正版 如何出售你的企业(送给中国企业家的财富收割指南)(精) 梁晨

第一章 你想好了吗
要不要出售
何时出售
上市还是出售
第二章 大多数的企业出售是失败的
失败的定义
常见错误
第三章 回归销售的本质
回顾一些你已经熟知的销售哲学
房子还是艺术品
第四章 组建你的交易团队
为什么需要外脑
团队的结构与分工
常见的迷雾
何处聘请财务顾问
卖方财务顾问的基本素质
面试财务顾问的实用技巧
财务顾问协议
第五章 估值与包装
基础尽调
市场法估值
收益法估值
估值预期与能力范围
包装材料
知易行难
第六章 筛选买方
如何找买方
筛选标准是什么
筛选中使用的技巧
意向协议
其他需要注意的问题
第七章 应对买方的尽职调查
实质与形式
卖方痛点
尽调准备
辅助工具
第八章 谈判与成交
谈判内容
谈判策略
股权转让协议
签约之后
第九章 面向未来的买方类型
国际买方
控股型并购基金
第十章 机会总是留给有准备的人
出售流程的总结与回顾
卖方服务的蓝海市场
精品投行路在何方
附录
附录1：卖方财务顾问协议样本
附录2：基础尽调清单样本
附录3：信息备忘录内容提纲

梁晨，卖方百科(ExitWiki.cn)创始人。卖方百科是首个向中国企业家分享企业出售相关知识的商业智库，填补了中国并购市场在卖方咨询服务领域的空白。中央财经大学管理学学士，悉尼大学公共政策硕士。先后任职于汇丰银行、德意志银行、中国工商银行总行、国金证券等中外资金融机构。最近10年专注并购重组，尤其聚焦以中小企业为服务对象的卖方顾问业务，是本土化企业出售解决方案及全套方法论的首创者与实践者。

★企业出售是任何企业生命周期中必然发生的事件。本书的核心目标读者是任何即将或未来计划出售公司的企业家，尤其是中小企业主。中国有3000多万家中小企业，数量全球之最。然而，中国尚无任何一家专门为卖方企业家提供服务的优质品牌。本书的核心目的是为企业家普及正确的出售理念与方法，避免因认知偏差而导致的财富损失。
★本书是一部全球化时代有关企业出售、企业破产清算、企业并购领域的专业辅佐用书，是我国关注中国企业并购市场的企业家经营指南，填补了我国企业出售、企业破产清算、企业并购领域的研究空白，利于构建起我国在全球企业并购市场的中国标准和中国话语权。
★符合中国国情的有关企业出售认知论和方法论的系统性实战教程。
★一本高度契合全球企业家日常语言和内在心态的财富变现实用指南。
★一本助推中国企业并购市场从“套利逻辑”迈向“价值逻辑”，实现境界提升的大师级匠心之作。
★一本立足卖方视角，详细解读企业并购中的门道和实战技巧，辅助企业家断腕求生、脱胎换骨的制胜兵法。
★全球化时代，企业家高效实现财富变现的“掌中宝”“床头秘籍”“每日诵读圣经”。


