新手学私募股权投资 陈国嘉 编著 著 经管、励志 文轩网

目录第1章 基础概述：从零开始快速入门 11.1 PE常识：基础知识一手获取 2001 初识PE 2002 增资扩股 2003 股权转让 2004 主要特点 3005 运行步骤 3006 邀请集资 4007 项目选择 4008 协商投资 4009 监督与增值 4010 及时退出 5011 交易费用 5012 获利途径 6013 盈利历程 6014 术语大全 71.2 PE类型：各种资本全面网罗 9015 初识PE资本 9016 认识创业资本 9017 了解发展资本 10018 浅谈并购资本 10019 概说夹层资本 10020 认识重振资本 10021 浅谈PIPE资本 10022 了解Pre-IPO资本 111.3 发展主因：广泛选择源自优秀 11023 PE的主要优势 11024 资金较为稳定 12025 具有高附加值 12026 有效降低成本 12027 助力企业扩张 13028 PE的价值体现 13029 集合投资分摊成本 13030 组合投资分散风险 13031 专业投资信息对称 14032 PE的意义所在 14033 开辟新的融资渠道 15034 助力产业向前发展 15035 补充宏观调控不足 15036 市场分级培育企业 15037 资金分流组合投资 15038 推动企业结构完善 161.4 价值投资：在比较中尽显优势 16039 初识非法集资 16040 非法集资的显性特征 17041 PE与非法集资的差异 17042 初识天使投资 17043 天使投资的主要特点 18044 PE与天使投资的差异 19045 初识风险投资 19046 风险投资的主要功能 20047 PE与风险投资的差异 21048 初识公募基金 21049 PE与公募基金的差异 21第2章 前景总览：行业纵观未来参照 232.1 发展历程：PE的阶段性变化 24050 国外发展历程 24051 初期形态 24052 初步发展 25053 蓬勃发展 25054 泡沫破灭 25055 新时期发展 26056 国内发展历程 26057 前期摸索阶段 27058 迅速发展阶段 27059 海归创业阶段 28060 国内PE的主要特征 28061 国内PE的发展障碍 29062 国内PE的环境改善 312.2 行业代表：国内外知名PE分析 32063 国外机构代表 32064 认识凯雷投资 32065 了解黑石集团 33066 浅谈华平投资 33067 概说红杉资本 33068 认识高盛集团 34069 了解新桥投资 34070 浅谈KKR集团 34071 概说IDG资本 35072 国内机构代表 35073 认识弘毅投资 36074 了解九鼎投资 36075 浅谈鼎晖投资 37076 概说复星创富 37077 认识中信产业 38078 了解景林资产 38079 浅谈中科招商 38080 概说君联资本 392.3 发展方向：根据趋势把握机遇 39081 PE主要发展趋势 39082 从国家引导到市场调整 40083 从综合覆盖到专业精深 40084 从单一相似到个性差异 40085 从Pre-IPO到并购投资 41第3章 募资融资：资金支持运作保障 433.1 参与主体：四大主体通力合作 44086 认识获投企业 44087 了解基金投资者 44088 浅谈投资中介机构 45089 概说基金管理公司 453.2 募资变化：三大变化看清募资 45090 中心由LP转为GP 46091 LP逐渐转变为FOF 46092 GP发展日益差异化 463.3 募资对象：四大渠道有效募资 46093 认识企业资金 47094 了解PE FOF资金 47095 浅谈政府引导基金 47096 概说其他类型资金 483.4 募资流程：有序进行四步完成 48097 募资资料准备 48098 邀请潜在对象 49099 签署认购意向 49100 签订募资协议 493.5 融资准备：八大准备赢在前期 49101 八大准备 49102 签订协议 50103 队伍构建 50104 资料完善 50105 事先估值 51106 接触投资机构 51107 商谈应对 51108 沟通答疑 51109 反选对象 523.6 融资流程：明确方向少走岔路 52110 两方会谈 52111 接受考察 53112 获取意向书 53113 角力竞价 53114 双方谈判 53115 做出决定 53116 尽职调查 53117 签署合同 54118 资金到账 543.7 融资意义：雪中送炭获得新生 54119 提供资金支持 55120 传授管理经验 55121 增加企业竞争力 553.8 融资技巧：掌握方法融资有道 