投融资策划:理论与实务(第二版) 蓝裕平蓝皓贤 著 经管、励志 文轩网

第一章 公司投融资策划概论 第一节 金融体系及其功能 一 金融体系的结构 二 金融体系的发展趋势 第二节 中国经济金融化的靠前比较 一 资本市场规模的靠前比较 二 资产证券化 三 收入水平与经济金融化 第三节 企业的组织形式与财务管理目标 一 现代企业制度与代理人问题 二 财务管理的目标 第四节 金融学与投融资策划 一 金融学及其学科体系 二 金融学专业的职业范围 三 金融体系的发展趋势与行业人才培养 四 投融资策划课程体系与教学安排 第二章 财务报表与财务分析方法 第一节 资产负债表 一 资产负债表的结构 二 长期财务风险与短期流动性风险 三 重置成本估值法及其运用 四 案例分析：并购项目中的资产分析 第二节 损益表 一 损益表的结构 二 非现金项目与现金流 第三节 财务分析的基本技巧 一 标准化财务报表 二 财务比率分析 三 杜邦分析方法及其运用 第三章 现金流贴现估值模型概论 第一节 货币的时间价值与现金流贴现估值模型 一 货币的时间价值 二 现金流贴现估值模型 三 DCF模型在特殊现金流中的运用 四 利率的不同表达形式 第二节 DCF模型相关指标计算展示 一 终值的计算 二 回报率计算 三 期数计算 四 年金的每期支付额计算 五 多重现金流现值计算 第四章 投资组合理论与投资风险 第一节 投资组合理论的基本原理 一 马科维茨与投资组合理论 二 预期收益与标准差的定量计算 三 风险市场中的投资决策原则 第二节 投资组合的收益与风险 一 投资组合的预期收益与风险 二 投资组合的风险分析 第三节 从历史数据分析投资收益与风险之间的关系 一 不同投资工具的年均回报率 二 无风险利率与风险溢价 三 期望收益与投资对象的选择思路 四 风险与风险的量度 五 对中国历史数据的实证分析及其启示 第五章 资本资产定价模型与市场效率理论 第一节 资本资产定价模型及其理论框架 一 资本资产定价模型 二 CAMP 的运用——案例分析 第二节 CAMP在投资决策中的意义 一 证券市场线与市场均衡条件 二 以均衡水平衡量现实的高估与低估状态 第三节 有效市场假说与投资策略 一 有效市场理论 二 道氏理论与投资策略 三 行为金融学与投资策略 第六章 定息融资工具与估值 第一节 债务融资中的信用机制 一 不对称信息 二 道德风险和不当选择 三 违约 第二节 定息融资工具与估值计算 一 定息融资工具的主要种类 二 定息工具估值计算 第三节 债券的收益率与估值 一 债券的收益率计算 二 债券市场的运作机制 第四节 信托计划融资 一 信托投资概述 二 信托作为融资工具的特点 三 集合资金信托计划 四 集合资金信托计划的融资功能 五 案例分析 盛鸿大厦财产信托优先受益权转让项目 六 信托融资与表外融资 第七章 股票与股票估值 第一节 DCF模型在股票估值中的应用 一 股票现金流与贴现计算 二 DCF模型在三种特殊情形下的运用 三 关于增长率g的估算方法 四 关于DCF模型的总结 第二节 相对估值法 一 市盈率及其计算 二 市盈率估值法在运用中的主要考虑因素 三 相对估值法使用的其他指标 第三节 案例——无锡尚德股权交易中的定价 一 无锡尚德的创立与发展 二 上市策划与运作 三 与靠前私募基金股权交易的定价 四 上市与上市后的思考 第八章 资本预算与项目可行性分析 第一节 投资决策评估指标 一 评估指标及其计算方法 二 评估指标的适用性 第二节 自由现金流分析 一 自由现金流及其计算公式 二 来自资产的现金流 三 流向债权和股权的现金流 四 相关现金流的确定与测算 第三节 投资项目可行性研究案例分析 一 预测报表估算 二 自由现金流计算 第四节 状况分析与敏感度分析 一 状况分析 二 敏感度分析 第五节 投资决策的权变原则 一 权变原则 二 从公司总体战略确定新项目投资 三 掌握进入市场的适当时机 四 控制项目投资的节奏 第九章 融资理论与资本结构管理 第一节 公司资本结构 一 资本结构与杠杆比率 二 杠杆效应分析 第二节 资本加权平均成本 一 资本加权平均成本的基本含义 二 资本加权平均成本的计算方法 三 资本加权平均成本的综合案例 四 企业信用评级及其对加权平均资本成本的影响 五 加权平均成本理论的现实意义 第三节 资本结构理论 一 利亚尼-米勒定理 二 公司价值在不同情况下的差异分析 三 MM定理的启示 第四节 融资顺序选择理论 一 啄食顺序理论 二 内源融资与外源融资 三 啄食顺序理论在实际中的检验 四 融资骗局案例分析 第五节 公司股息决策 一 股息决策与股东权益优选化 