做卖方顾问不易。本书作者凭借在中外资银行和券商的丰富经历，选择了这样一个难度更高的领域，小项目见功夫，真性情换人心，并用功把自己的思考实践写成操作指南。这是并购市场的一抹晨光。
——刘金 中国光大集团股份公司党委委员、执行董事，中国光大银行股份有限公司党委副书记、执行董事、行长
企业出售是围绕控股权转移的特殊交易。如何出售，既是学问，也是艺术，还是需要专业机构协助企业家解决的问题。从全球投行的发展史来看，高盛正是将交易顾问业务做到了极致，才赢得了“并购之王”的美誉。梁晨先生的这本《如何出售你的企业》，既具专业性，又雅俗共赏。他在每章开篇引述的《孙子兵法》，与企业出售过程中的战略战术异曲同工，令人耳目一新。作者通过本书将其在德意志银行、中国工商银行和国金证券的十载并购经验进行融会贯通，并在此基础上针对如何理性出售企业、达成合理交易进行了深入思考。全书饱含真知灼见，可谓十年磨一剑。本书既能帮助企业家顺利完成交易，也有益于中国并购市场的良性发展。在此郑重推荐这本佳作，相信定会对企业家朋友有所启发，亦能开阔相关领域朋友的思路。
——程斌宏 中国工商银行总行投资银行部副总经理
这是一本值得企业家收藏的指南。这些年我带领团队致力于提供全资产、立体化的财富管理解决方案，支持企业家于全生命周期的财富管理需求。大部分企业家都面临同一个问题：企业传承。尤其是改革开放之初的第一代创业者们，一心扑在做大做强的情怀之上，却鲜有深思熟虑企业的长远归宿者。纵使企业规模不断壮大，他们也为自己创造了可观的财富，但很多企业家业已步入花甲之年，而不得不面对企业传承的问题。
绝大多数企业家都希望业务和品牌能够传承下去，最终成为百年老店。然而，其方法却常常局限于集中培养一个或几个具有血缘关系的家族成员作为企业未来的经营核心，以达致财富和事业的传承。然而，很多人忽略了精神传承的重要性，未能客观审视继承人是否拥有企业核心价值观和使命感，反而影响了企业的持续创新能力甚至长期繁荣。
多年来的财富规划实践，使我对企业传承问题有了一些顿悟。除了培养家族成员接手外，亦可以适当考虑把延续企业的重任托付予职业经理人，甚至是外部投资者，让企业的品牌和生命在更强有力的掌舵人手中得到延续和传承。
我和梁晨先生相识至今已经超过25年，对他在并购财务顾问领域的智慧和经验尤为欣赏。本书总结了他过去10年的并购经验，分享了交易的流程和技巧，探讨了如何避开常见的诱惑和陷阱，是一本既有专业水准又饱含个人风格的佳作。
最后，祝福每位读者都能财富无忧、金钱无虞！也祝愿每位阅读此书的企业家交易成功、幸福美满！
——陈全斌 汇丰私人银行董事总经理兼投资顾问服务中国区主管
这是一本难得的关于企业出售和并购交易方面的好书。作为一名从事并购业务十多年的老兵，几乎从未见到类似的出版物能像此书一样，把复杂专业的并购交易写得如此通俗易懂、化繁为简，且又引人入胜。梁晨先生从事并购业务实践多年，字里行间，其专业功底力透纸背。基于其独特的从业经历，此书兼具国际视野及国内实践，实属难得。作为一本从卖方角度出发探讨如何出售企业的书，这很重要。因为在国内，大部分关于并购的专业探讨都只是从买方角度出发的。对卖方而言，角度不同，价值自然有别。“真诚是通往一切的道路”，此书如同梁晨先生本人一样，专业而真诚。
——刘伟石 国金证券并购部总经理
本书不仅是国内第一本真正写给企业家的卖方指南和并购宝典，更是一本读来令人不忍释卷的专业佳作。对于每一位创始人而言，出售公司在企业的生命周期中通常都只有一次，无论从哪个角度而言都值得倍加珍惜。本书不仅从企业估值、财务扩展和磋商管理等出售过程中的诸多实操环节角度给予了企业家专业而详尽的指导，更从战略意义上丰富和完善了企业管理哲学。极具启发性和洞察力的案例入眼入心，更充分展示了著作者十多年来在并购领域内的深刻思考。这是一本值得每位企业家认真阅览的佳作。
——刘程 南开大学国际经济贸易系副主任
“一带一路”的内涵不仅包括商品的流通、人员的往来、资金的融通、技术的交流，这本书告诉我们，还应该包含理念的交融。从企业家的实际需求出发，为其打造符合中国国情的综合金融服务体系，这是值得中外资银行携手努力的方向，也蕴藏着巨大的市场机遇。本书不仅是呈现给中国企业家的实战指南，部分思路对金融机构的服务定位和发展战略也提供了很好的借鉴。
——熊伟 德意志银行（中国）有限公司董事，“一带一路”办公室主管
出售企业或许被很多企业家认为是一个充满陷阱和不安的流程。梁晨先生此书开篇就将出售企业的概念回归到如何正视企业价值，再进一步用简明的语言概括了企业出售过程中的核心步骤及操作要点，结合实例及其自身经验引导企业家迈出成功出售的第一步。本书行文不求华丽但瞄准了企业家的语言和心态，内容不求速成却提炼出交易成败的关键因素，是一本贴合企业家需求的简明而易用的好工具！
——周中明 Rothschild & Co.（罗斯柴尔德恩可）环球顾问业务部董事

本书是系统阐述符合中国国情的企业出售方法论的实战教程。
中国并购市场位居全球第二，年度交易金额高达数万亿人民币。然而，100%的相关论著都是站在买方角度阐述“如何买”的问题，却无一本从卖方视角出发分享“如何卖”的技巧。
这种买卖双方认知水平的不对等不仅仅伤害卖方利益，也会引发买方上市公司“一损俱损”。同时，离开价值逻辑空谈对赌的不良风气也妨碍了中国并购市场的健康发展，造成了负面的社会影响。
本书立足于卖方的视角，但又并非只为卖方考虑，更旗帜鲜明的反对弄虚作假的不正之风。书中介绍的方法论引进了国际先进经验，并结合中国国情进行了优化改良，旨在捍卫卖方企业家合理权益并推动中国并购市场从“套利逻辑”向“价值逻辑”的转型。