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正版 人民币国际化报告:2016:2016:货币国际化与宏观金融风险管理
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第1章 人民币化指数 1
1.1 人民币化指数及变动原因 1
1.2 人民币化指数变动的结构分析6
1.3 主要货币的化指数比较 12
第2章 人民币化现状 17
2.1 跨境贸易人民币结算 17
2.2 人民币金融交易 20
2.3 外汇储备中的人民币 32
2.4 人民币汇率及中国资本账户开放 35
第3章 年度热点:人民币加入提款权货币篮子 52
3.1 对世界和中国是双赢的结果 52
3.2 不代表中国资本账户开放 59
3.3 不等于人民币化目标实现 65
第4章 人民币化的宏观金融风险 83
4.1 货币发行国的宏观金融政策选择 83
4.2 人民币化面对宏观金融风险挑战 90
4.3 基于国家战略视角的宏观金融风险管理 94
第5章 人民币汇率:人民币加入形成机制与政策目标99
5.1 人民币汇率形成机制不断完善 99
5.2 新时期人民币汇率政策目标 106
5.3 加强人民币汇率管理 116
第6章 人民币基础资产价格联动与风险传导121
6.1 金融市场风险及传染机制 121
6.2 中国金融市场已经形成复杂联动关系 126
6.3 跨境资本流动使市场联动性和波动性增强 132
第7章 银行化及风险防范 136
7.1 化现状与发展机遇 136
7.2 化进程中的风险与挑战 145
7.3 仍需防范国内风险 151
第8章 以供给侧改革夯实人民币化的经济基础 158
8.1 实体经济是人民币化的坚实基础 158
8.2 威胁中国经济可持续发展的主要风险 161
8.3 供给侧改革的主要抓手 176
8.4 人民币化有利于中国经济转型升级 183
第9章 系统性风险防范与宏观审慎政策框架 187
9.1 构建宏观审慎政策框架的必要性 187
9.2 系统性风险的识别与评估 189
9.3 宏观审慎政策框架的主要内容与运行机制 204
9.4 构建符合中国实际的宏观审慎政策框架 207
第10章 结论和建议 214
10.1 主要研究结论 214
10.2 政策建议 219
附录1 入篮后日元化的经验 224
附录2 交通银行汇率风险管理 231
附录3 资本流动影响我国金融市场联动性的实证研究 233
附录4 中资银行的化经营历程 240
附录5 后危机时代金融监管改革的经验 246
附录6 金融交易税的实践 252
附录7 2015年人民币化大事记 260
后记 288
中国人民大学靠前货币研究所(IMI)成立于2009年12月20日,是专注于货币金融理论、政策与战略研究的非营利性学术研究机构和新型专业智库。研究所秉承“大金融”学科框架和思维范式,以“融贯中西、传承学脉、咨政启民、实事求是”为宗旨,走靠前化、专业化和特色化发展道路,在科学研究、靠前交流、科研资政以及培养“能够在中西方两个文化平台自由漫步”的靠前金融人才等方面卓有成效。
评论
本书是年度报告《人民币化报告》2016的报告,主题为“货币化与宏观金融风险管理”。本报告聚焦于人民币化新阶段的宏观金融管理问题,对人民币加入SDR后的宏观金融政策调整及其过程中可能诱发的国内宏观金融风险展开分析,包括汇率波动和汇率管理,以及跨境资本流动对国内金融市场的冲击、银行机构化风险和实体经济风险等重要议题。在历史经验研究、文献研究、理论研究、实证研究和政策研究等基础上,本报告认为:要重视提高宏观金融管理能力,应基于国家战略视角构建宏观审慎政策框架,将汇率管理作为宏观金融风险管理的主要抓手,将资本流动管理作为宏观金融风险管理的关键切入点,全力防范和化解极具破坏性的系统性金融危机,为实现人民币化标提供根本保障。
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