[正版]指数基金投资指南 主动基金投资指南 银行螺丝钉著定投十年财务自由 定投十年财富自由作者 雪球大V 投资大V 指数

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不懂股票、不看财报、不怕下跌，新手一看就懂的稳健投资策略

雪球大V银行螺丝钉，手把手教你定投致富

书名：指数基金投资指南
定价：59.00元
作者：银行螺丝钉
出版社：中信出版集团
出版日期：2017-11
页码：316
装帧：平装
开本：16开
ISBN：9787508682549

1.股神多次力荐的基金品种指数基金，正逐渐成为投资者热捧的投资工具。
2.详细分析了国内截止到2017年，主流的256只指数基金。
3.手把手一步步教给你如何用指数基金构建长期投资组合策略。
4.特别介绍了目前市场行的指数基金APP，以实例配图讲解。
5.作者银行螺丝钉在指数基金领域拥有几十万粉丝，可谓该领域小有。
6.不懂股票、不看财报，甚至不太会操作电脑，都能学会！

每年只花少许时间，就能跑赢通胀，并跑赢70以上的市场参与者，真的有这样的好事吗？答案是肯定的，那就是定投指数基金。
 股神巴菲特说“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分投资者”；另一位投资天才彼得•林奇也说过，大部分投资者投资指数基金会更好些。
指数基金是一种新型的投资工具，每年持续有越来越多的投资者和资产管理人进入。一般的基金是依赖于基金经理的投资能力，而指数基金追踪指数，对基金经理没有什么依赖。每个指数基金会同时投资几十只甚至上百只股票，可以大化分散投资者的非市场风险。而且在所有同类基金中，指数基金的费率也是低的。投资者通过指数基金就可以低成本、地跟踪指数，可以获得跟指数所代表市场一样的收益。
《指数基金投资指南》作者银行螺丝钉，专注于低估值指数基金投资，系统性地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的策略，教你“买什么，怎么买；卖什么，怎么卖”。针对不同需求，设计出三种投资模式：养老定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划，介绍如何通过投资指数基金，稳赚！
不管你是投资小白，还是进入股市厮杀多年也没找到可靠的、可复制的盈利路径的投资者，阅读《指数基金投资指南》，就可以笑看股市风云，静待财富增长了。

推荐序（方三文）
推荐序（唐朝）
前言

章  给投资新手的建议1
想成为富人，你得攒资产3
找到长期收益率高的资产8
看收益，更要看风险11
适合上班族的基金——指数基金12
投资者笔记14

第二章  投资工具这么多，为什么要选指数基金？15
什么是指数？17
谁开发的股票指数？18
指数基金是怎么来的？20
躺着赚钱的指数基金21
适合普通投资者的股票基金——指数基金28
投资者笔记31

第三章  常见指数基金品种33
指数基金的分类35
常见宽基指数基金36
行业指数基金92
投资者笔记120

第四章  如何挑选适合投资的指数基金123
价值投资的理念125
盈利收益率法挑选指数基金141
博格公式法挑选指数基金148
指数基金估值方法小结156
投资者笔记159

第五章  如何买卖指数基金：懒人定投法161
什么是定投？164
如何制定定投策略？166
结合估值的懒人定投法：在价格低于价值的时候定投168
定投的实操步骤173
如何计算定投的年复合收益率185
提高定投收益的5个小技巧188
投资者笔记206

第六章  构建属于自己的定投计划207
构建属于自己的定投计划209
三个定投计划实例217
来自读者的案例221
投资者笔记236

第七章  做好家庭资产配置239
货币基金：随取随用的“余额宝”241
债券基金怎么买252
做好家庭资产配置258
投资者笔记 260

第八章  长期投资的心理建设261
下金蛋的鹅263
投资指数基金，复利从哪里来？267
买入低估值的品种，为啥还会下跌呢？271
《甜蜜蜜》与香港股灾273
倒霉的定投者274
买指数就是买国运：从日本股市看指数投资275
看到上涨，定投下不去手怎么办？278
定投的“双核制”280
有恒产者有恒心281
投资者笔记 285

