正版 赢在IPO:注册制下的IPO上市实用指南 谢晖,杜超,林可成 等

第 一章 企业上市前的思考与准备工作/1
第 一节 企业上市前的思考工作/3
第二节 企业上市前的准备工作/12
第三节 上市准备过程中需要关注的其他问题/18
第二章 企业上市路径选择/23
第 一节 影响上市路径选择的主要因素/25
第二节 境内外上市各板块要求比较分析/30
第三节 境内外上市路径选择分析/64
第三章 企业国内A股上市流程/73
第 一节 前期准备阶段/75
第二节 改制（股份公司不适用）/79
第三节 辅导备案/81
第四节 制作申请文件/84
第五节 主管部门审核/ 84
第六节 证监会注册或核准/91
第七节 询价发行上市/ 91
第八节 持续督导/ 95
第四章 国内A 股上市审核需关注的法律问题/ 97
第 一节 历史沿革/ 99
第二节 董监高/ 105
第三节 股东超过200 人/107
第四节 独立性/109
第五节 重大违法行为/116
第六节 上市申报前后新增股东/ 118
第七节 环保/ 120
第八节 土地/122
第九节 社保和公积金/ 123
第五章 国内A 股上市审核需关注的财务问题/125
第 一节 业务重组/127
第二节 建立健全财务报告相关的内部控制/134
第三节 关联交易/ 135
第四节 收入确认/146
第五节 成本费用/ 158
第六节 资产质量/ 169
第七节 研发费用/175
第八节 税务问题/177
附 录 / 191
附录A 企业上市100 问/191
附录B IPO企业财务合规自查清单/198
附录C IPO企业内控流程检查清单/217
附录D 拟IPO企业审核过程中需关注的法律问题/247
参考文献 /261

谢晖，美国亚利桑那州立大学凯瑞商学院全球金融管理方向工商管理博士，上海交通大学中国金融研究院研究员，上海高金金融研究院科创金融研究中心常务副主任。“融易IPO ”创办者，“与泉资本”创始合伙人，资本战略专业人士。 曾任长江证券国际金融集团中国业务总经理、投资银行执行董事，参与中再集团、中国力鸿、光谷联合、伟志控股等IPO上市发行，为多家上市公司、投资集团的资本顾问。

杜超，保荐代表人，注册资产评估师，持有法律职业资格证书，10年以上投资银行从业经历，具备丰富的IPO、再融资、并购重组等方面经验。

林可成，融易IPO企业资本战略顾问，中国注册会计师、税务师，原中天运会计师事务所合伙人，曾任职于立信等会计师事务所，12年审计工作经验主要从事公司IPO审计、上市公司年度审计等业务。

郑曦林，融易IPO特聘法律顾问，北京立方律师事务所合伙人，耶鲁大学法学硕士，中国证监会上市公司并购重组委员会委员，美国纽约州执业律师，私募股权融资与风险投资、跨境投资法律专业人士，负责主办了多家企业在A股和香港主板上市项目。

