金融经济学教程(第三版) 陈伟忠 陆珩瑱 主编 著 经管、励志 文轩网

目录章绪论1【学习目的与要求】1【学习要点】1节从微观经济学到金融经济学1一、微观经济学理论：个体、经理人2和市场二、金融经济学理论：个体、经理人2和市场第二节金融经济学的概念4第三节金融经济学的历史演进5一、古典金融经济学5二、现代金融经济学8三、新金融经济学14第四节金融经济学的主题18一、金融经济学的研究主题18二、金融资产的定价方法19三、本书的主要内容19附录：诺贝尔经济学奖20【小结】24【思考与练习题】24【主要参考文献】25第二章确定性条件下的投资决策26【学习目的与要求】26【学习要点】26节费雪分离原则与代理问题27一、投资决策与个人效用偏好的分离27二、代理问题：管理者是否获得了恰当的激励以实现股东财富的优选化28第二节股东财富优选化29一、股利和资本利得30二、利润的经济学定义32第三节资本预算方法32一、回收期法33二、会计收益率法34三、净现值法34四、内部收益率法35第四节净现值法与内部收益率法的比较36一、再投资率假设37二、价值可加性原则38三、多重内部收益率38四、净现值法与内部收益率法比较的总结40【小结】41【思考与练习题】41【主要参考文献】43第三章资金的时间价值与无风险资产估价44【学习目的与要求】44【学习要点】44节资金的时间价值45一、未来值45二、普通年金的未来值45三、现值47四、一系列未来值的现值48五、普通年金的现值48六、每年偿还不止一次的现值49第二节无风险资产的估价49一、零息票债券的定价52二、价格与收益率的关系52三、票面利率、应计收益率和价格的关系53四、当利率确定时债券价格和期限的关系53五、债券价格变动的原因55第三节债券收益率的度量55一、债券收益的来源及影响因素55二、债券收益率及其计算56第四节债券定价原理59一、马尔基尔债券定价原理59二、马尔基尔债券定价原理对投资者的意义60第五节度量债券价格的波动性60一、度量债券价格波动性的指标：久期60二、利用久期估计价格变动62三、凸性63四、关于久期的几个结论64【小结】64【思考与练习题】65【主要参考文献】65第四章股票估价的原理与方法67【学习目的与要求】67【学习要点】67节股票的价值及其来源67一、股票的价值67二、股票价值的来源70第二节股票估价原理71一、股利贴现模型（ＤＤＭ）———一般模型71二、固定股利模型73三、固定股利增长率模型74四、两阶段股利贴现模型75五、三阶段股利贴现模型77第三节股票估价的简化方法78一、相对估价法78二、市盈率法79三、市盈率增长比率81四、股利收益率84五、市净率84六、市销率86七、托宾ｑ比率88【小结】89【思考与练习题】90【主要参考文献】91第五章风险及其估计92【学习目的与要求】92【学习要点】92节风险的概念92一、风险的含义92二、风险的特征95三、风险与不确定性的差异95第二节风险的分类96一、纯粹风险和投机风险96二、客观风险和主观风险97三、可分散的风险和不可分散的风险97四、财产风险、人身风险、责任风险97和信用风险五、可承受风险和不可承受风险97六、自然风险、社会风险、经济风险、政治风险和技术风险97七、经营风险、战略风险和财务风险98第三节风险的度量方法98一、方差法98二、半方差法99三、β系数法100【小结】103【思考与练习题】103【主要参考文献】104第六章风险态度与资产选择105【学习目的与要求】105【学习要点】105节投资者的风险态度105一、期望效用理论106二、投资者的效用函数及其风险态度107第二节投资者的一般风险对策110一、风险规避方法110二、风险预防与控制111三、风险转移111四、风险自留112第三节投资组合理论113一、现代投资组合理论的起源113二、投资组合的收益与不确定性114三、组合投资的可行域与有效边界116四、最佳资产组合122五、引入无风险资产时的投资组合选择125第四节资产选择行为与资产需求132一、投资者的资产选择行为132二、资产选择行为：资产配置133三、资产选择行为对资产需求及其价135格的影响附录：阿莱悖论与Ｓ形效用函数138【小结】140【思考与练习题】141【主要参考文献】144第七章资本资产定价模型145【学习目的与要求】145【学习要点】145节资本资产定价模型的假设及资本市场线147一、资本资产定价模型的基本假设148二、分离定理148三、市场组合149四、资本市场线150第二节证券市场线152一、资本资产定价模型152二、证券市场线155三、证券市场线与资