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  • 全新中国券市场宏观审慎监管研究孙国茂9787522004501
  • 正版
    • 作者: 孙国茂著 | 孙国茂编 | 孙国茂译 | 孙国茂绘
    • 出版社: 中国金融出版社
    • 出版时间:2020-08-01
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    • 作者: 孙国茂著| 孙国茂编| 孙国茂译| 孙国茂绘
    • 出版社:中国金融出版社
    • 出版时间:2020-08-01
    • 版次:1
    • 印次:1
    • 字数:305000
    • 页数:640
    • 开本:32开
    • ISBN:9787522004501
    • 版权提供:中国金融出版社
    • 作者:孙国茂
    • 著:孙国茂
    • 装帧:平装
    • 印次:1
    • 定价:68.00
    • ISBN:9787522004501
    • 出版社:中国金融出版社
    • 开本:32开
    • 印刷时间:暂无
    • 语种:暂无
    • 出版时间:2020-08-01
    • 页数:640
    • 外部编号:1202205778
    • 版次:1
    • 成品尺寸:暂无

    导言1



    章宏观审慎监管的起源与经验7

    1.1宏观审慎监管的起源7

    1.2国内外研究及文献综述11

    1.2.1系统金融风险基本内涵的研究12

    1.2.2金融风险传染机制的研究13

    1..系统风险测度的研究14

    1.2.4国际金融危机后系统金融风险监管的研究16

    1.2.5宏观审慎监管的研究20

    1.3宏观审慎监管的国际经验22

    1.3.1美国宏观审慎监管框架22

    1.3.2德国宏观审慎监管框架25

    1.3.3英国宏观审慎监管框架26

    1.3.4日本宏观审慎监管框架29

    1.4启示与经验31



    第2章券市场系统风险案例:过程与机制33

    2.11987年美国股灾34

    2.1.1股灾发生的背景34

    2.1.2影响全球市场的黑色星期一39

    2.1.3主要经济后果及影响41

    2.1.41987年美国股灾的原因44

    2.21990年日本风险48

    2.2.1发生背景48

    2.2.2主要过程50

    2..主要经济后果52

    2.2.4主要原因分析53

    .2007年美国次贷危机56

    ..1发生背景56

    ..2主要过程57

    ..主要经济后果和对美国及全球经济的影响64

    ..4主要原因分析66

    2.42015年的中国大波动74

    2.4.1发生背景74

    2.4.2主要过程77

    2.4.3主要经济后果81

    2.4.4主要原因分析86

    2.5券市场系统风险案例启示91

    2.5.1券市场系统风险容易引发金融危机91

    2.5.2券市场系统风险具有共特征92

    2.5.3发生券市场系统风险时,必须果断干预94

    2.5.4预测系统风险发生的人永远是极少数95



    第3章券市场系统风险形成机理97

    3.1中国券市场系统风险形成机理:流动冲击99

    3.1.1主要原因与冲击路线99

    3.1.2波动根源:经济周期与金融周期的错配101

    3.2基础货币与金融同业流动103

    3.3广义货币与实体经济流动106

    3.4券市场流动冲击的基本机理108

    3.4.1宏观流动传导机理109

    3.4.2流动波动对金融市场的冲击111



    第4章券市场系统风险传导:来自上市公司的据115

    4.1行业风险测算与整体特点117

    4.1.1不同行业风险测量与变化趋势117

    4.1.2不同年份行业风险变化118

    4.1.3行业内部风险特点120

    4.1.4行业风险与行业结构122

    4.2不同行业风险比较125

    4.3行业间风险传染分析127



    第5章宏观审慎监管:券市场系统重要机构131

    5.1系统重要金融机构评价理论132

    5.2券公司系统重要评方法134

    5.2.1国外评价方法134

    5.2.2国内评价方法135

    5.3券公司系统重要评体系构建138

    5.3.1评价指标构成138

    5.3.2评价方法140

    5.4券公司系统重要评结果分析141

    5.4.1券公司系统重要总体分析141

