音像用生活常识就能看懂财务报表林明樟

PART 1 看财务报表就是在学语言
1-1 财报不能单看一张
1-2 财务报表是一种语言，难的是“中翻中”
1-3 财报阅读招：看懂全貌即可
附录 会计师查核意见标准解释
PART 2 损益表：告诉您公司到底是赚还是亏
2-1 用生活常识推导出正确的损益表观念
2-2 量大不一定好
- 收入、成本和费用，哪一个重要？
2-4 公司有赚钱，为什么却倒闭了？
2-5 决策帮手：损益两平点
PART 3 资产负债表
3-1 资产负债表的基本概念
3-2 资产负债表的特殊科目说明
3-3 活用资产负债表：以长支长
3-4 大量的盈余，怎么分配或处理比较好？
3-5 经营能力如何判断：损益表与资产负债表的综合运用
3-6 经营能力实战分析
3-7 做生意的完整周期是什么？
3-8 净利率这么低能活？ 3-9 两家公司 RoA 很接近，该怎么判断好坏？
PART 4 现金流量表
4-1 消失的第三张关键报表
4-2 现金流量表上的数字含义
4-3 现金流量表案例解析
4-4 财报现金流量观念总整理
PART 5 附录
财务常识总复习

林明樟，喜爱冒险的创业家，职业生涯曾创立过科技、网络及美妆平台公司，并在数家大型企业担任欧洲区与新兴市场业务主管长达10年经验。因多元工作洗礼与海外实务经验，作者擅以板心态分析各项工作所面临的数字迷思，拥有两岸多项教学专利，现为企业的指定财务课程讲师，授课对象包含、MercedesBenz、Costco、SONY、Hitachi……等，足迹遍及两岸三地百家企业，是两岸指定度蕞高的数字管理讲师。