后记287
附录293
定投常见问题汇总295

银行螺丝钉
他是雪球成长快的投资大V，仅仅两年半，就收获了十几万粉丝，粉丝亲切地称他为“钉大”。
他所著的《指数基金投资指南》（电子书），是雪球·岛系列中销量高的一本，常年位居基金类畅销商品名。
3年来，他一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念，从2014年以来投资基金的累计收益达到104，跑赢雪球上98的投资者。
重要的是，这么厉害的他，其实是个90后。
更重要的是，赞同他的投资理念，坚持定投超过2年的粉丝，几乎都是盈利的：据2016年问卷调查，其粉丝中坚持定投指数基金的投资者，96是盈利的；2017年这个比例更是达到了98。
雪球旗下的蛋卷基金聘请他做产品顾问，各大基金公司请他去开设投资者讲座，他还是人民广播电台、北京电视台等知名媒体的座上客。

常有年轻人问我关于投资理财的秘诀，它其实有非常多的流派与方法，各有成效。的共识，或许是每个人都该尽早建立起投资理财的意识。这本书讲的是指数基金的投资指南，对于一个新手而言，是可以尝试的入门之选。
——吴晓波 财经作家

这是一本关于指数基金投资的大百科全书，贴合国情，通俗易懂。
——那一水的鱼 《理财不用懂太多》作者

指数基金是一个针对普通大众的很好的理财工具，银行螺丝钉用朴实的语言，给读者娓娓道来了一个普通人的理财之道。无论是作者总结的指数基金的三大好处，还是各种宽基指数和行业指数的介绍，都是非常值得一读的。  
——持有封基 《十年十倍》作者

银行螺丝钉的这本书，以轻松愉快、娓娓道来的笔调，告诉你投资指数基金的奥秘。哪怕你完全是个对指数基金一无所知的投资小白，读了这本书，说不定你很快会成为这方面的专家。
——闲来一坐s话投资 雪球大V

推荐序（方三文，雪球创始人及CEO）

股票基金赚钱吗？答案毋庸置疑，A股几千只股票基金，过去十几年整体收益都不错，平均达到了10以上，在所有投资类别中都是名列前茅的。

那投资股票基金的基民们赚钱了吗？很遗憾，大多数股票基金的投资者，收益都一般，甚至有的股票基金投资者被深套。

为什么股票基金盈利不错，但是基金投资者整体盈利不好呢？

主要的一个原因是投资者大多是在牛市火热的时候才入场。每次到了牛市火热的时候，会有大量之前从来没有接触过股票基金的投资者开始入场投资。他们不知道股票品种的风险，不知道牛市是“鸡犬升天”。牛市买入股票基金，很短时间里就会有不错的收益，新手投资者会把这个收益看成是自己的能力，而不是运气。

投了1万元，很短时间里就赚了两三千，是不是很后悔自己当初没有多投一点呢？于是又追加了5万元，然后很短时间里又赚了几千元。这样不断地自我强化，很多新手就在股市高位，大笔重仓投入资金，结果随后牛市结束，被高位套牢，只好躺下“装死”。牛市从高位下跌往往会持续几年时间，过几年打开基金账户一看，还是被套中，于是对股市和股票基金失望透顶，发誓再也不碰。这是很多投资股票基金亏损的投资者都经历过的。

那对于普通人来说，有没有什么好的解决方法呢？

答案是肯定的，而且方法很简单，就是巴菲特所说的长期定投指数基金。

指数基金是一种很特殊的股票基金，它会始终持有一篮子股票、始终持有较高比例的股票资产。如果投资者可以始终不间断地去定期、分批地投资指数基金，就不会在某个高位大批量地买入。投资者有的时候会买在低点、有的时候会买在高点，但是不要紧，坚持定投下来，总会买在一个平均价格。以一个平均价格买入了指数基金，就很难亏损。

而且长期定投，天然就是长期持有的。股票市场的收益并不是均匀的，80的收益出现在20的时间里。只有长期持有下来，才能等到下一次牛市的出现。定投自带“长期持有”这个特征，也是有利于在股票市场盈利的。

像我之前在雪球上介绍过的“中国好资产”，就是用定投的方式让大家配置几只资产质量不错的指数基金。通过分批买入的方式投资指数基金，长期坚持下来，想亏钱都很难。

定投指数基金的方法很简单，不过具体在定投的时候，也有很多其他技巧，例如银行螺丝钉在这本书里所建议的定投低估值的指数基金，本身也是非常不错的方法。银行螺丝钉在雪球持之以恒地分享“低估值定投指数基金”的理念，过去两年坚持每天发送指数估值表、分享关于投资的研究文章，这份持之以恒的精神本身就很令人敬佩。对定投指数基金感兴趣的朋友，一定不要错过这本书！

