财务报表分析:框架与应用
作 者:杨小舟 著
定 价:59
出 版 社:中国财富出版社
出版日期:2019年01月01日
页 数:268
装 帧:平装
ISBN:9787504768261
"要真正掌握现代的分析工具和分析框架,不能只是“纸上谈兵”,必须在实务中反复应用,并不断地总结和反思。正如王阳明所说:“未有知而不行者,知而不行,只是未知。”
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"“财务报表分析”,顾名思义,就是分析财务报表的。实际上,不同的报告使用者具有不同的分析目的和分析侧重:有的是运用财务报表来分析企业的经营,有的是运用财务报表来分析偿债能力,有的是通过分析来预测企业未来的收益和价值变动等。对财务报表本身的分析,或者说对企业提供的财务报告的质量进行评估(在多大程度上公允反映了企业的经营实质),只是财务报表分析过程中的一个环节。
对于工商管理和会计专业的学生来说,大家都知道财务报表与财务报告不是同一个概念,财务报告的外延要宽泛得多。但是,“财务报表分析”课程中所说的财务报表,实际上指的是企业的财务报告。并且,不同的分析主体在实务分析中,不仅需要利用财务报告提供的信息,还需要通过其他途径(渠道)收集数据和信息。
既然报告的使用者有不尽相同的分析目的和分析侧重,那么,有没有适用于各种分析目的一般性框架?如果有,这个框架应该是什么样的?本书认可的分析框架包括四大null
"杨小舟,中国注册会计师、会计学硕士、经济学博士。1964年4月生于江苏省南京市高淳区。现任中国财政科学研究院研究员、研究生院博士生导师。曾在外资企业、国内A股上市公司任CFO。研究领域涉及公司财务、会计、成本管理、内部控制与企业风险管理等。
代表作有: 《会计新辞典》(与陈毓圭主编)
《现代公司财务理论与实务》
《公司治理、内部控制与企业风险管理》
《中国企业的财务风险管理》
《企业财务会计:理论、准则与实务》(与黄燕飞合著)等。
开设的课程有:公司财务、内部控制与风险管理、财务报表分析与应用、会计理论与会计准则研究、管理会计专题研究等。
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"财务报告分析,不是分析者利用各种框架、工具(技术或方法等)来分析企业的财务报表,而是通过财务报表提供的信息来分析企业的运营,分析企业运营中是否存在问题和风险,从而为分析者自己或其他财务报告使用者(如投资者、贷款人以及信用提供者等)进行决策提供参考。
分析活动是一种有价值的管理活动,企业财务报告的分析也不例外,也是一种有价值的管理活动,是一种生产力。
按照马克思主义政治经济学的观点,生产力有三要素:劳动者、劳动工具、劳动对象。其中,劳动者是最活跃的因素,劳动工具变化的主要原因就是科学发展和技术进步。分析活动也包括上述三个基本要素:分析主体(分析者)、分析对象、分析框架,如图1-1所示。
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"第一章概述001
一、分析活动三要素003
(一)分析主体003
(二)分析对象005
(三)分析框架007
二、分析框架:我们的选择009
三、战略分析及其重要性010
四、分析环节之间的关系017
五、数据的正确解读与使用017
第二章战略分析023
一、行业分析:以空调行业为例025
(一)格力与长虹025
(二)格力与美的027
(三)行业与行业分析030
(四)行业利润率031
(五)总体判断034
(六)行业分析的局限035
二、商业模式分析035
(一)商业模式的定义037
(二)苏宁与京东037
(三)京东和阿里039
三、商业模式与战略管理041
(一)商业模式的要素041
(二)战略与战略管理042
(三)商业模式与战略管理的关系043
四、公司战略分析043
(一)战略的分类及定义044
(二)雅戈尔的公司战略044
五、分部战略分析047
(一)基本的战略类型047
(二)成本领先战略047
(三)差异化战略048
(四)格力的竞争战略049
(五)雅戈尔的分部(业务)战略050
(六)京东的分部(业务)战略051
六、AI环境下的战略分析053
(一)智能互联产品与竞争054
(二)小米的智能家居战略055
(三)海尔的U+智慧平台战略056
(四)美的的“双智”战略057
七、财务战略分析:以苏宁和京东为例059
(一)营运资本管理060
(二)两个战场的决战061
八、公司治理:一般分析062
(一)公司治理的重要性062
(二)公司治理的定义064
(三)公司治理:国际比较065
(四)公司治理:以万科为例067
(五)公司治理分析:以格力为例069
九、中国上市公司治理中的有趣现象073
(一)一股独大073
(二)一人股东会075
(三)双头董事会076
(四)无主公司078
第三章会计分析081
一、会计分析的重要性083
(一)为什么要进行会计分析083
(二)为什么不能依赖中介机构的审计084
二、会计分析的五步骤085
(一)确认主要的会计政策和会计估计086
(二)评估会计弹性092
(三)评估企业的会计策略098
(四)确认财务报告中的扭曲106
(五)纠正会计扭曲118
三、会计分析的局限性120
第四章财务分析123
一、财务分析:定义与工具125
(一)财务分析的定义125
(二)财务分析的工具127
二、财务分析中的常见问题129
(一)概念模糊129
(二)结论轻率131
(三)分析定位不准确135
(四)缺乏分析框架137
三、整体绩效的分析与评估:指标选择138
(一)证实价值与预测价值138
(二)绝对数指标及其缺陷139
(三)相对数指标142
四、ROE分析:以机器人公司为例150
(一)传统ROE方法的缺陷150
(二)机器人公司的传统ROE分析151
(三)机器人公司的新ROE分析153
(四)机器人公司新ROE等式中各项财务指标变动的原因158
五、比率分析、趋势分析:以格力和美的为例163
(一)经营管理的比较分析165
(二)投资管理的比较分析168
(三)财务管理的比较分析171
六、现金流分析:以华宇软件为例173
(一)现金流分析中的常见误区173
(二)华宇软件的现金流分析177
七、盈利质量的分析与评估:以A股机械行业三巨头为例184
(一)盈利的稳健性186
(二)盈利的可持续性192
(三)盈利的可预测性202
第五章前景分析211
一、前景分析的含义213
(一)前景分析与其他分析的关系213
(二)前景分析的重要性215
二、前景分析的五步骤216
(一)分析历史比率218
(二)预测计划期的销售收入223
(三)编制预测的利润表229
(四)编制预测的资产负债表232
(五)对预测结果进行分析、评估和确认243
三、估值247
四、案例分析:科大讯飞,风险巨大249
(一)简要分析250
(二)初步结论251
(三)关于风险的随想252
五、结语252
致谢255"