中国经济正处在一个历史性的调整阶段。金融自由化的误导带来金融异化、功能错位等问题,造成资本市场混乱。本书是中国证券市场开拓者之一、深圳证监会原局长张云东,反思中国资本市场,批判金融业自成吸金王国、重塑资本市场的中国道路的力作。
纵观中国资本市场影子银行无序扩张,互联网金融异军突起,高杠杆金融衍生品等风险加大,金融机构从金融服务中介转身为金融交易者,面对这些市场风险及监管重叠、监管套利和监管空白等现状,作者紧扣把握金融工作回归本原、优化结构、强化监管、市场导向四个原则,提倡回归金融的本原去寻找解决问题的答案。书中每篇文章无不围绕中央政策,且站在监管一线角度,进行讲解。首次提出加强功能性监管,形成监管合力,用社会主义金融文化重塑金融市场,构建资本市场的中国道路,结合国际国内形势进行的深入探讨金融机构转型、完善金融市场,防范系统性金融风险等战略性问题,提出未来制度建设的设想方案。
中国资本市场在短短30多年就已经成为全球超大的新兴市场,资本市场已经成为社会主义市场经济体系的重要组成部分。与此同时,中国资本市场的发展也出现或经历各种问题,需要在实践中不断反思和探索。
作者从20世纪80年代末就参加中国资本市场的创建,并长期在监管一线工作,基于多年的研究和监管经验,提出资本市场各类问题以及解决问题的真谛。他尖锐地批判金融自由化带来的种种金融迷思和市场乱象,提出要警惕在市场建设中照搬照抄,克隆美国式资本市场模式,要坚持资本市场的中国道路;提出如何把握金融工作回归本原,服务实体经济,要解决金融中介为谁服务的问题,建立资本市场的社会主义价值观,进而提出新时代资本市场发展目标,坚持正确的金融功能和定位,要正本清源,用社会主义新文化重塑资本市场。
张云东,中国证券市场开拓者之一,参与中国证券市场监管和运营政策制度设计。
1988年,供职于深圳市政府经济体制改革委员会,从事股份制改革与深圳交易所创建工作。1990年,主笔起草中国资本市场第一部具有法律效力文件——《深圳市股份有限公司暂行规定》。1994年至1995年,参与国务院关于B股、H股条例的起草工作。2000年至2012年,任中国证监会深圳证监局党委书记、局长。
被中国证监会授予“资本市场优秀一把手”称号;纪念中国资本市场20周年时,被《上海证券报》评为“中国证券市场20年20人”。多年来,参与中国证监会组织的多项课题研究,发表数十篇有关资本市场的文章,产生了较大影响力。
社会主义金融文化构建
习近平同志在党的十九大报告中指出,“文化是一个国家、一个民族的灵魂。文化兴国运兴,文化强民族强。”金融文化也是一种文化现象,中国的金融文化毫无疑义属于社会主义文化范畴。
“不畏浮云遮望眼,只缘身在优选层。”在中国金融文化建设上,在中国金融制度建设上,我们必须高瞻远瞩,保持高度清醒。必须有高度的制度自觉,不能忘记我国是社会主义国家,实行的是社会主义制度。应该不忘初心,坚持“四个自信”,在学习借鉴西方的同时,划清社会主义与资本主义的界限。在金融领域理直气壮、旗帜鲜明地构建新时代社会主义金融文化,用社会主义金融文化引领社会主义金融市场建设。
制度自觉、文化自觉,是新时代中国特色社会主义建设的大前提,是中国社会主义事业成功的根本保障。
我有幸参与了中国资本市场的早期创建,经历过早期的对西方null
目 录
序言 资本市场中国道路之思考
………………………………………… Ⅶ
资本市场制度与政策选择
中国资本市场省思 3
政策正确方向与国家战略 27
防止金融放任发展误国 49
不忘初心: 我们今天为了谁 60
省思我国金融发展方向及政策建议 77
构建新型社会主义金融文化 91
中国资本市场的制度与政策选择 107
“ 沃尔克规则” 对中国的启示 129
后疫时代警惕中国经济金融化 134
应该明确建立资本市场的社会主义价值观 153
中国资本市场三十而立再出发 162
改革与资本市场尚未如烟散去的往事 172
金融与国家安全
金融的价值取向与国家安全 195
中国金融当 “ 居安思危” 207
贸易摩擦对中国金融安全的警示 218
中美贸易摩擦背后的混合战争 227
监管的价值取向
通过一线监管推动市场大发展 239
市场决定的应有之义 249
监管者在公司治理中的角色 254
让资本市场回归本原 261
加强监管且放松管制 268
警惕市值管理的价值取向 274
遏制造假上市要标本兼治 279
创业板上市与退市 285
优胜劣汰乃资本市场之本 293
市值概念误导资源配置 301