    5.4.2券公司系统重要结构分析143

    5.4.3券公司系统重要聚类分析147

    5.5宏观审慎监管下的券公司系统风险149

    5.6规模是系统重要券机构的关键特征151

    5.7宏观审慎监管需提高券公司核心竞争力152



    第6章券市场系统风险测度研究155

    6.1对宏观审慎监管与系统风险的研究158

    6.1.1券市场宏观审慎监管必要研究159

    6.1.2系统风险度量研究160

    6.1.3宏观审慎监管下系统风险预警研究168

    6.2中国券市场系统风险来源170

    6.2.1系统风险形成的制度因素170

    6.2.2系统风险形成的市场因素172

    6.3券市场系统风险度量174

    6.3.1模型构建175

    6.3.2基于主成分分析法计算各维度风险度量值178

    6.3.3合成券市场系统风险指数182

    6.3.4系统风险度量结果分析186

    6.4券市场系统风险预警191

    6.4.1券市场系统风险预警阈值的确定191

    6.4.2基于历史事实的预警值有效检验193

    6.4.3基于数理模型的预警值有效检验196

    6.4.4券市场系统风险的逆周期调节201

    6.5对券市场系统风险的进一步思考204



    第7章券市场宏观审慎监管框架、目标与工具207

    7.1传统的券市场监管模式209

    7.1.1集中型监管模式209

    7.1.2自律型监管模式211

    7.1.3中间型监管模式215

    7.1.4机构监管模式216

    7.1.5功能监管模式与行为监管模式218

    7.2中国券市场监管模式220

    7.2.1中国券市场监管模式演变220

    7.2.2券市场现行监管模式224

    7.3发达券市场监管模式对我国的启示226

    7.3.1券市场必须纳入宏观审慎监管框架226

    7.3.2宏观审慎监管与微观审慎监管227

    7.3.3宏观审慎监管与传统监管模式228

    7.3.4构建券市场宏观审慎监管制度体系229

    7.4券市场宏观审慎监管原则0

    7.4.1系统重要原则0

    7.4.2逆周期监管原则2

    7.4.3资本约束原则4

    7.4.4监管前瞻原则4

    7.4.5监管原则5

    7.5券市场宏观审慎监管框架设计

    7.5.1宏观审慎监管目标

    7.5.2宏观审慎监管的组织架构

    7.5.3宏观审慎监管下的功能监管和行为监管240

    7.5.4券市场宏观审慎监管的重点243

    7.6券市场宏观审慎监管工具选择244



    第8章研究结论与政策建议247

    8.1本书的主要研究结论248

    8.1.1券市场必须纳入宏观审慎监管248

    8.1.2券机构是券市场宏观审慎监管的重点249

    8.1.3建立完善的券市场逆周期调节机制250

    8.1.4券市场系统风险具有负外部、累积、传导和度关联等特征252

    8.1.5构建测度券市场风险指标体系253

    8.2政策建议254

    8.2.1券监管部门应成立审慎监管机构254

    8.2.2建立适合券市场的宏观审慎监管工具体系255

    8..定期发布券市场风险指数255

    8.2.4建立平准256



    参考文献259

    附录279

    附录1世界各国市场波动案例汇总279

    附录2利润总额与总负债比例280

    附录3总负债与总资产比例282

    附录4券公司系统重要指标排名汇总284

    附录5券公司竞争力排名(2018年)285

    现代金融体系与宏观审慎监管(代后记)296

    致谢303

    孙国茂,山东省泰山产业领军人才,山东省高端金融人才,山东省人大会财经专家顾问,山东省研究室特邀研究员,青岛大学经济学院特聘教授、博士生导师,中国公司金融论坛创始人,《公司金融研究》杂志主编。先后担任济南大学公司金融研究中心主任、济南大学金融研究院院长、济南大学资本市场创新发展协同创新中心主任、济南大学商学院教授等职。主要研究领域为公司金融、资本市场和制度经济学。主持社科项目、省部级重大研究课题以及横向研究课题10多项,获得山东省社会科学一等奖、二等奖等多项。2012年创办中国公司金融论坛,连续成功举办8届,在学术界和金融界产生巨大反响。作为省特邀研究员和金融专家,参加山东省“十三五”规划讨论、山东省金融“十三五”规划讨论、山东省资本市场“十三五”规划讨论和《山东省地方金融条例》讨论。

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