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  • 阿尔法经济学 赢取资本超额收益的法则
  • 新华书店正版
    • 作者: (美)李勉群(Charles M.C.Lee),(美)苏子英(Eric C.So)著 | | 张然译
    • 出版社: 北京大学出版社
    • 出版时间:2019-05-01 00:00:00
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    • 作者: (美)李勉群(Charles M.C.Lee),(美)苏子英(Eric C.So)著| 张然译
    • 出版社:北京大学出版社
    • 出版时间:2019-05-01 00:00:00
    • 版次:1
    • 印次:1
    • 印刷时间:2019-05-01
    • 字数:170000
    • 页数:221
    • 开本:32开
    • 装帧:平装
    • ISBN:9787301302569
    • 国别/地区:中国
    • 版权提供:北京大学出版社

    阿尔法经济学 赢取资本超额收益的法则

    作  者:(美)李勉群(Charles M.C.Lee),(美)苏子英(Eric C.So) 著 张然 译
    定  价:68
    出 版 社:北京大学出版社
    出版日期:2019年05月01日
    页  数:221
    装  帧:精装
    ISBN:9787301302569
    主编推荐

    被多位美国大学教授评价为“大师级作品”,被若干美国对冲基金经理推崇

    内容简介

    随着会计学与金融学研究的不断深入,传统的市场有效假说在大量的市场异象下受到越来越多的挑战。本书从三个方面——噪声交易、投资者情绪、套利成本,阐明赢取资本超额收益的法则。本书构建了价值投资理论与实践的桥梁:每一章节,不仅梳理归纳大量相关领域的经典文献,还结合现实市场情况进行阐述。《阿尔法经济学:赢取资本超额收益的法则》帮助金融从业者快速了解行为经济学、基本面分析和股票收益预测性方面成熟的研究成果,对投资活动大有裨益。本书还提供了构建投资策略的理论基础,有助于投资者全面、深刻地理解获取超额收益的基本面量化投资理论。

    作者简介

        李勉群(Charles M.C. Lee),斯坦福大学商学院Moghadam Family管理学讲席教授与会计学教授、2017—2018年度斯坦福大学商学院R. Michael Shanahan Faculty Fellow,曾任The Accounting Review、Management Science、Journal of Accounting and Economics和Journal of Accounting Research等期刊的主编、副主编;长期致力于基本面量化和投资者行为的教学、研究与实践;在会计学、金融学和经济学领域的很好学术期刊上发表了大量关于量化投资、行为金融和权益估值方面的论文,为相关学科领域做出了巨大贡献。苏子英(Eric C.So),麻省理工学院斯隆管理学院经济学、金融学和会计学Sarofim Family null

    精彩内容

    目录
    第1章市场的魔力/1
    1.1市场的社会价值/1
    1.2联合均衡问题/4
    1.3市场有效性意味着什么?/6
    1.4市场有效性的一个形象类比/11
    1.5均衡条件下存在错误定价吗?/12
    1.6有成本的信息套利/16
    1.7对市场有效性“近似成立”的辩护/17
    1.8小结/22
    第2章噪声交易者模型:能否替代有效市场假说/25
    2.1综述/26
    2.2席勒模型/29
    2.3金融市场的噪声交易者模型/34
    2.4对金融市场研究的启示/39
    2.5研究设计/43
    2.6小结/46
    第3章噪声交易与投资者情绪/49
    3.1投资者情绪与套利成本/52
    3.2什么驱动了股票价格?/53
    3.3关于投资者情绪的早期研究/56
    3.4行为学基础:投资者情绪的来源/60
    3.5资本流动与股票收益/65
    3.6投资者群体与系统性噪声/69
    3.7度量投资者情绪/75
    3.8公司层面情绪/78
    3.9投资者的心情与情感/80
    3.10小结/84
    附录当市场存在噪声下管理层的决策/85
    第4章度量公司价值:基本面分析的作用/87
    4.1综述/87
    4.2量化投资者——本杰明·格雷厄姆/89
    4.3简单的理论模型/93
    4.4价值投资的两个要素/98
    4.5来自业界的启示/99
    4.6学术研究中的实证证据/102
    4.7价值投资为何持续有效?/111
    4.8小结/119
    附录乔尔·格林布拉特的神奇公式/120
    第5章套利成本/123
    5.1精明投资者眼中的市场/127
    5.2制定交易策略/130
    5.3复杂度对错误定价的影响/136
    5.4策略的执行与实施成本/146
    5.5筹资和融资/150
    5.6小结/156
    第6章研究方法论:资产收益的可预测性/159
    6.1对风险因子的暴露/160
    6.2区分风险补偿和错误定价/164
    6.3短窗口期收益/167
    6.4其他非收益率指标/169
    6.5分期间和分样本/170
    6.6退市偏差和幸存者偏差/172
    6.7规模、流动性与策略可行性/173
    6.8评估经济显著性/175
    6.9检验统计显著性/177
    6.10长窗口期收益/179
    6.11对学术研究的增量贡献/181
    6.12小结/183
    参考文献/185
    术语中英对照/217
    致谢/223

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