[正版图书]2023年中国私募基金研究报告+公募基金研究报告 曹泉伟 清华大学五道口金融学院 基金入门基础知识 基金从业

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2023年中国公募基金研究报告

本书系统地分析了我国公募基金行业自1991年至2022年的发展概况，探讨主动管理的股票型公募基金能否战胜被动管理的指数型基金，深入评估公募基金管理团队的选股能力和择时能力，以及基金业绩的持续性。特别地，本书以基金经理为主线，对在职和已离职的基金经理的选股和择时能力进行了评估；同时，从发展历程和现状、基金业绩、选股择时能力等方面对我国公募ESG基金展开分析。全书通过定性和定量分析，力求以客观、独立、深入、科学的方法，研究我国公募基金行业的重大问题，以期为关注公募基金行业的各界人士提供参考。

目录

第一章    中国公募基金行业发展概览

一、公募基金简介

二、行业发展历程

三、2022年行业发展动态

（一）定调行业高质量发展路线

（二）个人养老金投资公募基金正式实施

（三）ETF纳入互联互通，两地互联互通机制不断升级

（四）基础设施REITs建立多层次市场并持续扩容

（五）完善重要货币市场基金监管

（六）北证50成份指数型证券投资基金启航

四、发展现状

（一）基金数量

（二）基金资产管理规模

（三）基金分类

（四）基金费率

五、小结

第二章    股票型基金能否跑赢大盘指数

一、绝对收益分析

（一）股票型基金与大盘指数年度收益率比较

（二）跑赢大盘指数的股票型基金数量占比

（三）股票型基金与大盘指数累计收益率比较

二、风险调整后收益分析

（一）夏普比率

（二）索丁诺比率

三、评估基金业绩的指标选择

四、小结

第三章    股票型基金的优秀业绩从何而来

一、回归模型及样本

二、选股能力分析

三、择时能力分析

四、选股能力与择时能力的稳健性检验

五、基金经理的业绩表现来自能力还是运气

六、小结

第四章    公募基金业绩的持续性

一、收益率持续性的Spearman相关性检验

二、收益率持续性的绩效二分法检验

三、收益率持续性的描述统计检验

四、夏普比率持续性的描述统计检验

五、小结

第五章    股票型基金经理的选股与择时能力

一、样本空间

（一）在职与离职基金经理数量

（二）基金经理的任职期限

（三）基金经理合并收益序列

二、基金经理的选股能力

（一）在职基金经理选股能力

（二）离职基金经理选股能力

三、基金经理的择时能力

（一）在职基金经理择时能力

（二）离职基金经理择时能力

四、小结

第六章    中国ESG公募基金发展概览

一、ESG投资介绍

（一）ESG投资生态

（二）我国ESG公募基金发展

二、ESG公募基金发展现状

（一）ESG基金数量及资产管理规模

（二）ESG基金分类

三、ESG基金业绩总结——股票型ESG基金能否跑赢大盘指数

（一）股票型ESG基金与万得全A指数绝对收益的比较

（二）风险调整后的收益分析

（三）ESG基金的优秀业绩从何而来

四、我国ESG公募基金投资面临的挑战与发展新趋势

附录一  股票型公募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率排序）：2018~2022年

附录二  股票型公募基金经理的选股能力和择时能力（按年化α排序）：2018~2022年

附录三  收益率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年、检验期为一年）：2019~2022年

附录四  收益率在排序期和检验期分别排名前30位的基金（排序期为一年、检验期为一年）：2019~2022年

附录五  夏普比率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年、检验期为一年）：2019~2022年

附录六  在职基金经理与同期万得全A指数业绩对比表（按当前任职公司排序）：1998~2022年

附录七  离职基金经理与同期万得全A指数业绩对比表（按离职前任职公司排序）：1998~2022年

附录八  在职股票型基金经理选股与择时能力（按当前任职公司排序）：1998~2022年

附录九  离职股票型基金经理选股与择时能力（按离职前任职公司排序）：1998~2022年

参考文献

后记

2023年中国私募基金研究报告

本书系统地分析了我国私募基金行业自1999年至2022年的发展概况，探讨主动管理的股票型私募基金能否战胜被动管理的指数型基金及主动管理的股票型公募基金，深入评估私募基金经理的选股能力和择时能力，以及基金业绩的持续性。此外，本书编制道口私募基金系列指数，评估不同投资策略下的私募基金的整体收益和风险情况，并且构建私募基金风险因子，对私募基金的业绩进行归因分析，挖掘不同策略私募基金的收益来源。全书通过定性和定量分析，力求以客观、独立、深入、科学的方法，研究我国私募基金行业的重大问题，以期为关注私募基金行业的各界人士提供参考。

第一章   中国私募基金行业发展概览

一、私募基金简介

二、行业发展历程

三、2022年行业发展新动态

（一）私募基金登记备案管理工作持续优化

（二）量化私募规模扩张，监管加强

（三）多个衍生品工具上市，推动私募产品创新

（四）外资私募持续深入我国市场

四、行业发展现状

（一）基金发行数量

（二）基金实际发行规模

（三）基金发行地点

（四）基金投资策略

（五）基金费率

五、小结

第二章   私募基金能否战胜公募基金和大盘指数

一、收益率的比较

（一）四类股票型私募基金与大盘指数的比较

（二）年度收益率的比较

（三）基金超过大盘指数收益率的比例

（四）累计收益率的比较

二、风险调整后收益指标的比较

（一）夏普比率

（二）索丁诺比率

（三）收益—最大回撤比率

三、四个收益指标的相关性分析

四、小结

第三章   私募基金经理是否具有选股能力与择时能力

一、回归模型及样本

二、选股能力分析

三、择时能力分析

四、选股能力与择时能力的稳健性检验

五、自助法检验

六、小结

第四章   私募基金业绩的持续性

一、收益率持续性的绩效二分法检验

二、收益率持续性的Spearman相关性检验

三、收益率持续性的描述统计检验

四、夏普比率持续性的描述统计检验

五、小结

第五章   道口私募基金指数

一、道口私募基金指数编制方法

（一）样本空间

（二）指数类别

（三）样本选入

（四）样本退出

（五）道口私募指数计算准则

二、道口私募基金指数覆盖的基金数量

三、道口私募基金指数与市场指数的对比

四、小结

第六章   中国私募基金的业绩归因分析

一、风险因子的构建

二、风险因子的描述统计

三、私募基金的风险因子归因分析

（一）样本选取

（二）私募基金风险归因模型

（三）归因分析结果

四、私募基金指数的风险因子归因分析

（一）私募基金指数风险归因模型

（二）归因结果分析

（三）稳健性检验

五、小结

附录一  股票型私募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率由高到低排序）：2018~2022年

附录二  股票型私募基金经理的选股能力和择时能力（按年化α排序）：2018~2022年

附录三  收益率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2019~2022年

附录四  收益率在排序期和检验期分别排名前30位的基金排名（排序期为一年）：2019~2022年

附录五  夏普比率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2019~2022年

参考文献

后记