推荐序（唐朝，《手把手教你读财报》作者）

老唐家里的领导，是彻彻底底的“财经盲”。在我们已经携手走过的25年里，领导从来不关心老唐把钱投向哪里，回报如何。在她心中，有着《安徒生童话》里的那句话：老头子做事总是对的！

在领导的彻底信任和放权之下，老唐当然赤胆忠心、兢兢业业，这些年的投资回报也还算过得去。但偶尔赖在客厅做“沙发土豆”的时候，脑袋里难免会莫名其妙地跳出来一个念头：如果，我说如果，如果老唐先走一步，我家领导被迫需要去打理家庭财产时，她应该怎么办？

想来想去，如果上天能给我一点点缓冲时间，我会卖掉现在所有持仓股票，换成50的沪深300指数基金，15的上证红利基金，30的标普500指数基金，5的纳斯达克指数基金。然后告诉领导，当租金不够用的时候，就进基金账户去看看，有钱就取出来用，没钱就按需要金额卖出获利比例高的那只基金，然后不用再管它。

考虑到上天或许不给面子，完全不给老唐预留缓冲时间，老唐现在就在家中留下了一个锦囊，其中写道：

“万一出现了需要你来打理家庭财务的状况，亲爱的，你需要卖出所有账户里的股票，将资金全部买入510300，操作顺序……

需要用钱时，先进账户看看有没有收到分红款，够用不。如果金额不够用，再按需要金额卖出510300，操作顺序……”

这就是老唐心目中，一个完全不懂投资的人，当下理想、靠谱的投资手法。它简单，基本秒懂，但已经基本可以确保跑赢通胀，并能跑赢70以上的市场参与者。

为什么老唐会这样叮嘱领导？答案就在银行螺丝钉这本《指数基金投资指南》里。

如果你和我家领导一样，完全不懂投资，但又期望从股市获得较好的回报；或者你已经进入股市，但厮杀多年也没找到可靠的、可复制的盈利路径，请阅读银行螺丝钉这本《指数基金投资指南》——你甚至不需要再去看其他任何投资书籍，就可以笑看股市风云，静待财富增长了。

前言（银行螺丝钉，雪球大V）

如何理财投资一直是大家关注的问题之一。

在20世纪六七十年代，我国的金融市场还不是特别发达，大家并没有理财投资的意识。每个月拿到手的钱，很多人都习惯以现金的方式存着，甚至会仔细地包好，放在隐蔽的角落里，需要用的时候就取出一点儿。

直到银行开始兴起，大家才意识到，原来手里的现金还可以存到银行，不仅更加安全保险，而且银行还发利息，愿意接受新事物的人开始尝试把钱存到银行。到90年代，银行已经被大多数人所接受，很多人都会把积蓄变成储蓄放在银行里。不过“习惯”的力量还是非常强大的，一部分人仍然无法接受银行这一新事物，坚持把现金存在家里。所以时不时地能看到新闻说某某老人家，埋在自家后院的现金被老鼠啃食。

再后来，很多人知道了“通货膨胀”的概念，意识到我们日常生活中接触到的东西是会涨价的。小的时候可能一个馒头不到一毛钱，但现在一个馒头可能要一元钱。馒头还是原来的馒头，价格却上涨了，这就是通货膨胀带来的变化。对比一下银行储蓄，我们惊奇地发现，原来储蓄的收益率是很难抵消通货膨胀所带来的货币贬值的。钱存在银行，虽然能拿到利息，但无法抵消钱本身的贬值。

当然，因为“习惯”的力量，仍然有很多人把所有的收入存放在收益率较低的“储蓄”里，让通货膨胀不断侵蚀自己的财富。

不过，还是有一部分愿意做出改变的投资者，尝试着学习、寻找适合自己的投资方式，并成功地走上了财务自由之路。

到了今天，我国的投资渠道已经比较完善了。银行有储蓄、有各种不同收益率的理财产品；政府有国债、企业有企业债；证券交易所有几千只股票、债券可供挑选；新兴的互联网理财平台也如雨后春笋般涌出。