56122 增强企业竞争力 56123 了解PE选择方法 56124 树立良好的形象 57125 诚实面对投资方 573.9 注意事项：四大要点助力募资 57126 募资时机的把握 58127 私募基金的接洽 59128 增加谈判的成功率 59129 正确看待保密协议 603.10 其他须知：全面掌握有备无患 60130 募资原则 60131 募资说明书 61132 认识公司式募资说明书 62133 了解合伙型募资说明书 63134 浅谈信托类募资说明书 64135 出资文件准备 65136 认识出资意向函 66137 了解出资确认书 66138 浅谈出资通知函 67第4章 组织设立：基于规定适合为上 694.1 公司式投资：公司组织私募基金 70139 初识 70140 政策要求 70141 资料准备 71142 构架呈现 73143 特色展示 744.2 合伙制投资：合伙协议设立基金 75144 初识 75145 政策要求 75146 设立流程 76147 资料准备 76148 构架呈现 77149 新法律的影响 77150 协议内容 78151 特色展示 80152 组织优势 81153 组织劣势 81154 注意要点 824.3 信托类投资：契约维系明确权益 83155 初识 83156 政策要求 83157 设立流程 84158 资料准备 86159 构架呈现 86160 特色展示 86161 投资模式 88162 组织优势 90163 组织劣势 904.4 差异性展示：多方较量找寻很好 91164 税收要求 91165 法律支撑 92166 收益分配 92167 投资负担 92168 风险程度 93第5章 企业管理：合理规划内部建设 955.1 公司式管理：严划权力制度补充 96169 法律保障 96170 管理机制 96171 决策机制 96172 风险控制机制 96173 治理特点 97174 治理框架 97175 运作特点 98176 股东会的职权 99177 董事会的职权 100178 投资决策委员会的职权 1005.2 合伙型管理：分配引导保障收益 101179 法律要求 101180 收益保障 101181 激励引导 101182 普通合伙人的权利 102183 有限合伙人的权利 102184 合伙人会议的权限 103185 投资决策委员会的组建 103186 国内外治理框架的差异 1045.3 信托类管理：报酬设计激励机制 105187 法律要求 105188 收益保障 105189 激励引导 105190 合同构架 106191 受益人大会的召开前提 106192 投资决策委员会的职能 107第6章 项目审查：来源判断未来预期 1096.1 来源判断：积极获取严格评估 110193 获取渠道 110194 初步评估 111195 未来预期 112196 市场前景 112197 团队评估 113198 财务分析 1136.2 资料准备：书面保障不可或缺 114199 初识商业计划书 114200 商业计划书内容总览 114201 商业计划书注意事项 116202 初识投资意向书 117203 投资意向书参考模板 118第7章 尽职评估：价值考察赢在起点 1217.1 尽职调查：明确目标内容俱到 122204 初识尽职调查 122205 尽职调查的条件 122206 尽职调查的作用 122207 尽职调查的步骤 123208 尽职调查内容总览 1237.2 价值评估：模型方法精准无差 124209 初识价值评估 124210 主要评估方法 124211 参考成本的评估方法 125212 基于市场的评估方法 125213 预测收益的评估方法 126214 主要评估模型 126215 认识市盈率模型 127216 了解现金流折现模型 127217 浅谈EBITDA倍数模型 128第8章 投资管理：适时辅助增值可期 1298.1 推荐协议：明确内容不可马虎 130218 初识投资协议 130219 认识赎回权 130220 了解优先分红权 131221 浅谈优先清算权 131222 概说优先认购权 132223 认识优先购买权 132224 了解共同出售权 132225 浅谈反稀释保护权 133226 概说强制随售权 133227 增产协议内容总览 134228 定向增发股权认购协议内容总览 1358.2 投后增值：投后管理以保增值 135229 初识投后管理 136230 投后管理的管理内容 136231 投后管理的主要作用 137232 投后管理的发展方向 137233 初识增值服务 138234 增值服务的目的 138235 增值服务的类型 139236 认识企业融资增值服务 