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正版新书]只有董秘才知道的新三板运作曾乔9787508091228
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引子 一个资本成长的大时代
从中国版纳斯达克,到全球挂牌企业数量第一大交易所
第1章 知识结构:掌握证券市场的水性与特征
熟知资本市场波动规律
A股规律
市值的宏观影响因素
市值的微观影响因素
第2章 顶层设计:董秘的定调职能
年薪千万港元的董秘
新三板的产融互动理论
董秘职能顶层设计
以终为始,找到董秘工作落地的主线目标
第3章 产业战略:充任产融互动的核心角色
上市公司战略设计的“速度感”
企业竞争路径的两个核心
第4章 投资银行:熟知投行工具,优化交易结构
熟知常用投行工具,优化交易结构设计
再融资是新三板资源分配的分水岭
延伸阅读:新三板定增之最摘录
2016年是新三板的并购年
第5章 信息披露:合法合规与市场互动
信息披露要点
临时公告
信息披露基本原则
日常业务办理工作指南
第6章 4R关系:把握投资者关系管理模型
董秘所处的资本生态——现代企业成长之路
“到底谁是庄家?”——A股各类投资者占比
4R关系详解
再谈新三板的中介生态与机会:“从1000到10 000”的连锁反应
关系管理举例
投资者关系管理核心是数据分析
第7章 路演传播:聪明的价值传播
路演大有学问
路演传播四大核心原则
路演与价值传播:让投资者认识公司价值
一个实操案例
第8章 预期管理:上市公司市值波动的最直接因素
预期管理的核心原则
资本市场预期潜规则
预期管理的打法与策略
第9章 虚实结合:“把自己炼进剑里”
关于企业家精神
投资是右脑的艺术
第10章 组织队伍:让专业的人专业地做事
重点在于建立长效工作机制
强力董办具备的三方面素质
董办就是上市公司的私人投资银行
第11章 合法合规
新三板监管关键三条红线
新三板违规案例面面观
已挂牌企业规范性问题解析
其他信息披露问题
违规处分情况
新三板相关法律法规摘编
后记 无关风月,还原一个真实的新三板市场
曾乔,和君资本合伙人,和君商学品牌讲师。5年以上资本市场工作经验,专注于A股上市公司及新三板公司的咨询、投行与投资服务,具有丰富的资本运作、战略规划及投资者关系实操经验。对A股证券市场的特性与规律有系统性研究并有深入理解,经手数十家A股上市公司战略规划与资本运作案例,累计经手项目融资额超过60亿元人民币。
董秘职能顶层设计我们在长期的项目服务过程中发现一个很有意思的现象,尤其是在民营上市公司里,董秘都是由几类角色兼职完成,代表性的有以下几类人:第一类是老板的亲戚。比如老板小姨子、小舅子、侄子、女儿等。
第二类是老板的亲信。比如秘书、助理等。
第三类是公司元老。在公司股改过程中,因为涉及法务、财务等与证券相关事务,从而兼职董秘,甚至还要同时分管生产或者其他业务。
第四类是从公司底层一路干起的员工,从法务或财务经理一路进入董秘角色。
近年来,A股的市场化改革进程和新三板的注册制浪潮,全面加速了职业董秘群体的兴起。
董秘作为官方法定的资本市场和企业的沟通人,处在上市公司内外关系的“交叉点”上,是上市公司与外界联系的桥梁和纽带,处在各种内部利益关系的“焦点”上,是资本圈最了解上市公司、公司里最了解资本的人。
董秘必须充分发挥组织、协调、沟通的作用。在过去,董秘只需要做好“三会”事务、信息披露、资金监管、内控建设、投资者关系管理、公司治理等方面,监督公司董事、监事和高级管理人员遵守法律,并完成法规、规章、规范性文件、相关部门其他相关规定及公司章程。我们将此称之为董秘的“合规性事务工作”。在目前新三板环境下,因为注册制的影响,供求关系开始发生变化,董秘的所属开始不断被放大,在做好合规性事务工作前提下,还需要懂得投资并购、产业研判与战略执行、股权吞吐、融资筹划、
