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- 作者:
(美)伯特·弗雷德曼等著,张璨译著|
张璨译
- 出版社:经济日报出版社
- ISBN:9787551697001
- 版权提供:经济日报出版社
店铺公告
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一本书看透IPO:A股IPO全流程深度剖析
作 者:沈春晖 著 著
定 价:79
出 版 社:机械工业出版社
出版日期:2018年06月01日
页 数:348
装 帧:平装
ISBN:9787111600114
●推荐序一 一个热情专业的人,一本实用认真的书 何小锋
推荐序二 “精品投行”孕育精品图书 李剑波
前 言
第一章 总述 / 1
第一节 上市的本质与好处 / 2
一、上市的本质 / 2
二、上市对拟上市企业的好处 / 3
三、上市对拟上市企业股东的好处 / 5
第二节 上市的约束与中国特色的上市“成本” / 6
一、上市对拟上市企业的约束 / 7
二、上市对拟上市企业大股东的约束 / 8
三、中国特色的上市“成本” / 9
第三节 A股上市的方式 / 11
一、上市的三大方式:IPO、借壳上市、“卖身”上市 / 11
二、借壳上市 / 12
三、“卖身”上市 / 22
第四节 IPO:当前A股资本运作的主风口 / 28
一、A股IPO曾经长期受政策调控影响 / 28
二、从2016年下半年开始,IPO大提速 / 29
三、A股IPO审核实现常态化 / 31
第二章 决策 / 34
第一节 A股IPO的法定条件 / 35
一、A股IPO发行条件的体系 / 35
二、A股IPO发行条件分析 / 37
三、与A股IPO相关的政策性条件 / 43
第二节 A股上市与境外上市 / 46
一、选择上市地的一般考虑因素 / 46
二、境外上市的优势 / 47
三、境外上市的劣势 / 50
四、选择本土市场,甚至回归A股渐成趋势 / 52
第三节 行业因素对A股IPO的影响 / 54
一、法定要求:总体上要求符合国家产业政策 / 54
二、在业务实践中对于行业问题的一些经验性判断 / 56
三、明确对“四新”企业的政策支持 / 58
四、未来展望与建议 / 59
第四节 A股IPO的发行费用 / 60
一、需要承担的发行上市费用类型 / 60
二、发行上市费用的支付时间与会计核算 / 60
三、发行上市费用的数额 / 61
四、确定费用数额的建议 / 63
第五节 A股IPO涉及的政府部门 / 63
一、与发行人直接相关的政府部门 / 63
二、证监会在审核中涉及的政府部门 / 67
第六节 A股上市板块的选择 / 67
一、可供选择的板块 / 67
二、企业可以自由选择上市板块 / 68
三、进行板块选择时的考虑因素 / 68
四、结论与建议 / 74
第七节 IPO前股东所持股份的锁定期和减持 / 74
一、IPO前股东所持股份的锁定期 / 74
二、锁定期届满后的减持 / 79
三、IPO国有股转持要求不再执行 / 83
第三章 过程 / 86
第一节 确定中介机构与引进私募 / 87
一、选择中介机构 / 87
二、引进私募投资基金 / 94
第二节 A股IPO的必经程序 / 101
一、设立股份公司 / 101
二、辅导与申报材料制作 / 110
三、审核 / 122
四、发行与上市 / 142
第四章 审核 / 149
第一节 A股IPO的审核理念 / 150
一、核心理念之一:实质性审核 / 150
二、核心理念之二:风险导向审核 / 151
三、核心理念之三:多因素综合考量 / 152
第二节 财务审核 / 153
一、财务审核是IPO审核的核心 / 153
二、IPO财务审核的“四轮驱动”模型 / 154
三、“块头”:具备一定的利润水平 / 155
四、“增长”:成长,至少不能下滑 / 163
五、“实在”:防范财务操纵 / 169
六、“持续”:具备持续盈利能力 / 175
第三节 非财务事项审核 / 189
一、独立性 / 189
二、同业竞争 / 194
三、关联交易 / 202
四、实际控制人 / 215
五、股东与股权 / 222
六、出资与资产 / 232
七、规范运作 / 242
第五章 转板 / 264
第一节 我国的多层次资本市场 / 265
一、多层次资本市场的概念 / 265
二、我国的多层次资本市场 / 265
第二节 新三板挂牌 / 268
一、新三板挂牌的基本条件和适用标准 / 268
二、金融类企业新三板挂牌的特殊准入标准 / 276
三、新三板挂牌的程序 / 280
第三节 新三板挂牌公司股票发行 / 287
一、新三板挂牌公司股票发行的特征 / 287
二、新三板挂牌公司股票发行的类型 / 287
三、新三板挂牌公司股票发行的对象 / 288
四、新三板挂牌公司股票发行的程序 / 291
五、新三板挂牌公司股票发行中的特殊事项 / 295
第四节 新三板转板 / 299
一、新三板挂牌公司转板的途径 / 299
二、新三板挂牌公司申报IPO审核的两种方式 / 300
三、新三板挂牌公司IPO审核中的特殊关注事项 / 301
第六章 未来 / 310
第一节 注册制深度分析 / 311
一、为什么注册制一定要搞 / 311
二、美国的注册制什么样 / 315
三、把中国要搞的注册制说清楚 / 326
四、A股注册制改革实施的路径 / 331
第二节 实施注册制对IPO的影响 / 344
一、对拟IPO企业的影响 / 344
二、对股权投资机构的影响 / 346
附录 A股IPO相关文件检索地址 / 349
参考文献 / 350
内容简介
本书分六个部分详细介绍A股IPO的全貌:第 一部分常识性地介绍上市、A股上市的主要方式等,并分析A股IPO当前面临的历史性机遇;第二部分分析影响在A股IPO上市决策的八个主要因素;第三部分分析A股IPO上市的全过程;第四部分分析目前A股IPO的审核方式、理念,主要财务审核因素与非财务审核因素;第五部分介绍新三板挂牌及从新三板转板A股IPO;第六部分介绍未来将要实施的注册制,实施注册制的步骤、影响及对策等。
沈春晖 著 著
沈春晖,北京大学学士、硕士,红塔证券股份有限公司副总裁,中国证券业协会投资银行委员会委员,“春晖投行在线”网站及公众号创始人;18年投资银行从业经历,我国首批注册的保荐代表人,拥有丰富的投行实务操作与管理经验。
前言背景与缘起IPO是2017年中国资本市场优选的“风口”。这不仅体现在全年IPO数量已经超过历史优选峰的2010年,成为A股历史上IPO最多的一年。438家的数量比2010年的346家多近100家,比起2016年的227家更是几乎翻倍。更重要的是,横亘在A股资本市场多年的“堰塞湖”问题得到解决,A股IPO审核到了2017年年底、2018年年初基本实现了“常态化”。所谓“常态化”,是指一个企业的IPO审核申请被中国证监会受理之后能够“即报即审、即审即发”。这也就是说,不需要长时间“排队”,就可以进入审核流程,及时得到审核;审核通过之后,也不需要“排队”,就可以依程序获得发行批文,启动发行。这样的常态化,使得多数企业的IPO申请在半年左右的时间内就可以走完从审核申请受理到核准发行的全过程。这样的历时,不仅比2016年之前大约三年的历时大为缩短,而且与国外成熟资本市场的IPO审核速度相比也毫不......
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