4—1消失的第三张关键报表在1987年以前，会计师不管现金流量的事，因为他们认为那是出纳人员的本分，并非会计师的专业领域之一。但是20世纪80年代发生了很多企业作弊案，所以在1987年后，美国财务会计准则委员会（FASB）才要求所有上市公司的财务公开信息，需要加入第三张报表：现金流量表（cashflowstatement）。
我们顺便来复习一下前面章节所学到的重要观念，让大家再次了解，财务报表不能只看一张或只看特定科目，否则很容易被造的手法欺骗，需要将三张报表摆在一起看才能看出报表的真实与完整的关联。
损益表造张报表是损益表，它是推估的概念，不是100％确定的数字，损益表只能告诉我们一家公司在一定时间内，到底是赚钱还是亏钱。
所以，损益表是流量的概念、预估的概念，特别容易作。例如，我们只要在境外免税天堂开一家纸上公司，然后塞货给这家司，那么我们公司的损
益表，就会出现销货收入增加、净利也大幅增加的象，如图4—1—1里面的。
因为这是一笔交易（塞货，美化公司损益表上的净利表现），所以公司不会真正收到现金。感谢会计制度有借贷平衡的基本要求，所以这家公司只能在应收账款这个科目上动手脚。这笔生意本质上是交易，于是该公司的应收账款会不断地增加，应收账款占总资产的比例也会越来越高，如图4—1—1的。如
果您没有学过财务报表，就会以为这家公司的获利状况很好，值得。
还好您正在研读本书，所以可以将上一个章节经营能力（翻桌率）的概念拿来分析运用。这时您就会发现，交易型公司的应收账款收现天数，会从原先的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天。
如果一家公司的应收账款回收天数呈现这种趋势，通常就代表它在销货收入上，使用了塞货的做账手法。
这也是沃伦·要求看财务报表时，基本上要看5年甚至更长时间的原因。因为的东西难以长久，即使做账的再厉害，只要作，一定都会留下蛛丝马迹，所以一旦时间拉长，总有东窗事发的一
天。
第二个做账手法，就是调整会计制度，例如改变折旧费用或分期摊销费用的处理方式，如2—4节所
提到的垃圾处理公司。以上两种方法，是损益表上
常见的两个做账手法。
资产负债表造接下来，让我们看看如何在资产负债表上动手脚。
设您是一家上市公司的专业经理人（总经理），除了基本的年薪之外，董事会同意您依照公司经营的绩效与公司股价的表现，额外提供特别分红给您。
您接手经营这家公司，经过一年的不懈努力，结果总资产周转率偏低，只有0.98趟／年，再加上公司并不是资本密集型（烧钱型），所以董事会对您有些不谅解。
为了美化公司的经营能力（总资产周转率），您请了和自己关系密切的另外一家公司的总经理帮忙，将您公司目前没有使用的闲置资产（价值5亿元），于10月30日卖给您的好友（丙公司）。
这时候，由于总资产周转率=销货收入÷总资产，设分子（销货收入）没有改变，但分母（总资产）少了5亿元的资产，如图4—1—1的，所以总资产周转率瞬间提升为1.05趟／年。这桩交易，让您的经营能力瞬间提升，于是在年底绩效考核时，您可以顺理成章拿到几千万元的红利。
来年1月15目，您再请朋友将原先买的5亿元资产，卖回给您自己的公司，其实人是不容易发现的。因为资产负债表是当天余额（存量）的观念，年报的数据，只会显示1月1日那（当天余额）的状况，所以您在1月15日当天做的买回动作，只会显示在下一个年度的资产负债表中。
这个虚构的故事，代表资产负债表也是容易上下其手的报表。当然实际上不会出现这么笨的做账方式，只是想让大家了解本书不断强调的核心观
念：财务报表不能只看一张或只看特定科目，需要将三张报表摆在一起看才能看出报表的真实与完整的关联。所以我们才会说，消失的第三张报表——现金流量表，才是关键的报表。
现金是公司生存的必要条件如果阅读财务报表的过程中只关注损益表或资产负债表，而没有查阅现金流量表，就好像入宝山空手而回的感觉一样。
现金流量表为什么这么重要7、因为损益表上
下面一个数字（净利）是正数，当然值得高兴，但净
利是正的，只代表您公司有获利，获利不能保公司一定能持续生存下去！别忘记，损益表是推估的概念，每年倒闭的数干家公司之中，有些在倒闭的当天账面上还有获利（俗称“黑字倒闭”），这到底是怎么回事？它们是因为手上没有足够的现金，不断成长到破产！公司没有获利还可以照常营业很久，可是只要
几天没有现金，您的公司就无法生存下去！
想想看，如果您是公司的老板，现在公司缺钱，有什么地方可以变出现金呢？一般人根据常识，会马上想到以下三种方法：1.低价换现金、减薪、放无薪、裁员等各种成本与费用管控措施。
2.要求业务员追应收账款、将存货转卖、将公司闲置的机械设备卖出去。
3.要求采购员将应付账款往后延、找银行融资借
钱、请股东帮忙增资。
我们来试着将这些常识进行“中翻中”。类的几个方法，就是在营运过程中，想尽办法挤出现金，或是减少现金的支出。这些动作相对应的会计科目，都来自损益表，所以“中翻中”就是“营业活动的现金流量”：主要就是以损益表的净利为基础，再将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过简单的计算，就是所谓的营业活动现金流量。
还记得公司有钱之后就会兵分两路吗？往左边走叫“资产配置”“策略”或是“资本支出”；往
右边走，称为“处理债务”“融资策略”或是“财务杠杆”。第二类的几个变出现金做法，相对应的会计科目都是源自资产负债表的左边，所以“中翻中”就是“活动的现金流量”。第三类几个变出现金的做法，主要集中于银行与股东上，刚好就是资产负债表的右边科目，所以“中翻中”就是“融资（理财）活动的现金流量”。
借由刚才生活常识的推导，您会发现，现金流量表主要三个部分，包括：1.营运活动的现金流量（主要来自损益表）。
2.活动的现金流量（主要来自资产负债表左边的科目）。
3.融资（理财）活动的现金流量（主要来自资产负债表右边的科目）。
换句话说，只要有上一期与这一期的损益表，加上期初与期末两张资产负债表，就能推导出现金流量表（见图4—1—2）。所以我们将三张报表画成图标的立体模型，让您可以清楚知道三张报表的因果与互动关系。希望您读到这个章节以后，就有完整的财务报表立体观念。
P161-168

《用生活常识就能看懂财务报表》用通俗易懂的语言和生动活泼的日常案例教读者轻松看懂财务报表，抓住关键的信息。作者林明樟认为财务报表是一种语言学，难的是“中翻中”。专有名词看似复杂，其实靠常识就足以理解，不必辛苦死背定义。本书教读者“读”懂财务报表的四大法宝：了解三大报表立体观，避免落入账务造陷阱；搞懂损益盈亏纯属账面进出，预估的净利不等于现金；学会损益表与资产负债表的综合运用，轻松判断经营绩效；抓出现金流量往来的，真正看出公司的获利含金量。读者运用个人生活中的财务思维，推导公司经营的各种关键信息，看穿密码。