正版 金融市场与金融机构(全球版)

第 一部分概述

第1章为什么研究金融市场与金融机构？ 1

序言1

1.1 为什么研究金融市场？ 2

1.2 为什么研究金融机构？ 5

1.3 管理应用的视角6

1.4 我们将怎样学习金融市场与金融机构？ 7

1.5 网上练习8

1.6 结论8

本章小结8

重点词汇8

问答题8

计算题9

第2章金融系统概述11

序言11

2.1 金融市场的功能12

2.2 金融市场的结构13

2.3 金融市场的国际化15

2.4 金融中介机构的职能：间接融资16

2.5 金融中介机构的种类19

2.6 金融系统的监管22

本章小结24

重点词汇24

问答题25

第二部分金融市场的基本原理

第3章利率的含义及其在估值中的作用27

序言27

3.1 利率的计算28

3.2 实际利率和名义利率的区别35

3.3 利率和收益率的区别37

本章小结44

目录CONTENTS

重点词汇44

问答题44

计算题45

第4章为什么利率会变动？ 47

序言47

4.1 资产需求的决定因素48

4.2 债券市场的供给与需求50

4.3 均衡利率的变动53

本章小结60

重点词汇61

问答题61

计算题61

第5章利率的风险结构和期限结构63

序言63

5.1 利率的风险结构64

5.2 利率的期限结构68

本章小结79

重点词汇79

问答题80

计算题81

第6章金融市场是有效的吗？ 83

序言83

6.1 有效市场假说84

6.2 有效市场假说的证据86

6.3 为什么有效市场假说不能证明金融市场的有效性？ 91

6.4 行为金融91

本章小结92

重点词汇93

问答题93

计算题93

第三部分金融机构的基本原理

第7章为什么存在金融机构？ 95

序言95

7.1 金融机构的基本情况96

7.2 交易成本98

7.3 信息不对称：逆向选择和道德风险99

7.4 次品车问题：逆向选择是如何影响金融结构的？ 99

7.5 道德风险如何影响债务合约和股权合约的选择？ 103

7.6 道德风险如何影响债务市场的金融结构？ 105

7.7 利益冲突107

本章小结110

重点词汇111

问答题111

计算题112

第8章为何会发生金融危机以及为何金融危机会对经济破坏如此巨大？ 113

序言113

8.1 什么是金融危机？ 114

8.2 发达经济体金融危机的动态114

本章小结119

重点词汇120

问答题120

第四部分中央银行与货币政策的实施

第9章中央银行和联邦储备系统121

序言121

9.1 联邦储备系统的历史起源122

9.2 联邦储备系统的结构122

9.3 美联储的独立性126

9.4 欧洲央行的结构和独立性127

9.5 其他外国央行的结构和独立性128

本章小结129

重点词汇130

问答题130

第10章货币政策的实施：工具、目标、战略和策略131

序言131

10.1 美联储的资产负债表132

10.2 准备金和联邦基金利率市场134

10.3 常规的货币政策工具139

10.4 规货币政策工具和量化宽松142

10.5 欧洲中央银行的货币政策工具146

10.6 价格稳定目标和名义锚147

10.7 货币政策的其他目标148

10.8 物价稳定是货币政策的主要目标吗？ 149

10.9 通货膨胀目标151

10.10 中央银行应该对资产价格泡沫做出反应吗？从金融危机中学到的一课152

10.11 选择政策工具155

本章小结157

重点词汇158

问答题159

计算题160

第五部分金融市场

第11章货币市场161

序言161

11.1 货币市场的定义162

11.2 货币市场的作用163

11.3 货币市场的参与者164

11.4 货币市场工具166

11.5 货币市场证券的比较176

本章小结177

重点词汇178

问答题178

计算题178

第12章债券市场181

序言181

12.1 资本市场的作用182

12.2 资本市场的参与者182

12.3 资本市场的交易182

12.4 债券的种类183

12.5 中期国债和长期国债183

12.6 市政债券187

12.7 公司债券188

12.8 债券的财务担保192

12.9 当期收益率计算193

12.10 息票债券的价值194

12.11 债券投资196

本章小结196

重点词汇197

问答题197

计算题197

第13章股票市场201

序言201

13.1 股票投资202

13.2 普通股价格的计算206

13.3 市场是如何决定股票价格的？ 209

13.4 估值的误差210

13.5 股票市场指数212

13.6 购买外国股票214

13.7 股票市场的调节214

目 录 5

本章小结215

重点词汇215

问答题215

计算题216

第14章抵押贷款市场219

序言219

14.1 什么是抵押贷款？ 220

14.2 房屋抵押贷款的特征220

14.3 抵押贷款的类型225

14.4 抵押贷款机构227

14.5 贷款服务228

14.6 次级抵押贷款市场229

14.7 抵押贷款证券化229

本章小结233

重点词汇233

问答题233

计算题234

