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正版 国际金融市场报告:2008 中国人民银行上海总部国际金融市场
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第一部分 金融市场运行的宏观环境
一、世界经济
(一)美国经济下半年开始负增长
(二)欧元区经济出现十年来次负增长
(三)英国经济形势趋于严峻
(四)日本经济状况持续恶化
(五)新兴市场及发展中经济体经济增长有所放缓
二、主要经济体货币政策和财政政策
(一)主要经济体中央银行大幅降息,同时采取各种措施稳定金融市场
(二)主要经济体采取扩张性财政政策
三、贸易
四、资本流动
五、金融体系改革
(一)金融体系现状
(二)金融体系改革的方向和原则
(三)金融体系改革的主要内容
第二部分 金融市场运行
一、2008年金融市场交易量和格局
(一)伦敦、纽约、东京为三大外汇交易中心,外汇市场交易规模继续扩大
(二)英国是跨国借贷业务的集中地,货币市场规模继续扩张
(三)美国、欧元区、日本、英国在债券市场占据绝大多数份额,债券市场未清偿余额第三季度出现下降
(四)股票市场市值大幅缩水,美国、日本、欧元区在股票市场依然保持领先地位
(五)伦敦、纽约为世界黄金现货、期货交易中心,黄金交易大幅增长
(六)纽约、芝加哥和伦敦保持在商品期货市场的领先地位,商品期贷成交量继续增长
二、2008年金融市场价格走势
(一)美元前期惯性贬值,后期在避险需求的推动下大幅升值
(二)主要货币短期利率显著下降
(三)主要国家中长期国债收益率前期先降后升,后期大幅下降
(四)主要股指均大幅下跌
(五)黄金价格创历史新高后振荡下跌
(六)主要商品期货价格升至历史高点后大幅下跌
(七)2009年金融市场前景
三、2008年金融危机的根源、演变和影响
(一)本次金融危机的根源
(二)金融危机的演变和影响
四、针对本次金融危机的公共救助
五、金融市场的行为准则
(一)华尔街薪酬制度
(二)评级机构行为准则
(三)公允价值会计准则
(四)场外金融市场产品的清算机制、定价透明度及风险控制
第三部分 中国金融市场与金融市场的联系
一、金融危机给中国带来的挑战及中国的应对
(一)金融危机给中国带来严峻挑战
(二)中国政府果断采取措施积极应对金融危机带来的挑战
(三)中国与社会共度时艰
二、中国收支总体状况
(一)2008年上半年中国收支总体状况
(二)2008年上半年中国收支的特点
(三)2008年中国收支总体状况良好
三、外资对中国金融市场的参与
(一)外资银行类金融机构的新设、参股及其经营情况
(二)外资证券类金融机构继续积极参与中国证券市场
(三)外资继续积极参股中资保险公司
(四)外资并购境内企业比较活跃
(五)外资对黄金市场、期货市场、外汇市场、货币市场和债券市场的参与程度不断提高
……
附录:2008年金融市场大事记
专栏
表
图
2008年,金融危机持续扩散,上一些大型金融机构纷纷陷入困境,主要市场信用萎缩,公众信心受挫,危机对实体经济的负面影响持续加深。世界主要经济体相继陷入衰退,其他经济体增长也显著放缓。多数经济体实施扩张性宏观经济政策并采取必要的救援措施。预计2009年世界经济的不景气状态仍将持续,金融市场动荡局面也将延续,但随着危机效应更加的释放和各方面应对措施效果的逐渐显现,经济金融形势也可能出现转机。
金融体系在危机中暴露了一些不稳定因素,需进行必要改革。应强化在金融体系中占主导地位国家的责任,增强发展中国家在金融体系中的作用,提高金融体系的稳定性。
主要发达经济体继续主导金融市场格局,新兴市场经济体所占市场份额继续有所上升。2008年,金融市场动荡加剧,价格波动剧烈,利率总体走低,主要股指大幅度下跌,美元上半年走弱、下半年走强,大宗商品价格上半年大幅度上升、下半年行情逆转,部分市场交易萎缩。
面对金融危机带来的挑战,中国果断采取扩大内需等措施积极应对,在力所能及的范围内对外提供各种形式的援助,参与及区域经济金融合作。2008年,在外资对中国金融市场参与程度进一步加大的同时,中资也继续积极审慎地参与金融市场。今后,中国将继续积极稳妥地推进金融市场对外开放。
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