“科学技术是生产力，创新是引领发展的动力”，而科技创新离不开资本市场。随着注册制的到来和多层次资本市场建设的完善，中国资本市场将迎来崭新的时代。正是基于这种时代背景，上海高金金融研究院科创金融研究中心策划出版了帮助企业建立自己资本逻辑的资本战略系列丛书。本书从企业上市实践的角度，从投资银行、法律、财务等各个角度，结合大量案例系统地介绍了企业如何筹备、启动、登陆资本市场，并提供了企业自查清单等很好有效的工具，是一本很好实用的、帮助企业实现上市目标的工具书。 张春 上海交通大学上海不错金融学院教授、执行院长 2020 年 11 月，谢晖邀请我去给她创办的 IPO 成长营讲课，学员多是准上市公司的实际控制人，成长营的目的是帮助他们建立正确的上市决策逻辑，上市路上少走弯路。我当时觉得这是一件有意思、有意义、有价值的事情，值得鼓励。 2021 年 11 月，我收到谢晖的这本书，认真拜读后发现，这本书从企业的角度出发，对于有上市计划的企业，很好实用，书中提出的“企业上市 100 问”的确是企业准备上市前要想清楚、弄明白的问题。这也是一本有意思、有意义、有价值的书，值得推荐！ 徐井宏 清华大学教授，中关村龙门投资有限公司董事长 亚杰商会（AAMA）会长 中国企业家俱乐部（CEC）副理事长 清华企业家协会（TEEC）监事长 清华控股有限公司原董事长 多层次资本市场建设和注册制改革大大优化了资本市场的生态环境，为中国企业家提供了走向资本市场的康庄大道。本书接近站在企业家的角度介绍了上市过程中的各种重点、难点和疑点问题，并提供了深入浅出的分析和丰富的实践解决方案。对有志于登陆资本市场的企业家来说，这是一本需要看的书籍。 施东辉 复旦大学金融学教授 上海证券交易所资本市场研究所原所长 本书立足实务，剖析了企业上市的整个流程和每个阶段的任务，并结合国内 A 股上市条件、财务、法律审核要点，附以大量的案例，是一本国内拟上市公司和投资银行从业人员了解国内 A 股上市实务的实用图书。 吴勇 长江证券股份有限公司副总裁 长江证券承销保荐有限公司董事长 谢晖女士拥有多年的资本市场从业经验，熟悉境内外资本市场的发展历程和趋势，致力于伴随企业成长、服务实体经济事业，这本书是她多年丰富经验的倾心之作。 随着注册制变革浪潮的来临，市场主体成为市场的主人，资本市场将迎来崭新的时代。企业如何把握上市发展之路，投资银行及其他中介机构如何应对，将面临新的挑战。 本书是一本实操性很强的工具书，对企业上市过程中的逻辑进行了梳理与总结，对一些法律方面和财务方面的疑难问题列示了对照案例。相比其他 IPO 类图书，本书具有实用价值和参考意义，也体现出谢晖女士和她们团队的专业高度和丰富经验。 在证监会、上交所和以往各大券商的工作经历中，我总结出“以客户为中心、一切从自身找原因是投行从业人员应秉持的职业理念，也始终以此勉励一路并肩前行的投行伙伴。财通证券作为浙江省省属券商，充分践行国有企业担当，服务实体经济高质量发展，伴随中国经济一起成长。 无论你是企业管理者还是中介机构从业人员，相信你在这本书中能找到企业上市过程中想要了解的答案和逻辑。 李杰 财通证券股份有限公司副总经理 （分管投行） 我与谢晖老师结缘于 2019 年 6 月。在北京大学国家发展研究院的木兰班，她给我们讲授“企业资本战略”课程，给我留下了极其深刻的印象。那时，我的企业正准备上市的科创板是国内 A 股试行注册制的资本平台，对于非金融专业背景的我来讲，有许多需要了解和决策的问题。正如本书中讲到的“企业上市绝不是财务指标达标后委托给中介机构可以实现的一件简单事，而是一个涉及复杂利益、关系企业方方面面、作十分繁杂的系统工程”。 谢晖老师的课程，道与术相结合，学习与实践相结合，化繁杂为系统，逻辑清晰，深入浅出，对于即将或准备上市的我来讲，如干涸中遇见雨霖，受益匪浅。那时我希望，如果有专业机构针对这样需求的企业或人士提供系统的辅导和过程的陪伴，该是多么迫切和重要的事情！ 本书作者将多年的实践经验沉淀为知识的精华，在书中为更多准备步入资本市场的企业家或中介机构等专业从业者，不但提供了系统的指引，还附上拿来可用的工具，相信大家一定会获益良多。衷心祝愿资本可以助力更多的优质企业，实现彼此的事业和梦想，感谢谢晖老师团队知识和智慧的分享！ 王颖 成都苑东生物制药股份有限公司董事长 本书结合国内 A 股上市案例，从法律、财务多方面深度剖析、归纳了 IPO审核要点，浅显易懂，方便读者深入了解企业上市的概念和关键点。本书深入浅出地分析了不同企业的实际问题，有很强的实务借鉴意义，很好值得企业家朋友们研读。 钟飞鹏 宜通世纪科技股份有限公司董事长 作为公司 IPO 进程的全程参与者，我深知 IPO 过程中企业会面临哪些困难和问题，大到上市必要性的利弊权衡、上市途径及上市地的选择，小到辅导申报流程、法律和财务问题。本书是一部实用的指导之作，相信通过本书作者对IPO 的深刻理解与丰富的实战经验总结，能给计划上市的公司指明前进的方向，帮助其更好地完善企业内控体系、健全公司治理结构，更从容地面对 IPO 过程的种种问题。 张苑逸 鼎捷软件股份有限公司财务长兼董事会秘书

企业要想搭上资本的东风扬帆市场，往往面临诸多问题：IPO上市将给公司带来什么样的影响？公司的发展模式适合上市融资吗？融资渠道这么多，怎样挑选企业适合的上市方式？公司为了成功过会需要做好哪些准备？
这是一本完全站在企业角度，阐述企业IPO上市的一本通手册，涵盖企业上市不同阶段所需要做的准备、可能遇到的问题及解决方案，旨在帮助企业在A股主板、创业板、科创板、新三板精选层、港股及美股中，定位上市路径。即使有关北京证券交易所新规定的疑问，读者也可以在《赢在IPO 注册制下的IPO上市实用指南》中找到对应的答案。书中附录的13个自查表，更是企业IPO上市过程中的实用工具。
这是一本注册制下IPO上市实用指南，助力企业成功登陆资本市场，利用资本扩大经营，赢在IPO。

含对法律法规、政策制度的介绍与解读，尤其对北交所的新规进行了专门解释，提供了上市过程中的操作实务，细致的分析和讲解； 立足实用主义的工具书，无论是对上市路径有疑问，还是遇到上市中的财务、法律等合规问题，可以在书中找到答案。 提供的公司IPO上市100问、有关合规问题的13张自查表，直指企业上市中的核心问题与痛点，让企业管理者轻松通过本书一览企业IPO上市全貌。 适合企业家、企业高管、企业实控人及董监高、券商投行等IPO中介机构工作人员、高校金融系学生。