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金融创新的真相 (英)阿纳斯塔西娅·内斯维索娃,(英)罗内·帕兰 著 何文忠,刘蜜蜜,林雪松 译 经管、励志 文轩网
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金融创新的真相
金融业对每个人的影响毋庸置疑,这就使金融业本身需要严密的监管。金融产品问题频发,监管层高度重视。本书指出,一些金融机构通过所谓的“金融创新”来持续获得高额利润是一件值得深究的事。作者指出,从根本上说,金融活动也是生意,是为了盈利。因此,它需要遵守规矩,需要监管。所谓“创新获得高利润”下隐藏的往往是道德的缺失和违规操作,也即“破坏”。通过破坏行业规范、交易秩序、损害客户和竞争对手来规避市场规则,从而获取利润。因此,要防止金融危机,就得阻止对金融体系的破坏,维护金融秩序的稳定。本书的这些认识,对于我们健全和完善金融监管有很好的警示作用。
金融发展永无止境,但是金融创新真的都是好事吗?为什么金融行业竞争日趋激烈,但还能利润如此丰厚?为了解答上述问题,这本书从沃尔克悖论破题,重温了凡勃伦的“破坏”概念,并通过分析一些令人震惊的金融丑闻案例(例如苏格兰皇家银行欺骗客户,高盛的算盘事件,贝尔斯登公司因对手不道德竞争而破产等),提出如下观点:金融创新本质上是贪婪驱使的零和游戏,在金融大鳄赚得盆满钵满的时候,受损的是客户、对手和政府;而当这种贪婪本质上破坏很基本的规则时,就距离下一场危机不远了。本书的观点对金融创新的定论有些悲观,但提出的强化市场竞争、扩大监管广度,避免金融每每成为击鼓传花的游戏,避免金融风险社会化等观点颇具价值,对我国健全和完善金融监管和金融发展有启发。
阿纳斯塔西娅·内斯维索娃(Anastasia Nesvetailova),伦敦城市大学教授,城市政治经济研究中心主任。撰写了许多关于金融危机与稳定性的文章。
“我希望你不要用‘破坏’这个词,可以找一个不那么沉重的术语吗?也许可以用‘冲突’?”我的一个基金经理朋友说道,他试图说服我们。 一位贝莱德前员工跟我说:“我知道这里的‘破坏’是什么意思,但我必须说这个词太过冒犯了。在银行业中,特别是中低层,还有很多员工辛勤工作只是为了谋生。你能换一个词吗?” 一位之前在高盛工作的朋友也表示:“我不喜欢‘破坏’这个词。听上去有些刻薄……坦率地说,不为追寻利益,怎么在这个行业赚钱?” 那么,能不能找一个委婉的说法,用一个不那么冒犯的词语来描述金融行业赚钱的核心技巧?我认为不能。 托斯丹·凡勃伦是一个重要的经济学学派之父,他首先将“破坏”作为核心概念引入经济学。他指出,“sabotage”(破坏)是"sabot”的派生词,在法语里是木鞋的意思。因为穿着木鞋行动迟缓,这个词引申null
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