现在我们面临的问题，不再是没有理财的渠道，而是理财渠道实在太多，无从下手，而且很多理财投资渠道有很大的风险。像近两年，百亿元以上级别的金融诈骗案屡屡发生，很多投资者把毕生的财富投入一些虚假品种中，结果血本无归。我们需要一种长期可靠、稳定，并且能带来令人满意回报的投资品种。

基金就是这样一个合适的选择。

通过政府正规渠道建立的基金，安全性和可靠性不输于其他任何品种。并且基金种类也丰富多样，不仅有高收益、高风险的股票基金，也有专门投资债券的债券基金；有像余额宝这样的类似活期储蓄随取随用的“现金替代品”，也有黄金基金这种可以代替实物黄金交易的基金品种。

事实上，在美国等金融相对发达的国家，基金已经成为大众投资理财的主要渠道。

在我们国家，基金虽然出现的时间不短，但真正兴起也不过十几年的时间。像余额宝这样的品种，更是近三四年才发展起来的，这些品种对很多人来说还比较新颖和陌生，他们并不了解这些品种繁复的基金到底有什么投资价值，该怎么投资。

人们习惯对“陌生”的事物产生恐惧，于是很多基金被“冤枉”，被冠以“不适合投资、根本赚不到钱”这样的罪名。其实只要掌握了正确的投资方法，通过基金获取合理稳定的收益率是很容易的。这也是本书的主要目的。

其实在这本书之前，我也先后在网络上发表过几十万字有关基金的内容。2015年也有幸和中信出版集团、雪球合作，出版过《指数基金投资指南》电子书。《指数基金投资指南》是我对前几年基金投资的一个总结，出版后广受好评，在、当当等平台上长期排入基金类书籍畅销榜榜首，也获得了很多朋友的肯定和支持，一年多里累计销售7万多本，反响十分热烈。

不过金融市场瞬息万变，特别是2015年以来，国内经历了大牛市和3轮股灾，国家也进行了多次降息，很多品种的投资价值都发生了改变，市场上也多了很多新的投资品种。所以我重新编写了本书，供大家参考。如果你对指数基金并不了解，打算从入门开始学习，那么直接阅读本书就是您好的选择了。

本书的章，是给基金新手的建议，介绍了资产以及基金的基本知识。每个人都有一个财务自由的梦想，而要实现这个梦想，首先要学会区分消费与资产，只有通过长期积累资产，我们才能实现财务自由。

第二章和第三章介绍一类适合绝大多数人投资的特殊基金，也是股神巴菲特在公开场合推荐的基金——指数基金。

第四章介绍指数基金的估值。估值指标是股票经常使用的，指数基金相当于一篮子股票，自然也可以套用这些估值指标。常用估值指标有哪些？它们有什么好处和局限？我们该怎么查找指数的估值呢？掌握了估值和价值投资的理念，我们就可以挑选出适合定投的指数基金。
 
第五章介绍了适合指数基金的投资方法，也就是定投。通过定投低估值的指数基金，我们可以在指数基金上获得更好的长期收益。

第六章就是实际操作了，也是本书的重点：如何为自己设计一个定投计划。书中用了几个实际的案例，来展示如何围绕指数基金构建定投计划。

第七章介绍了另外的两类基金品种，货币基金和债券基金，以及如何用它们来做好家庭资产配置。

第八章，介绍了在长期定投指数基金的过程中，会遇到的一些心理问题。投资指数基金的策略并不难，为何长期以来没有多少人能坚持？这一章是我对常见心理问题进行的一些分析，并介绍了我自己的一些经验和感悟，供读者参考。

在创作这本书的时候，得到过很多朋友的帮助。感谢雪球网的不明真相的群众、那一水的鱼、唐朝、Lagom投资、ETF拯救世界、DAVID自由之路、机器喵、飞泥翱空、青春的泥沼、坚信价值、草帽路飞、Stevevai1983等大V们分享的精彩观点，给了我很大的启发。感谢出版社的老师在本书编纂过程中的不辞辛劳。感谢这几年一路支持我的粉丝们。感谢我的妻子，在这几年我分享、创作过程中给予了我很大的帮助，没有她的理解和支持，很难走到今天。

看完本书，大家可以关注我的公众号“定投十年赚十倍”，我会在每个交易日发布指数基金的估值数据，也会不定期地发布关于指数基金的一些心得和感悟。大家有任何问题，或是想了解更多有关指数基金的知识，或是有独到的见解，都欢迎与我讨论，互相学习，共同进步。