市值管理甚至股东财富管理,整个董办需要承担新三板公司成长过程中的整个资本运营需求。
以投资者关系为例,“投资者关系管理”的职能狭义的定义主要指的是管理买卖公司股票的二级市场投资者,但在目前的环境下,则包括了影响公司市值
各个环节的主体,包括媒体关系(MM)、研究员关系(AM)、投资者关系(IM)、监管关系(RM),同时还包括中介关系,含投行、会计师、律师、并购、咨询等。
以终为始,找到董秘工作落地的主线目标董秘需要做好整个公司资本战略中的职能顶层设计工作,除了思考整个公司资本战略的定位和规划问题,落实在落地过程中并购信息披露、战略、市值管理、投资者关系等工作在董秘中的职能划分,在职能定位上还需明确公司在整个公司全年的资本战略节奏和策略。经常有上市公司的老板要做价值传播与投资者关系,但并没有想清楚为什么要做,也没有想清楚自己到底是为了并购还是为了减持,因此,定调整个资本节奏策略的工作主线是董秘职能的顶层设计,以明确未来一段时间整个资本动作展开的组合与步骤,再以终为始,倒推董办整年工作的开展。
投资者关系管理是新三板价值传播的核心工作,重中之重则是明确不同阶段的策略与风格,与上市公司全年资本规划密切相关。上市公司在投资者关系管理中需要注意四个关键:预判周期、宏观筹划、阶段推进、系统发力。预判周期核心是定调资本动作的宏观策略之后,进一步完成对整个资本市场周期的判断,判断其是否符合资本动作展开所需要的环境与条件;宏观筹划即结合整个资本市场周期整体筹划资本动作的展开计划;阶段推进是指阶段性地推进工作,基于每一阶段的资本动作关键节点匹配相应的资源以及能力;系统发力即做好整体部署,做好前后工作相互呼应与整体把握,使每个单点效率最大化。
做好顶层设计需要始终明确上市公司的资本形象和资本品牌是最高的无形资产,在确定策略与节奏时,忌讳临时抱佛脚,需要拿捏好分寸感。向资本市场融资,资本品牌和资本市场的信任极为重要。有些公司凭借自己在资本市场的品牌形象和背书就能持续拿钱,而且很轻松,有些公司就不行。
有些公司从来不与资本市场进行互动与路演,还有公司则每天在外与投资者沟通,这两种极端都不好。核心是什么呢?第一,适度清高。不要上去就跟别人谈3年市值规划,投资的关键是找到未来能够持续盈利的公司,把业务说清楚,反映公司的投资价值。
第二,一定要注意分寸感。不要让资本市场觉得公司在炒股票,在与资本市场博弈。第三,非常忌讳临时抱佛脚。要避免平常不理资本市场,要钱了才开始找人。
最后,完成对董秘职能的长期思考和规划,需要
明白短期工作目标是什么、长期工作方向是什么。要
明确上市公司在资本经营中的短、中、长期目标:短期见利见效;中期明确市值增长目标、市盈率增长目标、融资与股权吞吐目标;长期建立长效机制,包括组织体系的有效和人才队伍的成长等,进而打造属于自己的资本市场标杆,在中国资本市场上率先探索“××模式”,积累经验,全面提升公司的资本市场信誉和品牌声誉。
P60-62
近20位新三板挂牌公司董事长联袂推荐;和君咨询团队三年辅导和研究经验尽皆呈现! 基于新三板市场大繁荣、大发展的现状,董秘是公司战略执行、产业趋势、市值管理、股权吞吐、融资筹划、投资并购等职能的第一责任推动者。曾乔著的《只有董秘才知道的新三板运作》以新三板市场大繁荣、大发展为重要背景,结合董秘战略执行、产业趋势、市值管理、股权吞吐、融资筹划、投资并购等职能,围绕知识结构、顶层设计、产业战略、投资银行、信息披露、4R关系、路演传播、预期管理及组织队伍建设等,从11个维度分篇章进行了介绍,系统梳理了董秘从业的实操要点,有助于提升董秘等新三板从业人员产融互动战略的思维及实操能力。
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