思考
第三节 金融双向开放的汇率与收支基础
一、人民币汇率形成机制的新近改革动态
二、人民币兑美元汇率中间价形成机制改革动态
三、金融双向开放的收支基础:“新常态”下中国收支格局变化
第四节 金融双向开放与资本项目可兑换:宏观审慎管理
一、金融双向开放外部挑战:美元汇率周期与实际利率汇率分化
二、收支其他投资项下资本流动与宏观审慎管理
……
第三章 大国开放型经济的宏观金融分析:量价齐观
第四章 经济赶超下汇率长期动态:价值中枢
第五章 资本项目有管理下汇率短期动态:风险溢价
第六章 实际汇率内生性初探:外生假定下的升值判断
第七章 实际汇率内生性再探:对外价值基底测算
第八章 进一步完善人民币汇率市场化形成机制
参考文献
林楠,中国社会科学院金融研究所副研究员。主要研究领域为人民币汇率和靠前化战略、靠前货币体系改革等。已主持完成国家自然科学基金青年科学基金项目(71203152)1项,主持完成中国博士后科学基金面上项目(2012M510668)和教育部人文社科青年基金项目(111YJC790097)各1项,主持完成中国社会科学院金融研究所重点研究课题2项。已在《经济研究》、《金融研究》、《靠前金融研究》、《经济学动态》、《金融评论》等核心期刊发表论文数十篇,多篇论文被“人大复印报刊资料”全文转载,已独立撰写出版专著3部。曾获2012年首届中国青年金融学者奖,2013年博士论文被评为“天津市很好博士学位论文”,2013年天津市第十三届社会科学很好成果奖一等奖,2015年第三届金融图书“金羊奖”。
在人民币化与金融双向开放大背景下,伴随人民币跨境使用不断提升,从收支看是伴随资本流动跨境交易日益频繁,如何保持人民币汇率基本稳定,逐步形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率运行机制,如何在人民币化进程中选择恰当货币状态提升路径,进而为中国经济寻找新的增长引擎创造更为有效的货币汇率机制,具有重要的战略意义。本研究尝试把经济增长与经济周期纳入一个完整框架之中,并且关注市场层面的“冲击”-“传导”-“波动”的随机特性,初步论证了人民币实际汇率的内生性。为反映结构变化及要素禀赋劳动和资本对经济增长影响的时变性,在计量分析中采用状态空间模型估计样本区间内系数变化。总体上以期揭示如下的经济规律:人民币汇率逐步趋向均衡汇率既促进中国经济增长和发展方式转变,也是经济新常态趋向长期均衡稳态之必然。
林楠编著的《人民币国际化金融开放与汇率动态》旨在讨论人民币国际化进程中汇率市场化、利率市场化与资本项目可兑换的相互协调问题,特别关注大国经济开放条件下汇率动态、货币能级和货币量值的有效组合的动态演进和金融开放所面临的新挑战及可行路径选择,并尝试对此进行测度评估和风险管理。通过对人民币跨境业务发展与人民币国际化的梳理和考察,结合人民币实际汇率以及货币供应量的内生性研究和检验,在“三元悖论”视角下进行开放经济最优控制系统分析,并拓展三元相图分析方法进行人民币汇率动态演进平衡路径选择、动态演进速率测算和货币能值分析。
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