第15章外汇市场237

序言237

15.1 外汇市场238

15.2 长期汇率239

15.3 短期汇率：供求分析243

15.4 解释汇率变化244

本章小结249

重点词汇250

问答题250

计算题250

附录：利息平价条件251

第16章国际金融体系253

序言253

16.1 外汇市场干预254

16.2 国际收支平衡表257

16.3 国际金融体系中的汇率制度258

16.4 资本控制263

16.5 国际货币基金组织的作用264

本章小结265

重点词汇266

问答题266

计算题267

第六部分金融机构

第17章银行业与金融机构管理269

序言269

17.1 银行资产负债表270

17.2 银行基础业务273

17.3 银行管理的一般准则274

17.4 表外业务280

17.5 衡量银行绩效283

本章小结287

重点词汇287

问答题287

计算题288

第18章金融监管291

序言291

18.1 信息不对称和金融监管292

18.2 20世纪80年代的储蓄贷款协会危机和银行危机303

18.3 1991年《联邦存款保险公司改进法》304

18.4 近年来遍及世界的银行危机305

18.5 《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》306

18.6 “大到不能倒”与未来监管307

本章小结308

重点词汇309

问答题309

计算题309

第19章银行业：结构与竞争311

序言311

19.1 银行体系的历史发展312

19.2 金融创新和影子银行体系的发展313

19.3 美国商业银行产业结构323

19.4 银行合并与全国性银行325

19.5 银行业和其他金融服务业的分离327

19.6 储蓄业：监管与结构329

19.7 国际银行业务330

本章小结332

重点词汇333

问答题333

第20章共同基金行业335

序言335

20.1 共同基金的发展336

目 录 7

20.2 共同基金的优点336

20.3 共同基金的结构338

20.4 投资目标类别340

20.5 投资基金的费用结构343

20.6 共同基金的监管344

20.7 对冲基金345

20.8 共同基金行业的利益冲突347

本章小结349

重点词汇350

问答题350

计算题350

第21章保险公司和养老基金353

序言353

21.1 保险公司354

21.2 保险的基本原则354

21.3 保险公司的发展和组织356

21.4 保险的类型356

21.5 养老金366

21.6 养老金的类型366

21.7 养老金计划的监管369

21.8 养老基金的未来371

本章小结372

重点词汇372

问答题372

计算题373

第22章投资银行、证券经纪人和交易商，以及风险投资公司375

序言375

22.1 投资银行376

22.2 证券经纪人和交易商382

22.3 证券公司的监管385

22.4 证券公司与商业银行的关系386

22.5 私人股权投资386

22.6 私人股权收购390

本章小结391

重点词汇391

问答题391

计算题392

8 金融市场与金融机构

第七部分金融机构的管理

第23章金融机构的风险管理395

序言395

23.1 信用风险管理396

23.2 利率风险管理399

本章小结408

重点词汇408

问答题408

计算题408

第24章金融衍生品对冲交易413

序言413

24.1 对冲交易414

24.2 远期合约414

24.3 金融期货市场415

24.4 股票指数期货419

24.5 期权420

24.6 利率互换424

24.7 信用衍生品426

本章小结428

重点词汇429

问答题429

计算题429

网上学习

网上章节432

网上附录432

网上练习432

本书基于金融市场与金融机构的视角，将丰富多彩的实践案例和日常运作融入理论阐述之中，以科学的态度进行分析与说明，具有较好的学术性、实践性和可读性。全书内容理论联系实际，系统地介绍了各类金融市场与金融机构的功能和特征，主要内容包括资产价格和利率的决定、存款机构、非存款金融机构、中央银行与货币政策传导机制、风险管理与新兴衍生工具等核心主题。基于作者多年的教学经验以及各方反馈，全书结构和主题顺序不断地修订完善，与现代金融知识和课堂教学逻辑相契合。本书适合作为经济类和工商管理类专业的本科生和研究生的专业教材，非经济类学生可将其作为选修教材进行修读。书中的案例和数据多取自欧美国家，有助于读者运用国际化的视野了解不同国家金融市场与金融机构的基本动态。然而，由于世界上各个国家的金融市场与金融机构存在差异，所以部分论述具有一定的主观性和片面性，需要广大读者保持更加客观、全面的视角去理解书中内容。

作者弗雷德里克S.米什金教授和斯坦利G.埃金斯教授在最新版本中几乎改写了之前整本书的内容，他们运用基本原理建立一个研究金融市场与金融机构的统一分析框架，并通过采用大量的真实案例，巧妙地将理论与现实应用结合起来。特别地，我们引进了全球版，更加注重解释以往全球范围内发生的金融危机的原因，尤其关注全球对近期金融危机的解读，为成就读者们在金融服务业的事业或寻找与金融机构相关的工作提供了更加国际化视角。