[醉染正版]正版 吴国平操盘手记:主力出货策略(第4版) 投资理财证券股票金融投资股票新手入门基础知识投资理财从零开始学

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编辑推荐

本书围绕主力出货这一核心，分四章介绍了主力获利出货的操盘思维、与主力一起胜利的方法、获利方法及主力获利出货的综合运用案例四部分内容，对股票投资者把握主力方向，实现收益翻倍具有重要指导意义。

吴国平老师在股票市场博弈多年，读者可以将这本书作为进入股票市场的敲门砖，

跟随吴国平老师的思路，逐渐建立自己的盈利体系。

内容简介

主力出逃之后的个股看成投资者的噩梦，不仅前期的成果幻灭，紧接着还会陷入被套牢的泥淖。因此，能够顺利逃顶，无疑是每个投资者理想的情形。

本书从主力操盘的角度，引导投资者从现象看本质，洞悉主力套现的思维及其行动的蛛丝马迹，让投资者对私募基金获利出局的操作过程一目了然，从而建立属于自己的赢利系统。

作者简介

吴国平

广东兴宁人。国平集团董事长，牛散大学堂校长，“帮您调研”创办人，股威宇宙创办人。

1998年入市，年少成名，名副其实的“80后”操盘手，多所知名高效投资班主讲导师。

2006年成为“奥运牛市宣言人”，在“998”牛市战役中获利上百倍，从小散迅速成长为机构和牛散，有几十亿大规模资金运作经验。

2007年被《理财周报》评为“中国理财年度人物”。

2017年开创金融文化分享平台“牛散大学堂”，依托自媒体，打造了从小白到牛散的六大进阶“股威宇宙”体系。旨在培养出更多优秀的投资手和操盘手。该体系的核心为“国平成长理论”，“提前、深度、坚持、大格局”是其九字真经，“成长为王、引爆为辅、博弈融合”是其十二字箴言。

2019年进一步打造“帮您调研”平台。

他善于将实践和理论结合在一起，是致力于推动中国投资者财经证券教育的领头人，是市场价值挖掘者、市场博弈大作手，更是大家的良师益友。

目 录

01主力获利出货的操盘思维

 本身价值还是交易价值 / 3 

抓住本身价值区域 / 3 

找死还是挖金？看清交易价值 / 4

心态也是决胜的关键 / 5 

价值回归之旅：牛熊交替的原因 / 5 

合理的投资价值：的投资理由 / 6 

大环境：评估本身价值的前提 / 7 

阶段性还是终结性获利出货 / 12 

谁是对手盘 / 14 

操盘手记 / 16 

谁在制造疯狂与幻想 / 19 

转势前夕往往会上演疯狂 / 19 

概念与题材的冲击力 / 47 

关键在于学会辨认逃顶形态 / 53

 操盘手记 / 66 

02与主力一起胜利大逃亡 

形态识别 / 71 

顶部形态的识别：找到主力胜利大逃亡的运作迹象 / 72

 顶部岛形反转：主力大逃亡后的盛宴 / 80 

操盘手记 / 86 

看穿盘面 / 89 

透过长下影线抓住主力出货留下的狐狸尾巴 / 89 

下跌阶段中长下影线的两大抗衡因素 / 97 

顶部上升及下降途中的缺口暴露主力出逃慌不择路的心态 / 102 

从关键的时间窗口把握敌动 / 124 

感悟时间窗口的共振、位移与能量 / 127 

操盘手记 / 143 

透过 F10 / 146 

股东研究 / 146 

在股东研究中感受主力 / 148 

透过股东研究感知股价波动 / 151 

主力追踪 / 152 

“主流机构汇总”分析需理性 / 154 

操盘手记 / 165 

细微之处窥见主力出逃的狐狸尾巴 / 169 

成交量 / 169 

均线 / 172 

通过换手率研判顶部 / 189 

操盘手记 / 196

03获利心经 

股市“真理”不复杂 / 203

 再好的股票主力也有套现的欲望 / 203 

涨与跌的辩证关系：暴涨或暴跌中看“轮回” / 205 

操盘手记 / 208 

末日轮并不那么可怕 / 211 

博傻行情：如何应对末日轮 / 211 

攻防有序：末日轮大周期下的机会 / 213 

操盘手记 / 219 

股市中的势能与股价的涨跌规律 / 222 

从“龟波气功”看股价的上攻与自由落体 / 222 

不同阶段区别对待价格的暴跌暴涨 / 225 

有所为有所不为，才是生存之道 / 228 

操盘手记 / 231

04主力获利出货操盘实例 

——如何看透主力出货真相 

不做主力后的接盘者 / 237 

沃华医药：在“市梦率”的温柔乡中顺利出局 / 245 

思源电气：业绩持续恶化也能造成“市梦率” / 250 

操盘手记 / 258

前 言

拥有一个盈利系统，你就能撬动整个世界

很多投资者问，什么是盈利系统，怎样才能构建适合自己的盈利系统。在我看来，一个有价值的盈利系统可以指导我们研判市场、挖掘战机、控制风险和把握实战，而一个充满生命力和创造力的盈利系统可以进行有限浓缩和无限扩展。我的投资理念很朴素，也很简单，概括起来就九个字：提前、深度、坚持、大格局。我希望，融合了我的金融文化的盈利系统能像一棵永远从资本市场汲取养分的常青树，它的根可以扎得很深，它的枝叶可以长得很繁盛。从“吴国平操盘论道五部曲系列丛书”、《150万到1亿》、炒股“短线金手”丛书、“吴 国平实战操盘大讲堂系列”，再到现在这套《吴国平操盘手记》，我可以骄傲地说，我的盈利系统不仅是有价值的，而且是有生生不息的活力的。