139237 了解市场开拓增值服务 140238 浅谈规划管理增值服务 140239 概说危机处理增值服务 140第9章 技巧策略：掌握方法获利不难 1419.1 投前策略：独立主动善于借力 142240 投资项目的获取策略 142241 PE独立进行寻找 142242 通过相关投资挖掘 143243 善用外力实现共赢 143244 借力政府 143245 搭档银行 144246 咨询中介 144247 调查方式的选择策略 144248 独立进行的尽职调查 144249 交由第三方的尽职调查 1459.2 选择策略：行业方式谨慎选择 145250 行业选择策略 145251 广泛撒网 146252 重点出击 146253 方式选择策略 146254 抱团投资 147255 独掌乾坤 1479.3 投资原则：六个原则巧选对象 147256 充分考虑成长性 148257 从市场角度衡量 148258 进行财务状况分析 149259 顺应政策做出选择 149260 适当考虑对象素质 150261 详尽调查综合考量 1509.4 投资技巧：五大技巧助力投资 150262 把握市场规律 151263 透视目标财务 151264 掌握一定方法 151265 熟悉游戏规则 152266 选取熟知领域 152第10章 风险管理：正视为主控制为辅 15310.1 常见风险：主要陷阱须加审视 154267 经济周期运行带来的风险 154268 资本变化无常酿成的风险 154269 政策突然调整造成的风险 155270 双重委托代理引发的风险 156271 企业经营不善带来的风险 156272 法律意识淡薄酿成的风险 156273 项目估值过高造成的风险 156274 私募股权行业的固有风险 15710.2 管理原则：六大要点圈住风险 157275 酬险对等原则 157276 整体考虑原则 158277 长期持有原则 158278 激励投资原则 158279 联合组合原则 159280 区别管理原则 15910.3 风险控制：主动出击全程管理 159281 风险控制的主要方法 160282 投前充分了解 160283 合理制定协议 161284 有效管理监控 161285 提前找好退路 161第11章 投资退出：及时收手保住收益 16311.1 方式选择：结合实情做出决定 164286 主要退出方式 164287 认识IPO退出 164288 上市条件 165289 上市流程 166290 了解收购兼并 167291 浅谈企业回购 168292 浅谈企业清算 168293 认识权益转化 169294 了解强行回购 169295 概说同业转售 169296 概说新三板挂牌 170297 挂牌退出流程 170298 企业挂牌条件 17111.2 退出细则：全面掌控不漏不缺 172299 流程总览 172300 时间把握 173301 流程规划 173302 有序退出 173303 经验总结 174第12章 阳光私募：迅速发展后势可期 17512.1 入门应知：基础知识一手掌握 176304 初识阳光私募基金 176305 组织架构 177306 主要特点 177307 运作模式 179308 阳光私募基金的类型 179309 期货型阳光私募基金 180310 债券型阳光私募基金 181311 股票型阳光私募基金 182312 主题型阳光私募基金 183313 进取型阳光私募基金 184314 平衡型阳光私募基金 185315 保守型阳光私募基金 186316 与PE的区别 187317 与信托的区别 188318 与公募基金的区别 18912.2 实操须知：全程指导技巧传授 190319 选择技巧 190320 费用情况 191321 购买流程 192322 法律关系 193323 投资误区 19412.3 现存困境：六大难点亟待解决 196324 发行成本较高 196325 投资方式受限 196326 激励机制失效 197327 身处灰色地带 197328 监管主体模糊 197329 经营经验有限 19712.4 基金公司：投资人才输出机器 198330 认识星石投资 198331 了解朱雀投资 199332 浅谈凯石投资 199333 概说重阳投资 200334 认识长金投资 200335 了解赤子之心 201336 浅谈淡水泉投资 202337 概说新价值投资 20212.5 信托公司：销售渠道提供保障 203338 认识平安信托 203339 了解华宝信托 204340 概说华润信托 204第13章 种子期案例：风险投资直指收益 20513.1 迅雷公司：高速发展快如闪电 206341 行业情况 