可进可退的可转债投资入门 曾增 编 经管、励志 文轩网

第1章掀开可转换债券的神秘面纱
1.1理清可转债的本质，是债？还是股2
1.1.1什么是可转换债券2
1.1.2可转债的前世今生3
1.1.3可转债如何实现“可进”和“可退”4
1.1.4可转债的投资优势5
1.2可转债具有普通债券的基本要素6
1.2.1债券面值、债券期限与票面利率7
1.2.2债券的兑付方式9
1.2.3债券特有的信用评级10
1.3可转债独有的投资要素11
1.3.1可转债的转股价格11
1.3.2可转债的转股价值13
1.3.3看懂可转债中的各种价格14
1.4深度解读可转债的核心条款15
1.4.1可转债的发行条款16
1.4.2可转债的纯债条款19
1.4.3可转债的转股条款19
1.4.4可转债的下修条款20
案例实操航信转债（110031）下修后的投资者的心态分析21
1.4.5可转债的回售条款22
1.4.6可转债的赎回条款23
第2章选择一只优质的可转换债券
2.1从基本面角度仔细筛选26
2.1.1查看公司所处行业的景气程度26
2.1.2查看公司的财务状况30
2.1.3查看公司在所属行业中的地位32
2.2从可转债本身情况查看33
2.2.1可转债的现价33
2.2.2可转债的时间期限35
2.2.3可转债的正股走势36
案例实操正股股价上涨推动可转债价格上涨36
案例实操正股股价下跌促使可转债价格下跌38
2.3三大指标评估可转债价值39
2.3.1股性指标：转股溢价率39
2.3.2债性指标：纯债溢价率41
2.3.3债性指标：到期收益率43
第3章低风险高收益的可转债打新
3.1快速了解可转债打新46
3.1.1什么是可转债打新46
3.1.2可转债新债卖出的时机47
3.2可转债打新的规则有哪些48
3.2.1沪深两市的可转债申购规则比较48
3.2.2原股东优先配售规则51
3.2.3首日报价和涨幅限额52
3.3可转债打新怎么去做54
3.3.1开立自己的证券账户55
案例实操华泰证券App开立证券账户56
3.3.2网上申购可转债60
3.3.3如何提高中签率61
第4章可转债的各种获利方法介绍
4.1纯债——到期收取本金和利息64
4.1.1影响可转债的纯债价值四要素64
4.1.2计算可转债纯债的获益空间66
4.2转股——获得股价涨幅收益67
4.2.1转股操作如何实现67
4.2.2转股时的股数计算68
4.2.3转股后享受股票投资收益69
案例实操利尔转债（128046）转股收益计算69
4.2.4可转债转股套利73
4.3套利——利用条款规则获利74
4.3.1正股涨停套利74
案例实操通光转债（123034）利用正股涨停套利操作分析75
4.3.2强制赎回套利79
案例实操凯龙转债（128052）触发强赎时投资者的操作分析80
4.3.3下修股价套利83
案例实操维格转债（113527）下修转股价的套利分析84
4.3.4回售条款套利87
4.4价差——低买高卖赚取差价收益88
4.4.1逢低买进可转债88
案例实操淮矿转债（110065）低位买进分析90
4.4.2逢高卖出了结获利91
案例实操吉视转债（113017）高位卖出分析92
第5章可转换债券的交易指南
5.1可转债如何交易96
5.1.1可转债二级市场交易的流程96
5.1.2可转债交易与股票交易的区别97
案例实操明泰转债（113025）T0操作分析98
案例实操康隆转债（113580）无涨跌幅分析99
5.2可转债集合竞价规则101
5.2.1集合竞价卖了格确定原则101
5.2.2可转债交易的时间103
5.2.3开盘集合竞价范围104
5.2.4连续竞价范围105
5.3证券交易软件的介绍与使用106
5.3.1认识行情列表窗口107
5.3.2认识动态图形窗口109
案例实操进入天创转债（113589）的动态图形窗口查看详情109
5.3.3读懂盘口信息111
5.3.4查看分时走势图113
第6章可转债投资必会的看盘技巧
6.1K线与K线形态的技术分析116
6.1.1认识单根K线116
6.1.2多根K线组合形态120
案例实操洪涛转债（128013）红三兵买入分析124
6.1.3长期K线形态125