我喜欢天马行空地想象，因为敢于想象，我的思维变得更加活跃。我思考问题，往往不喜欢仅仅停留在表面，而喜欢往深层次去挖掘，让自己融入其中，进行思考。这一点如果放到资本市场上来说，那就是：很多时候，我们不能仅仅着眼于表面的波动，还要融入其本质层面去感知。对于大盘，需要用各种深入的思考来综合验证判断；对于个股，则要深入其内在去感知分析。不过相同的是，一定要清楚主力运作资金的想法。

我们有操作大资金的经验，操盘时，我们的条件反射之一就是——市场主力资金到底在想什么。我们会试着融入其中去思考，接下来可能出现的市场走势到底是什么。

这套书就是基于主力操盘的角度写成的，从微观的选股、建仓、 拉升、出货，再到宏观的全局运作，均有论及。值得注意的是，其中的内容不仅是之前系列丛书思想体系的延续和扩展，而且是不同知识体系围绕主力操盘这个核心进行全方位碰撞后的结晶。我的想法是，如果能参透主力资金运作时投资标的的选择、建仓吸筹蕴藏的战机、强力拉升的节奏和悄然出货的风险，后还能从全局运作 的角度统筹整个操盘周期，那么一切就会变得很有意思，成功的概率也必将随之大大提高。事实上，在大资金项目运作的操作中，我们就是融入了这些体系，很多东西都来源于大量的实战总结。在大规模资金作战的道路上，我们已经积攒了相当多的经验，我们需要做的就是坚定信心，不断前行，做到极致，创造奇迹。我们致力于将资产管理和金融文化完美结合，并推动其向前发展，书籍就是我们金融文化很好的表现形式之一。

路漫漫，我们将坚定地走下去。我们想将这套书献给所有对资本市场感兴趣的投资者。我们希望，在推动中国资本市场成为第二个华尔街，甚至超越华尔街的大趋势中有我们的身影；同时，更有很多深受我们启发和影响的群体的身影。这套书，就是我们思想的重要体现，愿实现有缘人心中所想。

在此，非常感谢为打造经典中的经典付出劳动的学生。我想，如果没有他们的辛勤协助，这本书的再版速度不会那么快。还有，感谢 我的粉丝们，因为你们坚定的支持，我才有了更大的动力。同时也感谢为这套书的出版付出辛勤劳动的编辑。经典中的经典，离不开每一 个为此付出的人！

后，欢迎有想法的读者来信与我们交流，邮箱为：wgp168@ vip.163.com ；也可以直接在我们的微信公众号“吴国平财经”的后台留言，说出你的感悟。我们的不断前行需要大家的建议、鼓励和支持！世界很美好，未来很精彩，期待每个人都拥有精彩的人生。拥有一个盈利系统，你就能撬动整个世界！我坚信！

在线试读

本身价值还是交易价值

本身价值还是交易价值？这是所有股市入门者首先碰到的两个重要概念，如同我们学习任何东西之前，总是绕不开了解基本的概念一样。对股市投资者来说，研究的道路虽然条条通罗马，但出门之前总得先知道罗马是啥东西，做点先头准备。

理解本身价值和交易价值，也是股市研究中绕不过去的先头准备。

抓住本身价值区域

何谓本身价值？

本身价值更多的是依据市盈率的多少来衡量的，这是一种内在价值。内在价值是大部分人致力去研究分析的，但其中也存在一些片面的思路，一般人思考的主要弊端是过度拘泥于研究静态方面的内在价值，往往忽视了动态的内在价值。如何判断一家上市公司的动态内在价值，是研究一家企业本身价值的关键所在。静态的内在价值看报表即可获知，动态的内在价值则需要更多智慧才能洞察。记住，本身价值具备相当的持续性，只要该企业的价值进入较为合理的本身价值范围内，那就是非常好的投资时机了。

找死还是挖金？看清交易价值

交易价值更多的是依据市场流动的资金多少来衡量的，这是一种外在价值。很多人忽略或者根本不知道外在价值的概念。为何一只个股在不同时期的起落差距会那么大呢？除了上面谈到的本身价值波动较大之外，很重要也是很关键的一点就是交易价值也在发生着巨大的变化。