二 上市公司确定股息决策的考虑因素 第六节 案例分析 从无锡尚德的衰败看企业投融资风险 一 新兴产业的机会与风险 二 光伏产业市场的泡沫膨胀与破灭 三 靠前贸易保护和外汇市场风险 四 产业整合策略的选择 五 对公司治理问题的思考 第十章 债务融资策划 第一节 银行信贷 一 中国银行业改革 二 运用银行信贷的战略 三 供应链融资 第二节 中小企业信用担保 一 中小企业信用担保体系 二 信用担保公司的作用与 三 信用担保公司的融资成本 第三节 小额贷款公司 一 尤努斯及其小额信贷实践 二 中国小额贷款公司试点 三 《关于小额贷款公司试点的指导意见》 四 小额贷款公司的发展局限性 第四节 商业信用融资 一 商业信用的种类 二 案例分析：海尔集团运用商业信用的策略 第十一章 私募股权融资策划 第一节 中小企业融资困难 一 中小企业融资困难及其原因 二 中小企业应如何解决融资问题 第二节 私募股权基金及其运作 一 私募投资基金的组织与管理 二 私募股权投资基金及其运作 三 私募股权投资基金的特点 四 私募股权投资基金的收益与风险 第三节 引进风险投资 一 金融投资者的要求 二 创业项目取得成功的关键点 三 引进私募股权基金的策划 第四节 创业投资案例分析 一 盈富泰克入股中星微电子公司 二 马云如何重获阿里巴巴的控制权 三 京东商城成功故事背后的控制权博弈 第十二章 股票上市对企业的影响 第一节 建立长期稳定的融资渠道 一 可以获得较低成本的股权资金 二 扩大融资渠道 第二节 股票上市提高公司市场价值 一 无形资产的价值 二 流动性的价值 三 投机性的价值 第三节 帮助公司建立现代企业管理制度 一 家族企业的公司治理问题 二 现代公司治理结构 三 公司上市是一个规范化的过程 第四节 上市企业在收购兼并方面的优势 一 资金的优势 二 收购手段的优势 第五节 上市公司较容易实行股权激励措施 一 企业管理中的代理人问题 二 期权及其运用 第六节 公司股票上市的代价 一 上市运作及其费用 二 信息披露的义务 三 面对更严格的监管 四 面临股民对业绩及其增长的要求 五 增加被收购的可能性 六 维持上市资格有压力 第十三章 股票市场与企业股权融资 第一节 世界股票市场概况 一 近年世界金融中心排名的变化 二 主要股票市场概述 第二节 中国股票市场概况 一 中国股票市场发展历程回顾 二 2020年版《证券法》 三 选择上市地点的考量因素 第三节 案例分析——两大机制解读阿里巴巴上市传奇 一 超额配售选择权 二 “阿里合伙人”制度 三 “阿里合伙人 ” 制度与双重股权结构的区别 四 总结 第十四章 企业重组上市策划 第一节 沪深证券交易所上市条件解读 一 中国内地公开发行和上市的主要法规 二 主板和创业板对企业上市的主要要求 三 科创板的战略定位与上市条件解读 第二节 企业上市前重组 一 国内A股上市的操作程序 二 上市前重组的模式 三 上市前企业重组的主要内容 第三节 主要境外证券交易所上市条件 一 纽约证券交易所上市标准 二 纳斯达克OMX集团 三 香港联合交易所 第四节 境外上市的国企股模式与红筹股模式比较 一 国企股模式与操作程序 二 红筹股模式与操作程序 三 两种模式比较 第十五章 收购与兼并策划 第一节 企业并购 一 企业并购将是市场化进程中的重要内容 二 企业并购的目的 第二节 间接上市策划 一 间接上市的特点 二 间接上市的成本 三 上市方式选择要考虑的要素 四 全面注册制前景下的上市策划 五 顺丰控股买壳上市案例分析 第十六章 境外间接上市与操作 第一节 境外间接上市的运作方法 一 买壳上市的基本运作程序 二 买壳上市需要做的准备 三 在香港股市买壳上市的操作 四 在美国股市买壳上市的操作 第二节 境外上市路上的陷阱 一 警惕财务顾问出于“利益冲突 ”的误导 二 与中介机构合作方式中的陷阱 三 企业“包装”的陷阱 第三节 美国资本市场的监管机制 一 集体诉讼制度与市场监督 二 做空机制与市场监督 第十七章 乔布斯在创造商业奇迹中的投融资策划 第一节 苹果公司上市前的投融资活动 一 苹果公司初创期的投融资活动 二 苹果公司在上市前的融资策划 第二节 股权结构与企业控制权争夺 一 上市后乔布斯被资本赶出苹果 二 乔布斯创立NeXT并重返苹果 第三节 乔布斯再创苹果辉煌 一 产品和市场营销创新 二 数据中枢 三 iPhone三位一体 第四节 乔布斯在皮克斯的成功 一 收购皮克斯 二 乔布斯在皮克斯发展道路上的探索 三 在动画领域的高歌猛进 四 《玩具总动员》与皮克斯上市 五 与迪士尼的合作与博弈 六 反向收购迪士尼