案例实操永创转债（113559）双重底买入分析133
6.2密切关注成交量的形态变化135
6.2.1看懂成交量指标135
6.2.2认识成交量的形态136
6.2.3特殊的天量和地量137
6.2.4利用量价关系判断趋势140
案例实操正裕转债（113561）量平价升分析143
6.3添加技术指标辅助思考145
6.3.1移动平均线MA145
6.3.2异同移动平均线指标MACD149
6.3.3随机指标KDJ152
第7章可转债T0短线投资策略
7.1为什么要做短线T0156
7.1.1T0操盘的优势156
7.1.2T0操盘可转债的选择157
案例实操通过换手率选择隆20转债（113038）157
7.1.3T0操作对投资者的要求159
7.2T0的操盘方向160
7.2.1顺向T0操盘160
案例实操英科转债（123029）顺向T0操作161
案例实操金禾转债（128017）顺向T0判断162
7.2.2逆向T0操盘164
案例实操江银转债（128034）逆向T0操作164
案例实操大丰转债（113530）逆向T0判断165
7.3T0交易时间操盘法167
7.3.1早盘T0看盘重点167
7.3.2盘中T0看盘重点172
案例实操道氏转债（123007）盘中T0操盘173
7.4分时图形态买卖分析177
7.4.1分时图拉升判断177
案例实操模塑转债（127004）均价线支撑做多177
案例实操模塑转债（127004）债价向上突破横盘178
7.4.2分时图下跌判断179
案例实操红相转债（123044）均价线压制做空180
案例实操金农转债（128036）债价跌破整理平台181
7.4.3均价线买进卖出判断182
7.4.4分时图中一些常见的反转形态188
案例实操金禾转债（128017）分时图双重底形态买进分析188
案例实操晶瑞转债（123031）分时图双重顶形态卖出分析189
第8章做可转债投资离不开仓位管理
8.1仓位管理的重要性192
8.1.1为什么要做仓位管理192
8.1.2仓位管理需要遵循的原则193
8.2常用的三大仓位管理法195
8.2.1金字塔形仓位管理法195
案例实操明泰转债（113025）金字塔买入分析197
8.2.2矩形仓位管理法201
案例实操创维转债（127013）矩形买入分析202
8.2.3漏斗形仓位管理法205
案例实操春秋转债（113577）漏斗形买入分析206
8.3减仓操作的常见做法209
8.3.1一刀切减仓法210
案例实操久其转债（128015）一刀切卖出分析210
8.3.2逐步减仓法212
案例实操尚荣转债（128053）逐步减仓分析212
8.3.3均线系统减仓法215
案例实操合兴转债（128071）均线减仓分析216
8.4设置止盈止损点离场217
8.4.1设置止盈点的方法.218
案例实操维尔转债（123049）回落止盈.219
8.4.2设置止损点的方法220
案例实操海印转债（127003）利用初始位置止损221
案例实操敖东转债（127006）利用趋势线止损223
第9章另辟蹊径做可转债基金投资
9.1可转债基金的概述226
9.1.1可转债基金的发展226
9.1.2可转债基金投资的优势分析227
9.1.3可转债与可转债基金的区别228
9.2可转债基金的风险类型229
9.2.1根据可转债仓位判断230
案例实操长信可转债债券A（519977）与交银可转债债券C(007317)230
9.2.2根据杠杆水平高低判断232
9.2.3可转债基金的资产配置情况233
案例实操华安可转债A（040022）风格类型分析233
案例实操兴全可转债混合（340001）风格类型分析237
9.3购买基金需要做的基本操作240
9.3.1开立基金账户240
案例实操通过华夏基金公司开立基金账户240
9.3.2基金的认购/申购操作245
案例实操通过华夏基金公司购买可转债基金246
9.3.3基金的赎回操作248
案例实操通过华夏基金公司赎回可转债基金249
9.3.4购买和赎回时涉及的费用252
9.4考虑定投的方式投资可转债基金255
9.4.1什么是基金定投255
9.4.2选择定投的时机257
9.4.3智能定投与普通定投258