不妨回顾一下过去的市场，流动性越高，很多个股是不是越容易出现波动？在流动性高的背景下，有时候权重品种都能够疯狂涨停， 这更多的是交易价值在发生着积极作用。道理不复杂：资金太多，需要宣泄，一些品种能够容纳大资金进出，就成了被选择的标的，阶段性资金疯狂涌入也就促成封死涨停的状态了（当然，疯狂过后往往也就快见顶了）。

记住，交易价值不具备持续性，往往都是昙花一现，呈现一种脉冲式的波动。在交易价值进入高峰阶段时进行投资是找死。在交易价值进入低谷阶段时进行投资有两种情况：一是依然找死（因没有交易价值）；二是去挖金（因交易价值有望出现回暖）。

心态也是决胜的关键

学习前的心态很重要，有些东西并不是懂得越多就越好，相反， 你只要抓住几点不断深入去研究、研究，再研究，终吃透它们，慢慢就能够触类旁通了。

“全才”不见得会比“专才”更厉害，“专才”到了一定阶段必然会顿悟为“全才”，但若一开始就想做“全才”，后往往什么“才”都不是。

资本市场条条道路通罗马，关键看你初期选择什么道路去罗马， 学习的过程也是一样的道理。譬如现在谈价值，抓住本身价值和交易价值不断深入研究，终吃透它们，那么，你就毕业了，至少在资本市场价值领域你具有一定的造诣了。这就是深入学习前的好心态。

价值回归之旅：牛熊交替的原因

价格围绕价值波动，这是价值规律的精髓，股票作为一种特殊的商品同样遵循这一规律。这是价格长期运行必然遵循的规律，但就短期而言，由于受到一些特殊事件的影响，价格与价值的波动也会存在背道而驰或相差很远的现象。比如前面所讲的交易价值，就是价格超出本身价值后的一种现象。存在即是合理的，短期而言，产生这种现象不但合理而且很常见，在市场中我们经常看到的股价出现溢价的情况都属于此种现象；但长期而言，终的价格将回归本身价值附近。这也是市场总是出现牛熊交替的原因。牛市一旦来临，由于各方面的原因，如资金充沛、情绪亢奋等，往往会放大市场的做多情绪，一涨就容易涨过头，从而出现交易价值远远超过本身价值的情形，但泡沫过大总有一天会被捅破，届时价格走向本身价值的回归之旅就开始了。但在这回归之旅中，亦即出现大幅下跌走势时，市场做空情绪也往往会被放大，很有可能导致熊市的产生，恐慌情绪一旦蔓延和放大，那么跌了还可以再跌，跌破本身价值也就不是什么稀奇的事情了。

由此可见，在市场中，我们要做的便是把握好价格从低于本身价值到产生交易价值，然后到泡沫破灭之前的这轮上涨机会，同时规避交易价值破灭、价格回归本身价值甚至跌破本身价值出现超跌的下跌风险。

要做到这一点，我们需要判断当前的价格与实际价值的关系，以及整个市场未来的环境，如果价格低于本身价值，而且未来大势向好， 就可以积极地买入。可见，这里的问题是如何评估本身价值。

合理的投资价值：的投资理由

在本书中，我们对本身价值的评估不是告诉大家如何用烦琐的数学模型去计算公司的实际价值，面对复杂的计算，相信大家也提不起劲，对于大众而言，真正能够有效运用到实际中的概率也不大。因此， 我们在这里便不做重点分析，而是采取通俗易懂的方法，即大家在市场中常用的方法来进行解说。

要分析公司的本身价值，先要对本身价值这个概念有基础性的认识，如本身价值的重要组成元素是什么，更多是依据什么来衡量的，不同环境下交易价值是否一样等，都是我们需要清楚认识的问题。

动态的特征、回收成本的周期、投资回报的合理性，都是本身价值的重要组成元素。本身价值是一种动态的价值，并非一成不变，这在深入研究的过程中务必要弄清楚的一个要点。本身价值更多是依据市盈率的多少来衡量，这是一种内在价值。为何要用市盈率作为判断本身价值的主要标准呢？这是因为市盈率可以清晰地告诉你，你的投资按照当前每年的收益，大概需要多少年才可以收回成本。投资的本质讲的就是回报，回报是否具有吸引力，关键要看成本回收期的长短， 越短时间内回报越高，说明投资越成功。本身价值本质上体现的就是合理的投资价值，而合理的投资价值的表现形式当然就是合理的投资回报了。

在交易过程中，价格高低可以用来衡量价值大小。不论是本身价值还是交易价值，终都需要金钱来体现。世界上虽然有金钱所不能够衡量的东西，但在资本市场上，在交易过程中，基本上没有这类东西。可以说，价值的大小终是要靠金钱的多少，也就是价格的高低来体现的。

大环境：评估本身价值的前提

本身价值放在不同环境下具有不同的评估方式，也就具有不同的评级。就如一个球星处于不同状态下，其身价是不同的道理一样。因此， 我们首先需要弄清楚当下的环境，才能做出更为精确的价值评估。

对本身价值有了基本的认识后，我们可以从以下几个方面来把握其内涵。

市盈率与大环境