本市场线的区别156四、证券市场线的几个简单应用156第三节系统风险、非系统风险与β系数159一、系统性风险与非系统性风险159二、证券β值的估计：历史β值161三、指数基金投资模式的演变166四、交易所交易基金167附录：资本资产定价模型的扩展168【小结】170【思考与练习题】171【主要参考文献】173第八章套利定价理论———金融市场的套利均衡机制174【学习目的与要求】174【学习要点】174节套利交易行为174一、套利的概念174二、发生在我们身边的套利交易177三、套利交易的基本方式180四、套利交易发生的条件及其对市场的作用与影响188第二节投资收益预期的多因素模型与投资风险的细分189一、投资收益预期及其模型189二、投资风险的细分：因素风险194三、资产的风险特征分析（敏感系数）195第三节聪明的套利交易者与无风险套利机会的消失197一、风险特征相同的资产应该有相同的期望收益：唯一价格定律197二、套利定价模型198三、套利定价模型的意义202【小结】205【思考与练习题】206【主要参考文献】206第九章有效市场理论208【学习目的与要求】208【学习要点】208节有效市场理论概述209一、股票价格的随机游走与有效市场209二、有效市场假说的定义209三、有效市场的类型212四、有效市场假说对投资者的意义213第二节市场有效性与理性预期均衡214一、有效市场假说的假定214二、市场有效性的理论基础217三、影响市场有效性的因素218第三节有效市场假说的检验219一、有效市场假说面临的测试问题219二、市场有效性检验存在的几个问题220三、弱式有效市场的检验221四、半强式有效市场的检验223五、强式有效市场的检验224第四节关于有效市场理论的争论225一、对市场特性的争论225二、有效市场的另一些实证结果226三、对异常现象的解释———行为金融理论228四、有效市场假说对行为金融理论的反驳229【小结】230【思考与练习题】230【主要参考文献】231第十章衍生证券的定价理论232【学习目的与要求】232【学习要点】232节衍生证券概述232第二节远期合约定价236一、远期合约概述236二、远期合约价格的确定237三、远期汇率的决定———利率平价理论240四、货币（外汇）远期合约的定价实例241第三节期货合约定价242一、期货概述242二、期货价格与现货价格的关系244三、期货价格与预期现货价格的关系245四、期货价格与远期价格的关系246五、期货定价的持有成本模型248六、股票指数期货的定价实例249第四节期权及其定价251一、期权概述251二、期权的价值253三、期权交易的损益254四、影响期权价格的因素255五、期权定价模型256第五节认股权证和可转换债券的定价262一、认股权证262二、可转换债券265附录一：利率为常数时，远期价格与期货价格相等的证明268附录二：期货合约最佳套期保值比率的推导269附录三：Ｂ－Ｓ期权定价公式的推导270【小结】271【思考与练习题】272【主要参考文献】274 第十一章行为金融理论275【学习目的与要求】275【学习要点】275节有限理性276一、经济人假设277二、理性人假设277三、有限理性人假设278第二节有限套利280一、套利的有限性282二、套利有限性的实例284第三节前景理论287一、期望与预期概念的发展287二、前景理论的内容290第四节价值函数和权重函数295一、价值函数295二、权重函数297第五节投资过程中的认知偏差298一、技术分析中可能存在的认知偏差298二、基本分析中可能存在的认知偏差299第六节行为投资策略302一、逆向投资策略与惯性投资策略302二、小盘股投资策略303三、集中投资策略304四、成本平均策略和时间分散化策略305【小结】305【思考与练习题】306【主要参考文献】306第十二章金融市场微观结构308【学习目的与要求】308【学习要点】308节金融市场微观结构理论概述308一、金融市场微观结构的含义308二、金融市场微观结构研究的焦点309第二节金融市场微观结构与资产定价310一、价格发现模型的发展311二、代价格发现模型：竞争性做市商报价模型311三、第二代价格发现模型：策略性流动性供应者模型318第三节金融市场微观结构设计322一、运行绩效的衡量指标323二、市场微观结构设计的目标与影响因素325第四节市场流动性及其计量328一、流动性的含义329二、流动性的三个维度330三、流动性的主要度量方法331四、各种流动性度量方法的比较342【小结】344【思考与练习题】345【主要参考文献】345