206342 融资方概况 206343 主要投资方 207344 获投原因 208345 获投历程 210346 投后发展 211347 投资启示 21113.2 土豆视频：风投青睐逐渐做大 211348 市场情况 211349 行业情况 212350 政策情况 212351 融资方概况 212352 主要投资方 212353 获投原因 213354 获投历程 214355 投后发展 215356 投资启示 216357 盈利模式 21613.3 阿里巴巴：网络扁舟竟成航母 218358 政策情况 218359 行业情况 218360 融资方概况 218361 主要投资方 219362 获投原因 220363 获投历程 221364 投资分析 222365 投后发展 222366 投资启示 22313.4 分众传媒：户外媒体传奇演绎 223367 行业情况 223368 融资方概况 224369 主要投资方 224370 获投原因 225371 获投历程 225372 投后发展 226373 投资启示 227第14章 发展期案例：价值评估侧重成长 22914.1 小肥羊：风投餐饮热潮引领 230374 行业情况 230375 融资方概况 231376 两大投资方 231377 获投原因 231378 获投历程 232379 风险控制 232380 投后发展 232381 投资启示 23214.2 蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成 233382 融资方概况 233383 三大投资方 234384 融资原因 234385 获投原因 235386 获投历程 236387 投后发展 237388 投资启示 237389 认识对赌协议 23714.3 迈瑞生物：购股资方获得成长 238390 行业情况 238391 融资方概况 238392 三大投资方 238393 获投原因 239394 获投历程 240395 投后发展 241396 投资启示 24114.4 如家酒店：风投推动疾速上市 241397 行业情况 242398 政策情况 242399 融资方概况 242400 主要投资方 242401 获投原因 243402 获投历程 243403 投后发展 244404 投资启示 244405 投资方式分析 245第15章 收购型案例：权益投资控制目标 24715.1 高盛集团：脱颖而出收购双汇 248406 市场情况 248407 政策情况 248408 双汇概况 248409 两大并购方 249410 并购原因 249411 并购历程 249412 收购结果 250413 购后发展 251414 并购启示 251415 并购和垄断 25115.2 凯雷投资：大鳄失利惨遭失败 251416 行业情况 252417 政策情况 252418 市场情况 252419 徐工机械概况 252420 并购方概况 253421 并购原因 253422 并购历程 253423 失败原因 254424 失败启示 25415.3 弘毅投资：正确演示并购国企 255425 行业情况 255426 政策情况 255427 石药集团概况 255428 并购方概况 256429 并购原因 256430 成功关键 256431 并购启示 25615.4 哈药股份：挪移股份优化结构 257432 要约原因 257433 要约方概况 257434 受约方概况 257435 获投原因 258436 收购历程 258437 扩股分析 259438 成功关键 259439 投资启示 260第16章 其他案例：多种方式实现发展 26116.1 汇源集团：夹层融资喜获新生 262440 行业情况 262441 融资方概况 262442 投资方概况 262443 投资形式 263444 获投原因 263445 IPO上市 264446 免予收购 264447 夹层融资原因 264448 投资启示 26416.2 国美电器：贝恩助力顺利脱困 265449 PIPE发展原因 265450 行业情况 265451 政策情况 265452 融资方概况 265453 投资方概况 266454 深陷泥沼 266455 自救行动 266456 资方始现 266457 方案出台 267458 投后发展 267459 融资原因 267460 投资启示 26716.3 西部矿业：百倍回报令人惊叹 268461 市场情况 268462 政策情况 268463 融资方概况 269464 投资方概况 269465 融资原因 269466 融资历程 270467 投后发展 271468 投资启示 271